Денежная система основанная на использовании двух металлов в качестве денег

Обновлено: 20.09.2024

Как устроена современная финансовая система и как мы к ней пришли? Кто решает, сколько стоят деньги? И почему одна валюта стоит дороже другой? Об этом — в книге Чарльза Уилана «Голые деньги».

Рыба тоже деньги

Никакое человеческое общество не может обойтись без денег, утверждает Чарльз Уилан. Даже в закрытых системах, принудительно лишенных денег, существуют их аналоги, например в тюрьмах США заключенные рассчитываются между собой за услуги банками консервированной скумбрии. Тюремные консервы успешно выполняют фундаментальные функции денег: они являются средством накопления, мерой стоимости вещей и средством для совершения сделок.

Чтобы деньги можно было копить и обменивать, они должны обладать универсальной обмениваемостью, то есть равной для всех участников рынка стоимостью. Когда-то, чтобы оценить достоинство монеты, ее можно было взвесить или даже попробовать на зуб. Надежная стоимость обеспечивалась редкостью металла — его количество в экономике нельзя резко увеличить или уменьшить. С появлением бумажных купюр ценность денег стала символической, ведь номинал купюры не равен стоимости бумаги, на которой она напечатана. Как же символические деньги сохранили свою универсальную обмениваемость?

«Золотой стандарт» и Великая депрессия

Чтобы ответить на этот вопрос, Уилан останавливается на понятии золотого стандарта. Его введение связано с появлением бумажных денег. Золотой стандарт — это денежная система, при которой количество денег в национальной экономике соответствует национальным запасам золота. Таким образом стоимость бумажных денег осталась привязанной к металлу — а значит, количество денег в экономике все еще не могло резко вырасти или сократиться и деньги в основе своей остались прежними.

Система золотого стандарта просуществовала до Великой депрессии 1929 года. Восстановление экономики после Первой мировой войны закончилось кризисом перепроизводства. Спрос на деньги рос, а их количество оставалось прежним. Похожая ситуация сложилась на бурно развивающемся и неконтролируемом рынке ценных бумаг: было выпущено слишком много акций. Вкладчики стали массово забирать деньги из банков. Дефицит денег в экономиках стран вызвал спад в производстве и рост безработицы.

Ключевым фактором выхода из кризиса стал отказ от золотого стандарта и девальвация национальных валют, рассказывает Уилан. Страны, не вводившие золотой стандарт, как, например, Китай, фактически избежали депрессии. Те, кто быстро от него отказался, как Великобритания, справились с кризисом быстрее других. В странах, которые дольше держались за золотой стандарт, депрессия длилась дольше и нанесла самый тяжелый ущерб.

Кредитная система и центральные банки

В результате Великой депрессии (точнее, в результате мер по выходу из нее) человечество пришло к фидуциарным деньгам, то есть к деньгам, не имеющим собственной стоимости. Современные деньги не обеспечены ни золотом, ни другими драгоценными металлами — их стоимость контролируется центральными банками. При определенных условиях количество денег в экономике, а значит, и стоимость, может резко вырасти или, наоборот, сократиться. Это нужно в первую очередь для того, чтобы противостоять финансовым кризисам.

Уилан объясняет этот механизм следующим примером. У вас есть 10 000 долларов, а у другого человека ничего. Вы кладете свои деньги в банк, и банк дает другому человеку кредит на 9 000 долларов. Пока ваши деньги лежат в банке, вы все равно ими владеете и можете выписать чек на них, а у другого человека появились 9 000 долларов, которые можно потратить прямо сейчас, — итак, предложение денежной массы выросло с 10 000 до 19 000 долларов. Эта система стимулирует развитие экономики, потому что позволяет накапливать деньги, не извлекая их из оборота. Проблемы начинаются тогда, когда владельцы денег хотят их забрать, а у банка их нет. Это и есть финансовый кризис: другие кредиторы начинают паниковать и тоже хотят забрать свои накопления — паника нарастает как снежный ком.

Погасить финансовый кризис может «кредитор последней инстанции» — центральный банк. Например, Федеральная резервная система США использует для этого государственные казначейские облигации. Скупая эти ценные бумаги у банков, ФРС увеличивает количество денег на рынке. Это обесценивает валюту, но помогает остановить падение. Независимость центральных банков от государств дает им возможность проводить такие непопулярные меры, которые только и могут спасти экономику во время кризисов.

Неоднозначное евро

Иногда решения о деньгах принимаются исходя из политической, а не экономической логики — и тогда последствия могут быть весьма неоднозначными, уверен автор. Яркий пример — решение о введении единой валюты евро. Уровень развития экономик, входящих в еврозону, очень разный, а валюта одна. Страны со слабой экономикой лишены возможности применить такой инструмент, как девальвация валюты. Единая валюта похожа на золотой стандарт, делает вывод Уилан: она фиксирует стоимость денег в разных странах, облегчая международные сделки, но при этом ограничивает возможность стран использовать денежно-кредитную политику для управления национальными экономиками.

Сколько стоят современные деньги

Обменный курс валют — это разумная цена, по которой можно обменять одну валюту на другую. В результате такого обмена вы должны получить возможность купить примерно те же товары и услуги в другой стране. Эта концепция называется «паритет покупательной способности», или ППС.

Но стоимость денег, как видно, стала сегодня ключевым инструментом управления национальной экономикой. Правительства и центральные банки склонны манипулировать стоимостью своих валют, поэтому официальные курсы обмена национальных валют часто отклоняются от реальных, рассчитанных по ППС.

У этого явления есть свои достоинства и недостатки. Среди достоинств отметим возможность зарабатывать с помощью инвестиций в валютные инструменты.

Оперативно о ситуации с ETF

Пишем только проверенное и только важное для ваших инвестиций

Получайте самое свежее в Telegram

Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.

Читайте аналитику в Telegram

Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.

Смотрите видео

Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.

ВКонтакте

Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Металлическая денежная система

В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар – всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:

- система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги могут быть разменяны на золото;

- система обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Существовали три разновидности биметаллизма:

1) система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке.

2) система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от спроса на металлы, от экономической и политической ситуации в стране и мире.

3) система "хромающей" валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Это фактически система двойной валюты, "хромающая" на серебряную ногу, а именно золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги. [8, c.146]

Биметаллическая денежная система не соответствует потребностям развитого капиталистического хозяйства.

Во-первых, использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов - золота и серебра - противоречит самой природе этой функции денег: всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Во-вторых, законодательная фиксация соотношения между золотом и серебром противоречит стихийному закону стоимости.

Если соотношение рыночных стоимостей золота и серебра отклонится от установленного законом, то оба металла не смогут одновременно удержаться в обращении: тот металл, который оценен законом чересчур низко по сравнению с его рыночной стоимостью, уйдет из обращения, и последнее окажется заполненным лишь тем металлом, который оценен чересчур высоко.

Биметаллизм был непрочной денежной системой: как только установленное государством ценностное соотношение между золотом и серебром вступало в противоречие со стихийным законом стоимости, двойное металлическое обращение становилось невозможным, и один металл вытеснял из обращения другой. Тем не менее, в начале второй половины XIX в. несколько европейских государств сделали попытку сохранить биметаллизм при помощи международного соглашения - так называемого Латинского монетного союза. На конференции 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия заключили монетную конвенцию сроком на 15 лет, согласно которой:

- во всех этих странах было установлено одинаковое металлическое содержание денежной единицы, равное содержанию французского франка, который заключал в себе 4,5 г чистого серебра или 0,29 г чистого золота;

- была объявлена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения между серебром и золотом 1:15,5;

- эти монеты подлежали приему в государственные кассы всех стран, вошедших в монетный союз;

- для более мелких, неполноценных серебряных монет была введена система закрытой чеканки; выпуск их не должен был превышать 6 франков на душу населения, а их платежная сила ограничивалась суммой в 50 франков при каждом платеже.

Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Монометаллизм — это такая денежная система, при которой один денежный металл служит всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости, разменные на этот денежный металл.

Медный монометаллизм существовал лишь до капитализма, в условиях же капитализма монометаллизм выступает в форме серебряного или золотого монометаллизма.

Серебряный монометаллизм имел место в России в 1843-1852 гг., Голландии в 1847-1875 гг., Индии в 1852-1893 гг. Золотой монометаллизм возник в Англии еще в конце XVIII в., но получил широкое распространение в капиталистическом мире лишь с конца XIX в.

Монометаллизм не означает, что вся сфера денежного обращения обслуживается монетами из того материала, который является всеобщим эквивалентом. При сохранении роли всеобщего эквивалента за одним металлом в сфере обращения могут находиться монеты из различных металлов, а также кредитные орудия обращения, в частности банкноты.

Дело в том, что при монометаллизме путем определенного устройства денежного обращения главенствующее положение во всей денежной системе страны обеспечивается только одному металлу, несмотря на наличие разнообразных средств обращения [7, c.144].

Переход к золотому монометаллизму был совершен в Англии в конце XVIII - начале XIX в.

Во второй половине XIX в. назрели условия для широкого распространения золотой валюты. С развитием капитализма и укрупнением торгового оборота серебряные монеты становились все менее удобным средством обращения, так как при сделках на крупные суммы требовалось огромное количество таких монет, что затрудняло оборот.

По своей рыночной стоимости золото превосходило серебро в 1866-1870 гг. в 15,5 раза, в 1876-1880 гг.- в 17,8, в 1889 г.- в 22,1, в 1898 г.- в 35, в 1909 г. - в 39,7 раза. Это явилось результатом того, что производительность труда при добыче серебра возрастала быстрее, чем при добыче золота. Превращению золота в мировые деньги способствовало также то, что главную роль в международной торговле и международном кредите играла в то время Англия, у которой уже давно утвердилась золотая валюта.

Из стран европейского континента первая к золотому монометаллизму перешла Германия, где со времени ликвидации феодальной раздробленности и образования Германской империи развитие капитализма шло более быстрыми темпами, чем в других европейских странах. За Германией последовали Дания, Швеция, Норвегия и Голландия, в которых золотой монометаллизм был введен в 1873-1876 гг.

Прогрессирующее обесценение серебра и распространение в Европе золотого монометаллизма поставили под удар Латинский монетный союз с его системой биметаллизма и, в конечном счете, привели к его распаду.

К концу XIX в. золотой монометаллизм утвердился и в ряде других стран.

В общем, к началу XX в. золотой монометаллизм утвердился почти повсеместно. Только в некоторых отсталых странах основой денежной системы оставалось серебро. Классической формой золотого монометаллизма явилась система золотомонетного стандарта.

Первым необходимым условием функционирования этой системы была свободная чеканка золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы.

Золотое обращение имело положительное значение для капиталистического хозяйства, способствуя стихийному регулированию количества денег в обращении. При наличии свободной чеканки золотых монет дополнительные потребности обращения в монете могут быть удовлетворены путем перечеканки части золотого запаса (сокровища); в случае же, если для обращения понадобится меньшее количество денег, то часть монет, ставшая ненужной для обращения, автоматически уходит из него, превращаясь в сокровище.

Вторым условием нормального функционирования золотого монометаллизма является свободный размен знаков стоимости на золотые монеты. Поскольку различные виды знаков стоимости (неполноценные монеты, бумажные деньги и банкноты) остаются разменными на золотые монеты по своей номинальной стоимости, постольку они выступают в качестве представителей фиксированного количества золота и не могут обесцениться по сравнению с ним.

Третье условие нормального функционирования золотого монометаллизма - свободное движение золота между странами, т.е. свобода вывоза и ввоза золота. Мировой рынок для своего свободного функционирования требует свободного передвижения золота в международном масштабе и обеспечения относительной устойчивости валютных курсов [4, с. 90].

Золотомонетный стандарт способствовал развитию производства, так как он представлял собой относительно устойчивую денежную систему, не подверженную инфляции, а чем устойчивее денежная система, тем благоприятнее условия для роста капиталистического производства. Золотой монометаллизм в немалой мере способствовал также развитию кредитной системы. Кредит может нормально развиваться лишь при условии, если прочности долговых обязательств не угрожает опасность внезапного и катастрофического обесценения денег. В свою очередь рост кредита на базе устойчивой золотой валюты представлял собой мощный рычаг развития хозяйства.

Наконец, золотой монометаллизм способствовал росту международной торговли и вывоза капитала. Золото в качестве мировых денег свободно функционировало на международной арене, а национальные валюты, базируясь на едином для всего капиталистического мира всеобщем товаре - золоте, находились в тесной взаимосвязи друг с другом. Это весьма облегчало развитие международной торговли.

Золотой монометаллизм существовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.) в форме золотомонетного стандарта. Золотомонетный стандарт характеризуется тем, что исчисление цен товаров осуществляется в золоте; во внутреннем обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег; производится свободная чеканка золотых монет для частных лиц с фиксированным содержанием золота; находящиеся в обращении денежные знаки (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по нарицательной стоимости; допускаются свободный вывоз и ввоз золота и функционирование свободных рынков золота.

Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной системы. Излишние по сравнению с требованиями закона денежного обращения золотые монеты уходили из обращения в сокровище. При расширении потребности хозяйственного оборота в деньгах золото поступало из сокровища в обращение. Поэтому золотомонетный стандарт в наибольшей степени соответствовал требованиям народного хозяйства, способствовал развитию производства, кредитной системы, международной торговли и кредита, вывозу капитала.

Вместе с тем функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия определенных золотых запасов у центральных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото.

Следует отметить, что даже в период расцвета золотомонетного стандарта обмен банкнот на золото часто приостанавливался в периоды войн, когда государство вынуждено было финансировать военные расходы за счет бумажной эмиссии. Так было в Великобритании в период наполеоновских войн, в Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг.

Первая мировая война, потребовавшая больших финансовых затрат на военные нужды, вызвала рост дефицита бюджетов воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта. Во всех воевавших странах (кроме США) был прекращен размен монет на золото и запрещен вывоз его за границу; золотые монеты ушли из обращения в сокровище.

После первой мировой войны ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомонетному стандарту. В условиях послевоенной стабилизации экономики в 20-е гг. в ряде стран был установлен золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте в отличие от золотомонетного в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка. Обмен банкнот и других неполноценных денег производился только на золотые слитки весом около 12,5 кг, для чего требовалось предъявить в банк довольно крупную сумму денег. Золото оказалось вытесненным из обращения в крупный оптовый и международный оборот.

В большинстве стран непосредственный обмен неполноценных денег на золото не был восстановлен даже в такой форме, а применялся обмен кредитных денег на иностранную валюту (девизы), так называемый золотовалютный (золотодевизный) стандарт. При золотодевизном стандарте также отсутствуют свободное обращение золотых монет и свободная чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран с золотодевизным стандартом с золотом.

После первой мировой войны золотодевизный стандарт, базирующийся на золоте и ведущих валютах мира, был положен в основу денежных систем 30 стран, в том числе Австрии, Германии, Дании, Норвегии.

Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму "урезанного" стандарта золотого монометаллизма, именно благодаря им после первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

"Урезанные" формы золотого стандарта (золотослитковый и золотодевизный) просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости -банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты - вытеснили золото из обращения. Оно осело в центральных банках, тезаврировалось в частных руках.

Системы металлического обращения

При металлическом обращении в зависимости от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — это денежная система, при которой государство
законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя
благородными металлами (обычно за золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Известны три разновидности биметаллизма.

1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно.

2. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению.

3. Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях. Например, если чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизм.

Монометаллизм— денежная система, при которой один металл
(золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой
денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро.Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843—1852 гг., в Индии— в 1852-1893 гг., в Голландии - в 1847-1875 гг.

Впервые золотой монометаллизм (стандарт) как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце ХVIII в. и был законодательно закреплен в 1816г. в России - в 1897 г., в США - в 1900г.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на
золото различаются три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и
золотодевизный (золотовалютный) стандарт.

Золотомонетный стандарт наиболее соответствовал требованиям капитализма периода свободной конкуренции, способствовал развитию производства, кредитной системы, мировой торговли и вызову капитала. Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

· Во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты, золото выполняет все функции денег;

· Разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);

· находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;

· допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Функционирование золотомонетного стандарта требовало наличия золотых запасов у центральных эмиссионных банков, которые служили резервным фондом внутреннего обращения, обеспечивали размен банкнот на золото, являлись резервом мировых денег.

При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обращении отсутствуют золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот производится на золотые слитки. Основные черты золотослиткового стандарта :

1. Функционировал после мировой войны в ограниченных странах, имеющих значительные золотые резервы (Великобритания, Франция);

2 Свободное обращение золота отсутствует;

3. Ограниченный обмен банкнот на золото при предъявлении определенного количества национальных денежных единиц;

4. Наличие значительных золотых запасов в странах, вводивших этот стандарт;

5. Ввоз в страну золота относительно свободный;

6. Действовал до экономического кризиса (1929-1933).

При золотодевизном (золотовалютный ) стандарте, также отсутствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот производится на девизы (платёжные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Основные черты золотодевизного стандарта:

1. Золотое обращение полностью прекращено;

2. Обмен национальной денежной единицы на девизы (платежные документы в инвалюте и инвалюту, разменных на золото). Это закрепило валютную зависимость одних стран от других;

3. Запас центрального банка главным образом в инвалюте, которая обменивалась в своей стране на золото;

4. Вывоз и ввоз золота по существу запрещен;

С середины 30-х годов XX в. в мире начинают функционировать
денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.

После Второй мировой войны в мире сложилась так называемая
Бреттон-Вудсская денежная система, которая юридически была
оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН.
в г. Бреттон-Вудсе (США). функция мировых денег по-прежнему сохранялась за золотом
в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных
расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

· наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных (ключевых) валют в международном обороте использовались национальная денежная единица США — доллар и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании;

На смену Бреттон-Вудсской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого Соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в Устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

· мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ — СДР, которые становились международной счетной единицей;

· доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

· юридически была завершена демонетизация золота, т. е. утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены; однако золото оставалось резервом государства и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Количество денег

Сумма цен

Число оборотов денежных единиц

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

В количественной теории денег используется уравнение Фишера: M*V = P*Q.

М – обращаемая денежная масса;

V - скорость обращения денежной единицы;

P –средний уровень цен;

Q –количество товаров и услуг.

Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности денежных средств. сли на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.

Агрегат	Комментарии
М0	наличные средства, находящиеся в обращении (монеты и банкноты)	В развитых странах преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с кредитом, а кредит дает существенную экономию издержек обращения). Роль этого агрегата невелика.
М1	М0 + остатки на счетах	Средства на счетах в банках используются для совершения текущих платежей. Поэтому объем данного агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия "заморожены" на счете, тем меньше средств может быть инвестировано в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию средства обращения.
М2	М1 + срочные и сберегательные депозиты	"Депозитные деньги" обладают меньшей ликвидностью, но могут быть в течение какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат М1). Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя частично служит и средством обращения.
М3	М2 + сберегательные вклады, а также ценные бумаги	Этот агрегат выполняет функцию средства накопления. Вместе с тем, если под ценными бумагами, составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот агрегат может выполнять функцию средства обращения.

На деньги существует двойственный спрос. Ценность денег состоит в их всеобщей покупательной способности: мы ценим деньги потому, что ими можно оплатить любую покупку.

Но существует и другой вид спроса на деньги, когда они не расходуются немедленно (законсервированный, отложенный спрос). Это запасаемое количество денег и есть денежный запас. Количество денег в качестве средств платежа есть разница м/у денежными доходами и денежными расходами населения.

Денежный запас создается тогда, когда хранение денег оказывается более выгодным, чем их расходование.

Золотодевизный стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на девизы, т.е. на .

д) рассматривается различными слоями частных владельцев как предмет материализации богатства.

В чем состоит роль золота в современной системе международных расчетов:

в) используются в качестве резервного фонда средств для международных платежей

В целях повышения курса национальной валюты Центральные банки осуществляют:

б) продажу иностранной валюты

В рамках Бреттон-вудской валютной системы (с 1944г.) статус резервной валюты был закреплен за:

г) долларом США и фунтом стерлингов;

Вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью регулирования курса национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты - это валютная .

в) инвервенция;

Валютная система – это форма организации валютных отношений, регулируемая:

г) национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

….валюта без ограничений обменивается на любые иностранные валюты

в) свободно конвертируемая;

…валюта – это валюта стран, в которых действуют какие-либо валютные ограничения

б) частично конвертируемая;

Валютный … - это цена денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах

а) Курс;

В кредитной сделке объектом передачи выступает … стоимость

г) ссуженная.

В группу Всемирного банка входит:

г) Международный банк реконструкции и развития с тремя филиалами.

В России преобладают банки:

б) универсальные

Главное назначение функции денег как меры стоимости заключается в том, что они:

б) предоставляют товарному миру единый стоимостной эталон;

Деньги как средство обращения используются:

в) в розничном товарообороте

Деньги как средство платежа используются:

а) при погашении обязательств

б) при выплате заработной платы

г) при погашении кредита

д) при выплате процента

Для … формы стоимости характерно выделение одного наиболее ликвидного товара, служащего всеобщим эквивалентом на местном рынке

а) денежной;

Денежным выражением стоимости товаров выступает:

г) цена.

Денежный агрегат М0 особое внимание уделяет функции денег как:

г) средству обращения

Денежный агрегат М2 основан на способности денег выполнять функцию:

а) средство накопления

Денежный агрегат М1 включает:

е) наличность и средства на расчетных, текущих счетах и счетах до востребования.

Денежный оборот включает:

а) совокупность платежей, произведенных наличными деньгами и путем безналичных расчетов

Депозитную эмиссию осуществляют:

в) коммерческие банки.

Денежная система России – это:

в) система неразменных кредитных денег.

Денежная система, основанная на использовании двух металлов в качестве денег:

б) биметаллизм

Девальвация оказывает следующее влияние на конкурентоспособность отечественных товаров:

а) повышает их конкурентоспособность

Для … перераспределения стоимости характерно то, что кредитор и заемщик географически отдалены друг от друга

г) межтерриториального.

Движение ссудного процента происходит:

г) от заемщика к кредитору.

Доход в виде ссудного процента получает:

г) кредитор.

Для покрытия дефицита платежного баланса страны участники Международного валютного фонда могут беспрепятственно получать валютные средства:

в) в пределах резервной позиции;

Деятельность банка носит:

в) производительный характер.

Для сдерживания инфляции центральный банк проводит:

в) рестрикционную денежно-кредитную политику

Денежная масса в обращении увеличивается, если Банк России:

а) уменьшает обязательные резервы

б) покупает государственные облигации у банков и населения

Денежная масса при увеличении ставки рефинансирования:

б) уменьшается

Девизная политика Центрального банка связана с проведением:

в) валютной интервенции

Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается:

б) в отрицательную (негативную);

Золотодевизный стандарт предусматривал:

в) обмен банкнот на иностранные валюты, беспрепятственно разменные на золото;

Золотослитковый стандарт предусматривал:

б) размен банкнот на золото большого веса;

Золотомонетный стандарт предусматривал:

б) обращение золотых монет, выполняющих все функции денег

Золотослитковый стандарт характерен тем, что:

г) банкноты обмениваются на золотые слитки только при предъявлении определенной их суммы

Золотодевизный стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на девизы, т.е. на .

б) иностранную валюту, разменную на золото

Какую функцию деньги выполняют при покупке товара в кредит:

в) средства платежа

К какому виду относятся современные деньги:

б) кредитные деньги

Какую функцию выполняют деньги при покупке товаров за наличные:

в) средства обращения

Какую функцию деньги выполняют при покупке товаров в кредит:

а)средства платежа

Какую функцию деньги выполняют при начислении зарплаты:

а) средства платежа

Какую функцию деньги выполняют при установлении цены на товар:

б) мера стоимости

Какую функцию деньги выполняют при оплате долга наличными:

К непосредственным предпосылкам появления денег относятся:

б) переход от натурального хозяйства к производству и обмену товарами и имущественное обособление производителей товаров;

г) наличие частной собственности на средства производства и появление крупных оптовых рынков.

К знакам стоимости относятся:

б) бумажные и кредитные деньги, стершаяся металлическая монета;

Кредитные деньги могут существовать:

в) в наличном и безналичном видах

© 2014-2022 — Студопедия.Нет — Информационный студенческий ресурс. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав (0.027)

Эволюция типов денежных систем: биметаллизм и монометаллизм

Денежная система постоянно развивалась по мере развития общественных отношений, изменения роли денег в хозяйстве и смены их исторических форм. Эволюция типов металлического денежного обращения отражает постепенное вытеснение серебра и золота из обращения и закрепления роли денег только за бумажными знаками стоимости.

Выделяют 2 типа денежных систем:

1. Металлическое денежное обращение.

2. Обращение неразменных на металл денежных знаков. Это современный тип денежной системы.

В рамках первого типа - металлического денежного обращения - выделяют биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - это денежная система, в которой все денежные функции выполняют 2 металла: золото и серебро. В биметаллической денежной системе основная денежная единица основана на двух стандартах, т. е. в ней функционируют две основные монеты, имеющие между собой закрепленное законом соотношение. Монеты, начеканенные из других металлов, считаются вспомогательными.

Биметаллическая денежная система возникла еще в недрах феодализма и получила широкое распространение в эпоху первоначального накопления капитала (ХVI-XVIIIвв.). Использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента противоречило природе денег, вызывало резкое колебание цен, выраженных одновременно и в золоте, и в серебре. Неустойчивость биметаллизма тормозила дальнейшее развитие экономики. Это в конечном счете и обусловило переход к монометаллизму. Монометаллизм законодательно был закреплен в Великобритании в 1816 г., в России - в 1843-52 гг., в Голландии - 1847-75 гг.

В зависимости от того, каким образом между ними устанавливается соотношение принято выделять следующие разновидности биметаллизма:

1. Система параллельной валюты – в ней соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно в соответствии с рыночной ценой металла. Например, если золото как товар на рынке в три раза дороже серебра, то цены в золотое по абсолютному значению в три раза меньше, чем цены в серебре.

2. Система двойной валюты – в ней соотношение между двумя металлами регулируется государством в законодательном порядке. Необходимость государственного регулирования была обусловлена тем, что серебро стало дешеветь из-за того, что в Америке открыли дешевые месторождения серебра и поток серебра хлынул в Европу. В результате государство, пытаясь удержать обесценение серебряных денег, стало регулировать соотношение между золотом и серебром.

3. Система "хромающей" валюты - в ней обращение золотых и серебряных монет осуществляется на разных основаниях. Так, чеканка золотых монет происходит свободно, а чеканка серебряных монет производится в закрытом порядке государством, при этом серебряные монеты наделяются принудительным курсом и становятся знаками золота. Это была последняя попытка сохранить параллельное обращение золота и серебра. Таким образом, серебряные монеты становятся не основными, т. е., оставаясь законным платежным средством, они чеканятся в закрытом порядке. Золотые монеты сохраняют статус основных, признаются законным платежным средством, и к ним применяется правило открытой чеканки.

Такая система являлась переходной формой от биметаллизма к монометаллизму и в дальнейшем уступила место монометаллической денежной системе, основанной на золотом стандарте в его классической форме.

Параллельное обращение двух металлов – золота и серебра, то есть двух видов денег, оказалось неудобно для использования. Это, а также серьезное обесценение серебра, способствовало отказу от использования серебряных денег и переходу к золотому монометаллизму.

Монометаллизм - это денежная система, в которой все денежные функции закрепляются только за одним металлом, чаще всего золотом. Причем параллельно в обращении находятся бумажные деньги, разменные на металлические.

В монометаллической денежной системе имеется только одна основная монета, которая обладает неограниченной платежной силой, все остальные монеты признаются вспомогательными, являющимися платежными средствами в ограниченном количестве. Вид валютного металла определяет и вид монометаллической денежной системы.

В зависимости от характера размена бумажных денег на металлы в системе монометаллизма выделяют три его разновидности:

1. Золотомонетный стандарт. При такой разновидности денежной системы все денежные функции официально закрепляются за золотыми монетами с фиксированным содержанием металла, а также за бумажными знаками стоимости, которые свободно обмениваются на металлы. Происходит свободное движение золота и иностранной валюты между разными странами и отдельными лицами, и допускается свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота. Это - основная разновидность монометаллизма, просуществовала дольше всех (с XVII до начала XX века включительно).

Классический золотомонетный стандарт преобладал в эпоху классического капитализма - свободной конкуренции. Для него характерны:

• обращение золотых монет, к которым применялось правило свободной чеканки;

• размен знаков стоимости (банкнот) на золото по номиналу;

• выполнение золотом всех функций денег;

• свободное движение золота между лицами и странами;

• переход излишнего золота в сокровище, что способствует автоматическому регулированию денежного обращения.

2. Золотослитковый стандарт. Он характеризуется тем, что бумажные денежные знаки могут обмениваться на золотые слитки фиксированного весового содержания. При этом золотые монеты в обращении отсутствуют. Такой стандарт существовал только в 2х странах: в Великобритании и во Франции, всего несколько лет в 1920-е годы. Другие страны сразу перешли сразу к золотодевизному стандарту.

Золотослитковый стандарт господствовал в период монополистического капитализма. Его основные характеристики:

• золотые монеты остаются в обращении, но к ним применяется правило закрытой чеканки;

• банкноты размениваются на слитки при предъявлении суммы, установленной законом;

• начинается процесс демонетизации золота;

• сохраняется свободное движение золота между странами.

3. Золотодевизный стандарт характеризуется тем, что в обращении отсутствуют золотые монеты и не производится их свободная чеканка. Валюта данной страны не разменивается на золото, но ее можно обменять на иностранную валюту, разменную на золото. Такой единственной валютой, которую можно разменять на золото стали доллары США (поэтому стандарт иногда называют золотодолларовым).

Золотодевизный стандарт характерен для системы государственно-монополистического капитализма. Его признаки:

• золотые монеты уходят из наличного обращения;

• размен банкнот на золото осуществляется через их обмен на иностранную валюту, конвертируемую в золото.

Все виды золотого стандарта обеспечивали достаточно устойчивое функционирование денежного обращения. Однако каждый вид денежной системы имеет свои исторические границы.

15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон, выступая по телевидению, объявил о полной отмене золотого обеспечения доллара.МВФ оставалось только сообщить, что Бреттон-Вудская валютная система приказывает долго жить и золотодевизный стандарт прекратил свое существование.На смену металлическим системам приходит системабумажного денежного обращения, т.е.окончательно установилась система неразменных на металл бумажных денежных знаков, которые до настоящего времени и присутствуют.

В любой монетной системе обращаются монеты двух видов: основные и вспомогательные. Основная монета - полноценная, и к ней обычно применяется правило открытой чеканки.

Открытая чеканка - это чеканка полноценных монет из благородного металла в соответствии с установленным государством содержанием данного металла в монете, осуществляемая любым экономическим агентом,

Вспомогательная монета - всегда неполноценная монета, выпускаемая по правилам закрытой чеканки. Она является разменной, биллонной монетой, с принудительным курсом относительно основной.

Закрытая чеканка - это чеканка, при которой право выпуска монеты принадлежит исключительно государству.

В зависимости от того, из какого металла чеканится основная монета, выделяют следующие вицы металлических денежных систем:

1. монетная система, основанная на медном стандарте, если основная монета чеканится из меди;

2. система, основанная на серебряном стандарте, если для изготовления основной монеты используется серебро;

3. денежная система, основанная на золотом стандарте.

В финансовой практике использовались в основном только эти три металла, хотя исторические документы говорят, что в Древней Спарте, например, монеты чеканились из железа. Вид металла, используемый для изготовления монет, определялся богатством народа и развитием средств производства. С течением времени одни металлы сменяли другие, на смену менее благородным приходили более благородные.

К основным причинам перехода к системе бумажно-денежного обращения можно отнести:

• сдерживание экономического роста размерами добычи золота и отсутствие необходимой эластичности денежного обращения;

• ограниченность контроля и воздействия со стороны государства на денежное обращение.

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют сегодня в подавляющем большинстве стран. Надо отметить, что данный тип денежной системы не является раз и навсегда данным, застывшим образованием. Он постоянно меняется, возникают новые виды и формы денег, меняется их роль, трансформируются другие элементы денежной системы.

Читайте также: