Ценообразование на рынке драгоценных металлов

Обновлено: 28.03.2024

Текст научной работы на тему «Рынок золота и проблемы ценообразования в отрасли»

Несмотря на сложности переходного периода, горнодобывающая отрасль и I настоящее время обеспечивает свыше половины всех поступлений в госбюджет и до 70 % валютной выручки. Но чрезмерный налоговый пресс и жесткая фискальная политика в отношении горных предприятий ведут к тому, что выручки от реализации добытых полезных ископаемых не хватает на уплату налогов, выплату заработной платы, покрытие затрат на производство, не гозоря уже об инвестициях в поддержание и наращивание уровней добычи. Необходимость сохранения и развития отечественной минерально-сырьевой базы, учитывая ее значимость для всех отраслей экономики страны, предопределяет особое отношение к горнодобывающему производству и требует создания необходимых условий для повышения конкурентоспособности и финансовой устойчивости последних, способствующих их выходу из кризисной ситуации, в том числе за счет оптимизации налоговой системы, обеспечивающей в конечном счете снижение налогового бремени на пользователей недр.

РЫНОК ЗОЛОТА И ПРОБЛЕМЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В ОТРАСЛИ

ПОНОМАРЕВА. В. Уральская государственная горно-геологическая академия

Период с 2001 по 2002 гг. отмечен существенным увеличением роста цены на золото. Если в 2001 году на Лондонской бирже драгоценных металлов цена на золото держалась на уровне средней себестоимости добычи в мире (270 долларов за тройскую унцию), то менее чем за год золото подорожало на 40 %. Как отмечают аналитики, ключевая причина - в нестабильности мировой финансовой системы. Учитывая, что лихорадка на финансовых рынках по всем прогнозам закончится не скоро, перспективы у золота не очень плохие. В связи с этим необходимо проанализировать мировой, российский, а затем и уральский рынок драгоценного металла.

В табелях о рангах мировой золотодобычи Россия занимает 6-е место с долей рынка в 7 %. На первом месте находится ЮАР с долей рынка в 15 %. В целом Россия в 2002 гаду по сравнению с 2001 годом нарастила производство золота на 16 тонн (11 %) и достигла максимального с начала 1990-х годов уровня его добычи. Таким успехом Россия прежде всего обязана ювелирам, когорые, в отличие от зарубежных коллег, нарастили потребление золота с 26 тонн в 2001 году до 46 тонн в 2002-м.

Российский рынок золотодобычи представлен следующими регионами:

Регион 2001 г. 2002 г. 11рирост. т

Магаданская область 30,5 33.1 2,6

Красноярский край 19,0 29,3 10,3

Республика Саха (Якутия) 16,5 17,5 1,0

Иркутская область 15,7 16,2 0,5

Хабаровский край 13,4 15,2 1,8

Амурская область 12,9 13,8 0.9

Бурятия 7,4 8.4 1.0

Свердловская область 6,0 7,7 1.7

Россия 154,0 170,0 16

Коснемся истории золотодобычи на Урале, а именно золотодобычи в Свердловской облас-

ти. Урал - самый старый золотоносный регион России: первое русское золото было обнаружено именно здесь. Золотодобыча на Урале - это одна из немногих отраслей, сумевшая превысить доперестроечный уровень производства. Причем основной обьем золотодобычи пришелся на 2001-2002 гг. Структура предприятий, занимающихся золотодобычей на Урале, на сегодняшний день имеет следующий вид (см. рисунок).

Более половины уральского золота добывается в Свердловской области. В последние два года добыча золота в области выросла примерно в два раза по сравнению с советский периодом

и более чем в трое по сравнению с «обвальным» 1998 годом. Сегодня Свердловская область занимает восьмое место (см. таблицу) среди регионов России. Почти половина добычи приходится на ЗАО «Золото Северного Урала» (ЗСУ), дочернее предприятие одной из крупнейших в России золотодобывающих компаний МНПО «Полиметалл».

Это предприятие, начавшее в 2000 году разработку разведанного в 80-х годах Воронцов-ского месторождения, и вывело область в десятку лидеров. В 2003 году МНПО «Полиметалл» планирует добыть 7,7 т золота.

На втором месте по добыче золота на Урале - ЗАО «Южурал зол ото» (Челябинская область), добывшее в 2002 году 2,3 т золота. Остальные крупные производители золота: артель «Нейва» - с объемами добычи свыше тонны, Березовское рудоуправление (550 кг), входяшсс в структуру комбината «Уралэлектромедь»,Нгвьянский прииск с объемами добычи около полутонны и Южно-Заозерский прииск (ЮЗП) - также расположены в Свердловской области Около 300 кг золота добывает Башкирская золоторудная компания, чуть более этого количества даст челябинское Миасс-золото. В целом из 23 российских предприятий, добывающих свыше тонны золота в год, на Урале расположены три. Лидирует Урал и по добыче золота из попутных руд. Из общего объема примерно в 8 тонн, добытого в России в прошлом году из попутных (в основном медных) руд, больше половины приходится на предприятия Уральской горно-металлургической компании (УГМК) и Кыштымский медеэлектролитный завод.

Добыча золота крупнейшими золотодобывающими предприятиями Урала в 2002 г., кг

Ценообразование в золотодобывающей отрасли

Проблема ценообразования в золотодобывающей отрасли - очень непростой вопрос, который каждое золотодобывающее предприятие решает по-своему. Перед тем как золото получит наивысшую пробу (999,9), оно пройдет ряд производственных этапов от добычи до реализации. Данные этапы можно представить в виде следующей схемы:

Предприятие переработки и обогащения

Рассмотрим данную схему на примере таких предприятий, как ООО «Березовское рудоуправление» и АО «Уралэлектромедь». Как уже говорилось выше, ООО «Березовское рудоуправление» является одним из крупных предприятий по добыче золота в Свердловской области. Данное предприятие за 2002 гору добыло золотосодержащую руду, из которой на последующих

этапах извлекли 550 килограммов чистого золота. Предприятие ООО «Березовское рудоуправление» может продавать свою золотосодержащую руду по следующим ценам:

1. Договорная цена - это цена руды за тонну, сложившаяся в результате договорных отношений между предприятием-поставщиком (ООО «Березовское рудоуправление») и предприятием-покупателем (АО «Уралэлектромедь»). На данный момент эта цена равна 772 рублям за тонну золотосодержащей руды.

2. Мировая цена - это цена, которая рассчитывается по формуле, ориентируясь на цены мировых рынков драгоценных металлов, а именно Лондонской биржи драгоценных металлов. Данная цена рассчитывается по формуле

_ х К х С х Пр Ц" " 999,9x31,105 5 /0 '

где Цб- цена золота на Лондонской бирже; К - курс доллара на ММВБ (Московской Межбанковской валютной биржи); С - содержание золота в одной тонне руды; Пр - пробность золота а недрах; 31,105 - корректирующий коэффициент (цена за золото на Лондонской бирже указана за Тройскую унцию, одна Тройская унция равна 31,105); 5 % - это коммерческие расходы.

Рассчитаем цену одной тонны золотосодержащей руды согласно данным ООО «Березовское рудоуправление».

Итак, цена за золото на Лондонской бирже на 5 марта 2003 г. была равной 355,57 американских долларов. Курс доллара на ту же дату на ММВБ был равен 31.6 рублей за американский доллар. Содержание золота в одной тонне руды 3,32 г/т. Пробностъ равна 920.0. В результате расчетов получается цена, равная 1048.25 рублей за одну тонну товарной продукции.

В настоящее время АО «Уралэлектромедь» покупает данную руду, согласно договор> поставки, по цене 772 рубля за тонну товарной продукции, что на 35,78 % ниже мировой цены С учетом того, что в данной руде содержатся еще такие компоненты, как серебро (5,6 г/т), медь (360 г/т) и попутно песок, который можно использовать в строительстве, то разница между ценой по договору и мировой будет не 38,78 % в пользу АО «Уралэлектромедь», а на порядок выше.

Из этого следует, что ООО «Березовское рудоуправление» имеет возможность продавать свою золотосодержащую руду по более высокой цене, для этого ему необходимо поменять пред» приятис-«персработника». Но не все так просто, как казалось бы. Причина в том, что предприятие-переработчик АО «Уралэлектромедь» является в то же время учредителем предприятия ООО «Березовское рудоуправление:), и, согласно уставным документам, 50 % активов предприятия ООО «Березовское рудоуправление» принадлежит АО «Уралэлектромедь».

В результате выше изложенного хочется отметить то, что предприятия, занимающиеся зо-лотодобычей, не всегда могут продавать свою продукцию по высоким ценам, установившимся в результате спроса и предложения драгоценного металла на мировом рынке. Это желание, а точнее сказать, возможность, зависит от внутренних и внешних условий, в которых находится само предприятие. К данной проблеме необходимо относиться очень серьезно, так как от ее решения зависят не только значения различных экономических показателей работы золотодобывающих предприятий, но порой и дальнейшая судьба.

ОСНОВЫ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ

Уральская государственная горно-геологическая академия

После изменения общей экономической ситуации в стране в начале 90-х многим предприятиям пришлось в букватьном смысле выживать и приспосабливаться к новым условиям. Резкий переход к рыночным отношениям не принес положительных результатов. Только сейчас, по прошествии более десяти лет, можно сказать, что оставшиеся на рынке предприятия смогли осознать и вникнуть в основные законы рынка, позволяющие не только держаться «на плаву», но и получать достаточную прибыль, для того чтобь развиваться и

АНАЛИЗ ТЕОРИЙ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Кулабухова Мария Владимировна

В статье рассматриваются основные теории ценообразования для их дальнейшего применения на рынке драгоценных металлов . Драгоценные металлы являются уникальным инструментом, так как выполняют функцию финансового и промышленного инструмента. Основная цель данного исследования - представить лучшую теорию ценообразования , которая может быть применена к драгоценным металлам , ее ограничения и определить основные факторы ценообразования .

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Кулабухова Мария Владимировна

Предпосылки и факторы формирования в Российской Федерации правовых основ банковских операций с драгоценными металлами

PRICING THEORIES FOR PRECIOUS MARKET

This paper examines the main theories of pricing for their further application in the precious metals market. Precious metals are a unique instrument as they play role as a financial and industrial instrument. The main goal of this study is to reveal the best pricing theory that can be applied to precious metals, with its limitations, and to identify the main drivers of pricing.

Текст научной работы на тему «АНАЛИЗ ТЕОРИЙ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ»

Аудиторские ведомости. 2021. № 4. С. 98—101 Audit journal. 2021;(4): 98—101.

Научная статья УДК 336.5

Анализ теорий ценообразования на рынке драгоценных металлов

Мария Владимировна Кулабухова

Аннотация. В статье рассматриваются основные теории ценообразования для их дальнейшего применения на рынке драгоценных металлов. Драгоценные металлы являются уникальным инструментом, так как выполняют функцию финансового и промышленного инструмента. Основная цель данного исследования — представить лучшую теорию ценообразования, которая может быть применена к драгоценным металлам, ее ограничения и определить основные факторы ценообразования.

Pricing theories for precious market

Maria V. Kulabukhova

Abstract. This paper examines the main theories of pricing for their further application in the precious metals market. Precious metals are a unique instrument as they play role as a financial and industrial instrument. The main goal of this study is to reveal the best pricing theory that can be applied to precious metals, with its limitations, and to identify the main drivers of pricing.

Keywords: pricing theory, precious metals, determinants of price

Многие экономисты предлагали теории цены с различными предпосылками, так как быстро меняющийся рынок покупателя и продавца не позволяет использо-

вать единую модель ценообразования для всех товаров. Традиционно цена развивается в результате сдвига кривых спроса и предложения под воздействием рыночных факторов.

© Кулабухова М.В., 2021

Группа драгоценных металлов является интересной для определения теории ценообразования, так как драгметаллы — одни из немногих товаров, которые играют двойную роль в экономике: как промышленного металла, так и инвестиционного инструмента. Спрос и предложение на данном рынке всегда отличался стабильностью, которая обусловлена природной редкостью драгоценных металлов в качестве товаров. В большинстве исследований по данной теме были описаны модели ценообразования на золото как на один из традиционных финансовых инструментов в различных типах экономики. Однако с развитием финансовых рынков и промышленности другие группы металлов демонстрировали волатильность цен в течение последних 20 лет. Этот факт вызвал интерес у научного сообщества к наблюдению за новыми факторами ценообразования на драгоценные металлы. Поэтому представляется актуальным выбор теории ценообразования, которая может быть применена к рынку драгоценных металлов и будет учитывать его особенности.

Трудовая теория стоимости, которая была изучена в исследованиях А. Смита и Д. Рикардо, основана на гипотезе о том, что цена произведенного товара должна определяться необходимыми затратами на рабочую силу для того, чтобы воспроизводить этот товар в последнее время. Согласно этой теории, на цену влияют законы спроса и предложения. В то же время теория не получила широкого распространения в настоящее время, поскольку игнорирует внешние факторы, влияющие на цену товаров, и не дает корректные результаты формирования и прогнозирования цены в условиях рыночной экономики.

Как правило, теория Смита—Рикардо определяет уровень цен в соответствии со стоимостью спроса на товар. Поскольку драгоценные металлы являются промышленным товаром, эту теорию можно использовать для расчета минимальной цены, которая должна включать в себя производственные затраты. Однако применение теории Смита—Рикардо на рынке драгоценных металлов возможно только в определенных случаях, поскольку помимо основных факторов в модель ценообразования драгоценных металлов должны

быть включены макроэкономические, спекулятивные и альтернативные факторы.

В основе одной из самых современных теорий цены, известной как «парадигма обмена», лежит идея о том, что все товары подлежат обмену на рынке. Иными словами, цена товара определяется путем обмена товара на определенное количество другого товара или денег. В результате появляется обменный курс, который отражает цену товара.

Основоположник теории А. Маршалл обосновал цену предельной полезностью продукта, образуя новое определение цены — меновую стоимость. Маршалл был убежден, что точка пересечения при равновесии кривых спроса и предложения может быть определена как равновесная цена на рынке.

Несмотря на практическое значение теории обмена, она имеет некоторые ограничения для использования на рынке драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов не является монополистическим и в значительной степени зависит от плохо прогнозируемых внешних факторов. Существуют внешние факторы: рентабельность инвестиций в драгметаллы, экономический кризис, политические санкции и спекулятивные факторы. Все факторы могут влиять на объем как спроса, так и предложения, поэтому соответствующие кривые сдвигаются. Например, в 2014 г. после экономического кризиса в России цена на палладий выросла вдвое после стабильной тенденции последних 10 лет. При этом величина спроса в абсолютном выражении не изменилась. Поэтому неэкономические факторы также следует включать в модель ценообразования на драгоценные металлы.

Анализ теории ценообразования в контексте рынка драгоценных металлов позволяет сделать следующие выводы.

Рассматривая представленные теории ценообразования, мы ожидаем, что теория стоимости труда является наилучшей для объяснения механизма ценообразования на драгоценные металлы как на товары. В то же время нельзя отрицать теорию обмена, поскольку драгоценные металлы также являются финансовым инструментом, который рассматривается в этой теории. В этом случае, формируя спрос и предложение, необходимо учитывать его возможность обмена на другие

товары или валюты. Например, продажа драгоценных металлов через кредитные организации — это скорее финансовая деятельность, чем коммерческая, которая возникает как понятие биржевой цены с точки зрения рыночной стоимости.

Несмотря на то, что цена как экономическая категория изучалась в упомянутых выше исследованиях, единой теоретической основы для определения факторов ценообразования не существует. Равновесная цена на рынках драгоценных металлов определяется соотношением спроса и предложения согласно теории Маршалла. Появление на рынке неравновесной цены может быть вызвано внешними факторами.

В данной статье представлены несколько групп внешних факторов:

• спекулятивные факторы на промышленном рынке;

• альтернативные факторы на финансовых рынках.

Более того, информация, как часть спекулятивных факторов, играет важную роль в моделях ценообразования в современной экономике. Поскольку драгоценные металлы являются биржевым инструментом, тенденция к цифровизации может привести к новой модели ценообразования. На быстро меняющемся рынке важно, как маркет-мейкеры и маркет-тейкеры получают и используют информацию, которая оказывает влияние на изменение цены. С нашей точки зрения, информация будет выполнять не только познавательную роль, но и роль новых технологий в управлении этим рынком. Информация — это комплексная научная область, сочетающая в себе различные факторы, влияющие на рынок драгоценных металлов, такие как модель поведенческой экономики, форма конкурентного преимущества и тип риска, который может повлиять на стоимость товаров на рынке. Таким образом, теории искусственного интеллекта могут быть применены для ценообразования драгоценных металлов в будущем.

1. Боярко Г.Ю. Динамика цен на драгоценные металлы // Известия Томского политехнического университета. 2005. № 2.

2. Значит Г. Коллективный капитализм и экономическая теория // Наука. 1957. № 3.

3. Кларк Дж.М. Исследования по экономике накладных расходов. Чикаго, 1923.

4. Косов М.Е. Анализ мирового рынка золота и тенденции его развития // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. № 5 (488). С. 910—924.

5. Косов М.Е. Анализ российского рынка золота и тенденций его развития // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. № 3 (486). С. 413—426.

6. Косов М.Е. Совершенствование налогового регулирования трансфертного ценообразования в России // Экономические системы. 2017. Т.10. № 1 (36). С. 65—66.

7. Мазняк В.М, Мазняк Т.В. О специфике ценообразования на рынке драгоценных металлов // Финансовые исследования. 2014. № 45.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2005.

9. Менгер К. Основания политической экономии. Австрийская школа в политической экономии. М.: Экономика, 1992.

10. Назарова Н.П. Некоторые вопросы ценообразования на мировом рынке золота // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2006. № 2.

11. Налогообложение добычи твердых полезных ископаемых в Российской Федерации / Я.Я. Иванова, М.Е. Косов, Н.В. Балихина [и др.]. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.

12. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Антология экономической классики: в 2 т. Т. 1. М.: Эконов, 1991.

13. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. М.: Эксмо, 2016.

14. Филиппов Е.В, Кудря Я. С. Тенденции развития рынка золота в России // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2015. № 1 (6).

15. Ценообразование: учеб. пособие / под ред. В.А. Слепова. М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013.

16. Щеголева О.И. Ценообразующие факторы международного золотого рынка // Финансы и кредит. 2007. № 2.

1. Boyarko G. Yu. Dynamics of prices for precious metals // Bulletin of the Tomsk Polytechnic University. 2005. No. 2.

2. Means G. Collective capitalism and economic theory // Science. 1957. No. 3.

3. Clarke J.M. Studies in the economics of overhead costs. Chicago, 1923.

4. Kosov M.E. Analysis of the world gold market and trends in its development // Economic analysis: theory and practice. 2019. Vol. 18. No. 5 (488). Р. 910-924.

5. Kosov M.E. Analysis of the Russian gold market and trends in its development // Economic analysis: theory and practice. 2019. Vol. 18. No. 3 (486). Р. 413-426.

6. Kosov M.E. Improving tax regulation of transfer pricing in Russia // Economic systems. 2017. T. 10. No. 1 (36). Р. 65-66.

7. Maznyak V.M, Maznyak T.V. On the specifics of pricing in the precious metals market // Financial research. 2014. No. 45.

8. International monetary and financial relations / ed. L.N. Krasavina. Moscow: Finance and Statistics, 2005.

9. Menger K. Foundations of political economy. Austrian School in Political Economy. Moscow: Economics, 1992.

10. Nazarova N.P. Some questions of pricing in the world gold market // Mining information and analytical bulletin (scientific and technical journal). 2006. No. 2.

11. Taxation of the extraction of solid minerals in the Russian Federation / Ya.Ya. Ivanova, M.E. Kosov, N.V. Balikhin [et al.]. M.: UNITY-DANA, 2015.

12. Smith A. Research on the nature and causes of the wealth of peoples. Anthology of economic classics: in 2 vol. Vol. 1. M.: Ekonov, 1991.

13. Ricardo D. Principles of political economy and taxation. M.: Eksmo, 2016.

14. Filippov E. V., Kudrya Ya.S. Trends in the development of the gold market in Russia // Innovative economy: prospects for development and improvement. 2015. No. 1 (6).

15. Pricing: textbook. manual / ed. V.A. Sle-pov. M., 2013.

16. Shchegoleva O.I. Pricing Factors of the International Gold Market // Finance and Credit. 2007. No. 2.

Информация об авторе М.В. Кулабухова — ассистент кафедры финансов и цен.

Information about the author M.V. Kulabukhova — assistant at the department of finance and prices.

Статья поступила в редакцию 19.11.2021; одобрена после рецензирования 30.11.2021; принята к публикации 08.12.2021. The article was submitted 19.11.2021; approved after reviewing 30.11.2021; accepted for publication 08.12.2021.

Ценообразование на рынке драгоценных металлов

от 19 декабря 2014 года N 155н

(с изменениями на 29 июня 2021 года)

Документ с изменениями, внесенными:

В соответствии с подпунктом 5.2.22 Положения о Министерстве финансов Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2004 года N 329 "О Министерстве финансов Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 31, ст.3258; N 49, ст.4908; 2005, N 23, ст.2270; N 52, ст.5755; 2006, N 32, ст.3569; N 47, ст.4900; 2007, N 23, ст.2801; N 45, ст.5491; 2008, N 5, ст.411; N 46, ст.5337; 2009, N 3, ст.378; N 6, ст.738; N 8, ст.973; N 11, ст.1312; N 26, ст.3212; N 31, ст.3954; 2010, N 5, ст.531; N 9, ст.967; N 11, ст.1224; N 26, ст.3350; N 38, ст.4844; 2011, N 1, ст.238; N 3, ст.544; N 4, ст.609; N 10, ст.1415; N 12, ст.1639; N 14, ст.1935; N 36, ст.5148; N 43, ст.6076; N 46, ст.6522; 2012, N 20, ст.2562; N 25, ст.3373; N 44, ст.6027; N 49, ст.6881; N 52, ст.7516; 2013, N 5, ст.411; N 20, ст.2488; N 36, ст.4578; N 45, ст.5822; 2014, N 8, ст.814; N 12, ст.1296; N 15, ст.1755; N 26, ст.3561; N 36, ст.4869; N 40, ст.5426; N 46, ст.6355; N 49, ст.6955), пунктами 21 и 32 Положения о Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 27 февраля 2003 года N 127 "Об утверждении Положения о Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2003, N 9, ст.866; 2014, N 46, ст.6355)

2. Признать утратившими силу приказы Министерства финансов Российской Федерации:

УТВЕРЖДЕН
приказом
Министерства финансов
Российской Федерации
от 19 декабря 2014 года N 155н

Порядок определения цен на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, приобретаемые в установленном порядке и поступающие в Госфонд России по иным основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, а также отпускаемые из него

(с изменениями на 13 июля 2020 года)

I. Общие положения

1. Настоящий Порядок устанавливает правила определения цен на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них при их приобретении у субъектов рынка драгоценных металлов и драгоценных камней и поступлении в Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации (далее - Госфонд России) кладов драгоценных металлов и драгоценных камней, изделий из них и лома таких изделий, бесхозяйных драгоценных металлов и драгоценных камней, изделий из них и лома таких изделий по иным основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, отпуске из него, а также при использовании в целях экспонирования или научного изучения.

2. Цены на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них определяются федеральным казенным учреждением "Государственное учреждение по формированию Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, хранению, отпуску и использованию драгоценных металлов и драгоценных камней (Гохран России) при Министерстве финансов Российской Федерации" в соответствии с настоящим Порядком. К ценам на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них при их приобретении в Госфонд России и отпуске из него Гохран России вправе устанавливать надбавки или скидки с учетом конъюнктурных колебаний цен мирового рынка.

3. Цены на драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них определяются без налога на добавленную стоимость.

II. Определение цен на драгоценные металлы

4. Цены на аффинированное золото в стандартных и мерных слитках и гранулах определяются за грамм химически чистого драгоценного металла.

5. Цены на аффинированные серебро в стандартных и мерных слитках и гранулах, платину и палладий в стандартных слитках и порошках, родий, иридий, рутений и осмий в порошках определяются за грамм лигатурной массы драгоценных металлов.

6. Цены на аффинированные драгоценные металлы (далее - цены на драгоценные металлы) при приобретении и поступлении в Госфонд России по иным основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации, отпуске из него определяются в российских рублях:

- на аффинированные золото, серебро, платину и палладий - путем деления значения цены в долларах США за тройскую унцию, зафиксированного на Лондонском рынке драгоценных металлов в ходе стандартных процедур установления цен рынка до 15:00 часов по московскому времени в день, предшествующий дню определения цены, на значение тройской унции равной 31,1034807 грамма, и умножения на официальный курс доллара США к российскому рублю, установленный Банком России и действующий на день определения цены;

- на аффинированные родий, иридий и рутений - путем деления котировки цены в долларах США за тройскую унцию, публикуемой компанией Johnson Matthey PLC в день, предшествующий дню определения цены, на значение тройской унции равной 31,1034807 грамма, и умножения на официальный курс доллара США к российскому рублю, установленный Банком России и действующий на день определения цены;

- на аффинированный осмий - путем деления цены, равной 400 долларам США за тройскую унцию, на значение тройской унции равной 31,1034807 грамма и умножения на официальный курс доллара США к российскому рублю, установленный Банком России и действующий на день определения цены.

(Абзац в редакции, введенной в действие с 1 января 2021 года приказом Минфина России от 13 июля 2020 года N 141н. - См. предыдущую редакцию)

7. Цены на драгоценные металлы, определенные в соответствии с настоящим Порядком, фиксируются в протоколе определения цен, который утверждается руководителем Гохрана России или лицом, им уполномоченным.

8. Определение цен на изделия из драгоценных металлов (в прокате, ленте, проволоке, сплавах и других видах), изготовленных в соответствии с нормативно-техническими документами, лом и отходы драгоценных металлов осуществляется путем умножения цены на драгоценный металл на количество массовых долей химически чистого драгоценного металла на одну тысячу массовых долей сплава драгоценного металла (далее - проба) и на массу изделия.

9. Определение цен на самородки драгоценных металлов осуществляется путем умножения цены основного содержащегося в них драгоценного металла на массу самородка и коэффициент качества, установленный нормативно-техническими документами.

Справочно: Стандарт организации СТО 45866412-12-2014 "Самородки драгоценных металлов. Классификация. Методы контроля, маркировка, упаковка и хранение".

10. Цены на драгоценные металлы в соответствии с настоящим Порядком определяются:

- на дату заключения договора об отпуске из Госфонда России драгоценных металлов или договора купли-продажи в Госфонд России драгоценных металлов (дополнительного соглашения к соответствующему договору), определяющих количество и цены на драгоценные металлы;

- на дату составления акта приема-передачи ценностей, обращенных в собственность государства, и/или акта приема посылок с ценностями в Гохран России при поступлении драгоценных металлов в Госфонд России по иным основаниям.

III. Определение цен на драгоценные камни

11. Цены на необработанные драгоценные камни определяются путем умножения цен в долларах США за карат (грамм), установленных на необработанные драгоценные камни соответствующих классификационных признаков, и утвержденных прейскурантами цен на драгоценные камни (далее - прейскуранты цен), на массу драгоценных камней.

12. Цены на обработанные драгоценные камни определяются путем умножения цен в долларах США за карат, установленных на обработанные драгоценные камни соответствующих классификационных признаков, и утвержденных прейскурантами цен, на массу драгоценных камней и коэффициенты, учитывающие формы, виды огранки и их модификации, параметры и группы качества огранки, предусмотренные прейскурантами цен.

13. Определение цен на драгоценные камни, не предусмотренные прейскурантами цен, осуществляется экспертной комиссией Гохрана России:

на бриллианты форм, видов и параметров огранки, не предусмотренных прейскурантом цен, за исключением бриллиантов массой 6,00 карат и более, - путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантом цен на бриллианты соответствующих классификационных признаков, определенных в соответствии с нормативно-техническими документами, устанавливающими классификационные признаки бриллиантов, на массу бриллиантов и коэффициенты, определенные экспертной комиссией Гохрана России с учетом цен на аналогичные бриллианты на мировом рынке;

Справочно: информация RAPAPORT DIAMOND REPORT (прайс-лист Рапапорт на бриллианты).

(Сноска дополнительно включена со 2 февраля 2018 года приказом Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н)

Абзацы второй - пятый предыдущей редакции со 2 февраля 2018 года считаются соответственно абзацами третьим - шестым настоящей редакции - приказ Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н.

на бриллианты массой 6,00 карат и более, в том числе форм, видов и параметров огранки, не предусмотренных прейскурантом цен, - путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантом цен на бриллианты соответствующих классификационных признаков подгруппы массой 5,75-5,99 карата, на массу бриллиантов и коэффициенты, определенные экспертной комиссией Гохрана России с учетом цен на аналогичные бриллианты на мировом рынке;

на бриллианты упрощенной огранки с количеством граней 33 и менее и бриллианты огранки "Роза" - путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантом цен на бриллианты соответствующих классификационных признаков, на массу бриллиантов и коэффициенты, определенные экспертной комиссией Гохрана России с учетом вида и группы качества огранки;

на обработанные рубины, сапфиры, изумруды, александриты массой 5,00 карат и более - путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантами цен на рубины, сапфиры, изумруды, александриты соответствующих классификационных признаков подгруппы массой 4,00-4,99 карата, на массу драгоценных камней и коэффициенты, определенные экспертной комиссией Гохрана России с учетом цен на аналогичные драгоценные камни на мировом рынке;

на "звездчатые" сапфиры и рубины, алмазный инструмент, специальные изделия из алмазов, иные драгоценные камни и природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде - с учетом цен на аналогичные драгоценные камни и изделия из них на мировом рынке.

14. Определение цен на алмазы частично обработанные осуществляется путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантом цен на алмазы природные необработанные, на массу алмазов частично обработанных. Определение цен на алмазы с высокой степенью обработки осуществляется путем умножения цен в долларах США за карат, установленных прейскурантом цен на алмазы природные необработанные, на массу алмазов с высокой степенью обработки и коэффициент учета эффективности обработки алмазного сырья в бриллианты согласно приложению N 1 к настоящему Порядку.

15. Определение цен на коллекции типовых образцов драгоценных камней осуществляется путем сложения цен на драгоценные камни, определенные в соответствии с настоящим Порядком, и затрат изготовителя (поставщика) по подбору и комплектации коллекций типовых образцов драгоценных камней.

16. Цены на драгоценные камни, определенные в соответствии с настоящим Порядком в долларах США, пересчитываются в российские рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, установленному Банком России:

- на дату заключения договора об отпуске из Госфонда России драгоценных камней или договора купли-продажи в Госфонд России драгоценных камней (дополнительного соглашения к соответствующему договору), определяющих количество, ассортиментный состав и стоимость драгоценных камней;

- на дату составления акта приема-передачи ценностей, обращенных в собственность государства, и/или акта приема посылок с ценностями в Гохран России при поступлении драгоценных камней в Госфонд России по иным основаниям.

IV. Определение цен на ювелирные и другие изделия из драгоценных металлов и драгоценных камней, а также предметы нумизматики, фалеристики и медальерного искусства

(Наименование главы в редакции, введенной в действие со 2 февраля 2018 года приказом Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н. - См. предыдущую редакцию)

17. Определение цен на ювелирные и другие изделия (далее - ювелирные изделия) из драгоценных металлов осуществляется путем умножения цены на драгоценный металл на пробу и массу ювелирного изделия.

(Пункт в редакции, введенной в действие со 2 февраля 2018 года приказом Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н. - См. предыдущую редакцию)

18. Определение цен на ювелирные изделия, изготовленные из драгоценных металлов, со вставками из драгоценных камней и других материалов природного или искусственного происхождения (далее - вставка) осуществляется путем сложения цен вставок и цены драгоценного металла в ювелирном изделии, определенной путем умножения цены на драгоценный металл на пробу и массу драгоценного металла в ювелирном изделии.

(Абзац в редакции, введенной в действие со 2 февраля 2018 года приказом Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н. - См. предыдущую редакцию)

Определение цен на ювелирные изделия, изготовленные из материалов природного или искусственного происхождения, со вставками из драгоценных камней осуществляется путем сложения цен на материалы природного или искусственного происхождения и цен вставок из драгоценных камней.

(Абзац дополнительно включен со 2 февраля 2018 года приказом Минфина России от 19 октября 2017 года N 154н)

19. Определение цен на предметы нумизматики, фалеристики и медальерного искусства из драгоценных металлов, а также в сочетании со вставками осуществляется путем сложения цен вставок и цены драгоценного металла, определенной путем умножения цены на драгоценный металл на пробу и массу драгоценного металла в указанных предметах.

20. Цена вставки в ювелирных изделиях, предметах нумизматики, фалеристики и медальерного искусства определяется:

Золото как защитный актив: что нужно знать о рынке драгметаллов

Драгметаллы высоко ценились людьми с древних времен. Из них чеканили монеты, делали украшения. И сейчас, когда рынки неспокойны, инвесторы вспоминают о надежности золота и серебра. Что нужно знать о рынке драгметаллов?

Фото: uforms.ru для РБК Quote

В группу драгоценных (благородных) металлов входят золото, платина и серебро, палладий, а также осмий, родий, иридий и рутений. Все они обладают качествами, которые выгодно отличают их от других металлов. Эти металлы не ржавеют, не подвержены коррозии и очень привлекательно выглядят. Кроме того, это редкие металлы из-за низкого содержания в земной коре и сложности добычи. Все это и делает их драгоценными.

Золото больше всего ценят как инвестиционный металл и сырье для ювелирных изделий. Незаменимо оно для создания национальных резервов. Золотые слитки могут храниться практически вечно и при этом совершенно не портиться. Золото великолепно проводит электричество и применяется в промышленности там, где требуются сочетание долговечности и высокой проводимости — например в особо точных приборах.

Палладий и платина чаще используются в автомобильной промышленности как важный компонент автокатализаторов. Катализаторы помогают снижать уровень выбросов токсичных веществ в атмосферу. Платина также популярна среди ювелиров.

Серебро выделяется тем, что его в равной степени можно причислить как к драгоценным, так и к промышленным металлам. Как драгоценный металл серебро популярно среди инвесторов. Его можно купить в виде слитков, монет, через обезличенные металлические счета или ETF. В качестве промышленного металла серебро применяется в электронике, медицине, химии, в военной промышленности, при производстве зеркал и солнечных батарей.

Кто покупает и продает драгметаллы

  • золотодобывающие компании. Золотодобытчики поставляют на рынок основное количество золота;
  • промышленные потребители — ювелиры, промышленные предприятия;
  • профессиональные дилеры и посредники. Это в основном банки и специализированные компании. Они покупают золото за свой счет и потом перепродают его другим банкам. Они могут выступать как брокерами, так и первичными дилерами;
  • инвесторы — например, пенсионные фонды и частные инвесторы;
  • центральные банки. С одной стороны, они выступают как крупные инвесторы — они формируют золотые резервы государств и управляют ими. С другой стороны, центробанки устанавливают правила игры на рынке;

Где торгуются драгметаллы

Драгоценные металлы торгуются в основном на товарных биржах. На них покупают и продают, главным образом, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты на драгметаллы. Золотодобытчики часто используют разные рыночные инструменты, чтобы застраховать — захеджировать — свою прибыль от незапланированного изменения цен. Самые известные и основные биржи, на которых можно торговать драгметаллами, это:

Особое место на рынке драгоценных металлов занимает Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association; LBMA). В нее входит более 150 компаний по всему миру — трейдеры, производители, добытчики и обогатители, компании, обеспечивающие хранение и перевозку драгоценных металлов.

Эта организация управляет рынком драгоценных металлов, гарантирует его стабильность, устанавливает международные стандарты и многое другое. Кроме того, LBMA ежедневно устанавливает спотовые базовые цены на золото, серебро, платину и палладий. Расчет цен осуществляется независимыми третьими лицами через электронные аукционные площадки. Получаемые цены — признанные эталонные цены на драгоценные металлы.

Кроме бирж, драгметаллы обращаются на

  • межбанковском рынке наличных металлов — рынке спот. Он зачастую является индикатором для всех остальных площадок, поскольку на рынке спот проводятся операции с реальным активом «здесь и сейчас»;
  • розничном рынке. На этом рынке обращаются слитки, драгоценные монеты и ювелирные украшения;

Кроме того, существует вторичный рынок драгметаллов. На нем торгуются переработанные отходы промышленного производства и металла, полученного из устаревшей техники — так называемый лом.

1. Состояние финансовых рынков. Золото традиционно является защитным активомзолото покупают во время нестабильности на рынках, в экономике и при росте инфляции. И наоборот — чем сильнее растут финансовые рынки, тем привлекательнее становятся рисковые активы и тем меньшим спросом пользуется золото и серебро.

Иногда это взаимоотношение не срабатывает. К примеру, в случае значительного падения рынка акций инвесторы могут начать продавать золото, чтобы покрыть убытки на фондовом рынке.

2. Процентные ставки. Если центробанк повышает ставку, акции и облигации начинают приносить больше доходности. Драгметаллы же не приносят процентного дохода и полезны инвесторам только в контексте роста цен. Соответственно, спрос на них начинает падать.

3. Резервы. Отличительной особенностью рынка золота является активное участие центробанков в торгах, покупающих металл для резервов. Действия центральных банков могут оказывать решающее влияние на рынок золота.

4. Состояние экономики. Поскольку серебро, платина и палладий часто используются в промышленности, их цены сильно зависят от ситуации в экономике. Снижение темпов роста в экономике ведет к падению спроса на драгметаллы со стороны компаний и тем самым ведет к снижению цен на драгметаллы. Дешевеют металлы и при изменении конъюнктуры на рынке.

Динамика рынка серебра чаще всего связана с рынком золота. Как правило цены на серебро повторяют траекторию движения желтого металла, однако с более активной амплитудой. То есть серебро — более волатильный актив и вложения в него сопряжены с повышенным риском.

В последнее время платина начала сильно уступать палладию по динамике цен. За 2019 год цены на палладий выросли на 60%. За это же время прирост по платине составил всего 22% и сейчас платина стоит вдвое дешевле палладия.

Причина лежит в том, что платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей, а палладий — с бензиновым. После дизельного скандала с Volkswagen, разразившегося осенью 2015 года, сильно упал спрос на дизельный транспорт, а вместе с ним — и на платину.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее

Минфин объяснил идею создать новый стандарт рынка драгметаллов

Участники рынка получили от Минфина письмо с предложением создать новый Московский мировой стандарт рынка драгметаллов. В марте Лондонская ассоциация рынка драгметаллов — LBMA — отозвала лицензии у российских предприятий

Фото: Александр Рюмин / ТАСС

Минфин не выступал с предложением создать новый международный стандарт рынка драгоценных металлов, сообщили в пресс-службе ведомства.

«Как регулятор отрасли Минфин перенаправил поступившее к нему предложение участникам рынка для его оценки и предоставления позиции о целесообразности его реализации», — сказали в пресс-службе.

По словам источника РБК, знакомого с предложением, инициатором была Евразийская экономическая комиссия (регулирующий орган Евразийского экономического союза).

Как пояснили в ведомстве, мера необходима, чтобы нормализовать работу отрасли драгметаллов. Основой новой структуры может стать специализированная международная биржа драгметаллов со штаб-квартирой в Москве (МБДМ).

Фото:Александр Рюмин / ТАСС

В рамках работы биржи предлагается создать Комитет по фиксингу цен, в который войдут Центробанки стран — участниц ЕАЭС и их крупнейшие банки, оперирующие на рынке драгметаллов, при условии применения стандарта ММС. «Ставку необходимо делать на фиксинг цен в национальных валютах ключевых стран-участниц либо на новые единицы международных расчетов, как, например, предложенную президентом России новую единицу расчетов в рамках стран — участниц организации БРИКС», — говорится в письме.

Фото: Seth Wenig / AP

Стартапер в 46 лет: как айтишник сделал $1 млрд на кредитах для студентов

Фото: Ralph Orlowski / Getty Images

Не спешите увольнять сотрудника: три рискованные для компании ситуации

Фото: Carlos Barria / Reuters

Стройматериалы все дороже. Как это скажется на цене жилья и девелоперах

Фото: Shutterstock

Что нельзя делать при похмелье: советы нейробиолога из Стэнфорда

Увольнение по соглашению сторон: почему этот способ стал опасным

Фото: Sean Gallup / Getty Images

Как Amazon заслужил репутацию работодателя-монстра — в шести пунктах

Фото: Shutterstock

Дефицит чипов обернулся переизбытком. Что это значит для Nvidia

В Минфине считают, что создание новой структуры может разрушить монополию LBMA, создать мощную международную ассоциацию участников индустрии драгоценных металлов и обеспечить стабильное развитие отрасли как в России, так и по всему миру.

Россия — один из крупнейших производителей драгметаллов. По данным Минфина, в 2021 году страна заняла второе место по объемам производства золота, нарастив его на 9%, до 343 т. Россия также входит в тройку крупнейших производителей платины, палладия и родия. Оборот отрасли составляет около $25 млрд в год.

В марте LBMA, которая ведет учет признанных в мире поставщиков золота, приостановила действие статуса Good Delivery («надежная поставка») для российских аффинажных заводов. Членства в ассоциации также лишились три российских банка — ВТБ, «Открытие» и Совкомбанк. Без этого статуса невозможны продажи золота в Лондон и Цюрих, а для поставок в Азию и на Ближний Восток требуется предоставлять дисконт, отметил в разговоре с РБК директор по развитию Института геотехнологий Михаил Лесков.

В Минфине заявили, что отзыв лицензии LBMA у всех российских предприятий фактически парализует их деятельность и является критическим негативным фактором, ставящим под вопрос само существование отрасли в России.

Читайте также: