Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов

Обновлено: 04.10.2024

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, сокр. LBMA) была основана в 1987 году Банком Англии, который регулировал торговлю слитками из драгоценных металлов. LBMA заменила две организации – Лондонский рынок золота и Рынок серебра, которые были основаны в середине 19 века.

В 1989 году ассоциацией была впервые опубликована форвардная ставка по золоту (GOFO) в Reuters, которая является международным эталоном для операций типа «SWAP», применительно к рынку золота и рассчитывается для 1, 2, 3, 6 и 12 месячных периодов. С тех пор значения GOFO ежедневно публикуются на сайте LBMA (запущен в 1999 году), в Reuters и т.д. в 11:00 (Лондон) и рассматривается участниками рынка золота, как эквивалент ставки Libor для валют.

В 1993 году LBMA публикует детальный справочник по структуре организации, процедурах по получению статуса «Good Delivery» (добросовестного поставщика) и первых списках добросовестных поставщиков для золота и серебра.

С 1995 года LBMA начинает публикацию ежеквартального журнала «Alchemist».

В 2000 году запущена новая процедура по вступлению в ассоциацию для участников, находящихся за пределами Соединённого Королевства. В этом же году начинает проводиться ежегодная конференция по драгоценным металлам LBMA, которая стала главным профессиональным форумом для участников рынка драгоценных металлов.

С каждым годом ассоциация стала выпускать больше аналитических материалов не только по золоту и серебру, но и по палладию и платине. Требования к членству постепенно усложнялись, а с 2004 года запущена программа по мониторингу аффинажных предприятий.

С 2012 года все аффинажные предприятия, удовлетворяющие требованиям «Good Delivery», должны также соблюдать «Правила ответственного золота» LBMA, целью которых является борьба с нарушениями прав человека, избегание разжигания конфликтов, соответствие высоким стандартам противодействия незаконному отмыванию денег и финансированию терроризма.

В данный момент в LBMA принято 8 аффинажных предприятий России.

LBMA включает и представляет ключевых игроков и их клиентов на рынке слитков из драгоценных металлов. LBMA не является биржей, как, например, LME, на которой торгуются цветные металлы.

В данный момент LBMA включает в себя более 140 компаний, включая банки, добывающие и аффинажные предприятия, фабрики, биржевых маклеров, а также тех, кто осуществляет хранение металлов и осуществляет их перевозку.

LBMA также не является посредником в транзакциях или надзорной организацией. Основными задачами ассоциации являются поддержание стандарта качества драгоценных металлов, торгуемых на международном рынке, посредством продвижения Good Delivery List (списка «добросовестных поставщиков»), разработка и внедрение правил делового оборота на рынке драгоценных металлов, а также проведение ежегодных всемирных конференций по всем аспектам торговли драгоценными металлами, форумов и отраслевых семинаров, издание специализированных обзоров и журналов. LBMA устанавливает стандарты качества слитков и аккредитует аффинажные предприятия, которые производят слитки из драгоценных металлов.

Список «добросовестных поставщиков, который ежегодно публикует LBMА, является важным документом, гарантирующим, что данные аффинажные предприятия производят слитки высокого качества, соответствующие международным стандартам.

Слитки золота таких организаций автоматически принимаются к торговле на Стамбульской бирже золота, Товарной бирже Индии, Шанхайской бирже золота (SGE), Шанхайской фьючерсной бирже, Гонконгской бирже драгоценных металлов. В дополнение к этому, Дубайский центр биржевых товаров имеет отдельную категорию для аффинажных предприятий, аккредитованных LBMA.

Лондонский рынок золота на сегодняшний день немного устарел, он даёт не так много информации, и его со временем обойдут другие региональные рынки, если он не приспособится к вызовам современности. Количество таких крупных рынков увеличивается, в то же время они больше приспособлены к современным реалиям торговли и предоставляют больше информации для людей, которые хотят использовать такие рынки.

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Конец манипулированию ценами на золото? Что должны знать инвесторы

Хотя большинство новостей посвящено рынкам акций и облигаций, в пространстве драгоценных металлов никогда не бывает скучно. Буквально пару недель назад одно из российских новостных агентств упомянуло о возможности создания Кремлем собственной золотой биржи, что помешает широко распространенному рыночному манипулированию ценами на золото. Консультанты по драгоценным металлам Тодд Граф и Джо Элкьер обсудили возможности российской золотой биржи и то, какую пользу она может принести рынку и что это означает для цены на золото в будущем.

Манипуляции на рынках золота и серебра

К сожалению, рынкам золота и серебра не привыкать к манипуляциям со стороны крупных игроков. Эксперты уже давно указывали на доказательства манипулирования ценами на золото со стороны Федеральной резервной системы и других центральных банков по всему миру. Их основная мотивация состоит в том, чтобы искусственно склонить цену на золото в пользу крупных держателей на основе их инвестиционных стратегий.

В последнее время прошла волна репрессий против манипулирования рынком золота и серебра в попытке регуляторов положить конец фальсификации цен. Бывший руководитель подразделения драгоценных металлов JPMorgan вместе с ведущим трейдером был признан виновным в многолетней фабрикации ордеров с целью манипулирования ценовым движением. Кроме того, регулирующие органы положили конец обычному инструменту, который крупные игроки используют для коротких позиций на рынке серебра.

Монополия LBMA поставлена под сомнение

Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) является доминирующей торговой ассоциацией, которая на протяжении десятилетий удерживает мертвой хваткой мировой рынок золота. Она поддерживает монополию на то, как золото оценивается и торгуется, что поддерживает статус-кво, оставляя рынок открытым для продолжающихся манипуляций.

Следуя примеру России, другие страны БРИКС — Бразилия, Индия, Китай и Южная Африка — могут еще больше ослабить нынешнюю монополию на рынке золота, создав свои собственные рынки. Это, вероятно, откроет новую эру торговли драгоценными металлами с большей конкуренцией и меньшим количеством фальсификаций.

Как эти изменения повлияют на цену золота

Попытка России создать конкурирующую золотую биржу может избавить рынок от серьезных манипуляций. Поставщики драгоценных металлов устремятся на наиболее выгодный рынок, но простого факта наличия конкурента LBMA достаточно, чтобы значительно затруднить крупномасштабное вмешательство.

Продолжающееся подавление, которое мы наблюдаем на рынках золота и серебра, свидетельствует о растущем осознании манипулирования рынком. Более тщательный контроль затруднит мошеннические действия на рынках злоумышленникам, что даст инвесторам доступ к истинным ценам на золото и серебро. В тандеме эти важные изменения указывают на будущий рост цен на драгоценные металлы.

Пришло время покупать золото?

Цена на золото стабилизировались в диапазоне от $1.700 до $2.000 долларов за унцию, что указывает на устойчивый уровень ценового движения. Эта недавняя коррекция — идеальное время, чтобы купить золото до того, как цены снова неизбежно взлетят вверх.

В связи с потенциальным появлением российской золотой биржи, усилением борьбы с манипулированием рынком и ухудшением экономических условий драгоценные металлы готовы к значительному скачку.

Что такое LBMA

Если вы собираетесь инвестировать в золото, то крайне важно иметь дело с проверенным продавцом, который предлагает только высококачественные золотые слитки и монеты от надежных производителей, прошедшие сертификацию.

Помочь в выборе надежного поставщика поможет такая авторитетная организация, как LBMA или London Bullion Market Association. Это всемирно известный рынок драгметаллов в Лондоне, объединяющий лучших производителей золота и занимающийся их аккредитацией. В список участников входят только заслуживающие доверия монетные дворы, аффинажные предприятия и дилерские компании.

LBMA пользуется своими высокими стандартами качества

Специалисты биржи LBMA осуществляют контроль качества и надзор за соблюдением стандартов на лондонском рынке драгметаллов. Соответствующие этим высоким требованиям монетные дворы и другие производители золота входят в перечень надежных продавцов (Good Delivery List), который постоянно обновляется.

Предприятия из этого списка имеют возможность назначать максимальную цену за свою продукцию. Соответственно, поставщики, не аккредитованные в LBMA, продают слитки и монеты из золота дешевле, но не гарантируют высокого качественного уровня.

Актуальный список надежных поставщиков изделий из золота находится в свободном доступе на официальном сайте биржи LBMA. В нем около семи десятков проверенных производителей золота и восьми десятков — серебряных изготовителей. Ниже мы кратко расскажем о некоторых из них.

Завод Rand Refinery

Несмотря на свое 100-летнее существование, Rand Refinery не входит в число старейших в мире аффинажных предприятий. За все время своей работы этот производитель выпустил около 50.000 тонн очищенного золота. Это третья часть всего желтого металла полученного человечеством. Именно тут изготовляют популярные во всем мире Крюгерранды и золотые слитки высочайшего качества. Территориально Rand Refinery размещен в ЮАР. Предприятие считается самым большим на планете.

Монетный двор Royal Canadian Mint

В первые десятки лет своей работы, начиная с 1858 года, Королевский Канадский монетный двор являлся филиалом английского British Royal Mint. Лишь в 1931 году этот производитель золота получает самостоятельный статус и свое собственное наименование. В 1969 году он превращается в государственно предприятие.

Сегодня это один из лидеров мирового производства монет и слитков из драгметалла. Именно на этом монетном дворе чеканят популярный среди нумизматов и инвесторов «Кленовый лист» и множество других коллекционных и инвестиционных монетных изданий.

Монетный двор US Mint

Этот производитель золота из перечня благонадежных поставщиков LBMA существует уже более 200 лет. У него есть 6 филиалов, а ежегодный оборот капитала составляет около $4 миллиардов. Главный офис компании расположен в Филадельфии. Здание, где он размещается, стало первой государственной постройкой в США. Сегодня US Mint занимается изготовлением монет из платины, серебра и золота. Самая известная выпускаемая здесь монета — «Американский Орел». Образно говоря, именно здесь американская история отливается в серебре и золоте.

Другие члены перечня Good Delivery List от LBMA

Среди других достойных внимания производителей золота из перечня LBMA можно особо отметить монетный двор Австрии (Münze Österreich), чья продукция широко признана в разных странах. Одной из главных причин популярности изготовленных здесь монет и слитков стала метка об аккредитации в LBMA.

Стоит знать, что для принадлежности к Good Delivery List одной популярности мало. Продукция предприятия должна строго соответствовать определенным единым стандартам, гарантирующим высокое качество изделий.

Вполне закономерно, что в перечень биржи LBMA включены лидирующие золотодобывающие и аффинажные предприятия. Среди них присутствуют российские и китайские производители золота и монетные дворы. К примеру, красноярский «Красцветмет» из России, занимающийся не только золотом, но и палладием, платиной и серебром. Этот завод, применяя различные современные технологические возможности, производит слитковое золото, ювелирные украшения и полуфабрикатные заготовки. Он аккредитован рынком драгметаллов в Лондоне, а также биржами по торговле цветными металлами в Токио, Нью-Йорке, Дубае и Шанхае.

В перечень Good Delivery List включены не только всемирно известные бренды с многовековой историей, но и развивающиеся производители, претендующие на ведущую роль на рынке золота в будущем. В любом случае, наличие у предприятия аккредитации в LBMA подтверждает гарантию высокого качества его продукции.

Краткий итог

Биржа LBMA не единственная в мире применяет к фигурантам своего списка надежных поставщиков жесткие требования качества. Существуют свои стандарты у токийской биржи Commodity Exchange, Shanghai Gold Exchange (КНР) и Comex (США). Однако наибольшим доверием, все-таки, пользуются монетные дворы и производители золота, отмеченные в лондонском Good Delivery List. Именно их продукцию каждый может реализовать по максимальной цене.

LBMA: история успеха и современные реалии

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов является универсальным объединением инвесторов, банков и других финансовых учреждений со всего мира. Данная площадка была основана в 1987 году. Её основателем является Банк Англии, который и по сей день продолжает осуществлять контроль и надзор за всеми сделками, производимыми в рамках данного объединения.

История развития LBMA

Созданная в 1987 году Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов смогла стать уникальной заменой Лондонскому рынку золота и Рынку серебра, которые к этому моменту уже были реорганизованы.
Спустя два года после своего создания LBMA впервые опубликовала форвардную ставку по золоту, которая положила начало известному нам сегодня Лондонскому фиксингу. Данная ставка была опубликована в Reuters, а впоследствии стала регулярно публиковаться на официальном сайте LBMA, запущенном в 1999 году.
Сегодня участники рынка ежедневно в 1:00 по лондонскому времени могут ознакомиться с текущими ставками по золоту как на сайте LBMA, так и в Reuters.
Несомненным преимуществом и шагом вперёд в развитии компании стали такие события:

Публикация в 1993 детального справочника по структуре данной организации, особенностях процедуры получения специального статуса «Good Delivery», а также включающего в себя список лидеров добросовестных поставщиков драгметаллов (золота и серебра).
Выпуск, начиная с 1995 года ежеквартального журнала «Alchemic» под протекторатом опять-таки LBMA.
И, наконец, запуск в 2000 году новой процедуры по вступлению в LBMA тех претендентов, которые территориально расположены за пределами Великобритании.
Проведение ежегодных международных конференций, начало которым было положено в том же 2000 году, стало также бесспорным успехом в развитии компании.
Между тем, начиная с 2004 года в рамках данной кампании успешно функционирует программа мониторинга аффинажных предприятий, запуск которой был связан, в первую очередь с увеличением объёмов производства различных аналитических материалов по золоту, серебру, палладию и платине.

Структура и основы функционирования сегодня

Сегодня компания LBMA является одной из крупнейших в мире в данной отрасли. Её, по праву, можно назвать практически абсолютным лидером рынка. Что касается международного сотрудничества LBMA с Российской Федерацией, то стоит отметить, что на сегодняшний день в состав LBMA входят уже восемь аффинажных предприятий России.

А знаете ли Вы, что эффективность работы LBMA основывается, прежде всего, на одном из основных принципов, согласно которому компания включает и помогает развиваться на рынке различных ключевых игроков, то есть крупных компаний, и их клиентов.

LBMA – это, прежде всего, объединение заинтересованных в достижении своих целей субъектов, и объединённых такой целью. Деятельность компании не основывается на биржевых принципах работы. В состав LBMA сегодня входит более 140 компаний, среди которых:

Добывающие предприятия.
Аффинажные компании.
Биржевые маклеры.
Компании, осуществляющие хранение и перевозку драгоценных металлов.

Отметим, что, помимо всего прочего, LBMA ни в коем случае не выступает в качестве посредника при заключении сделок и не осуществляет никакого надзора над субъектами, которые их заключают. Основополагающими задачами данного объединения являются:

Поддержка стандартов качества торгуемых на рынках драгметаллов.
Продвижение списка «Good Delivery List».
Собственная разработка и повсеместное внедрение специфических, но, тем не менее, основанных на признанных, правил делового оборота.
Проведение ежегодных мероприятий в виде международных конференций, форумов, отраслевых семинаров.
Выпуск информационной литературы и многое другое.

Видео об LBMA

Good Delivery List

Список добросовестных поставщиков является одним из основных документов, ежегодно публикуемым LBMA. Это концептуально важный документ, который помогает сформировать гарантии качества производимой аффинажными предприятиями продукции (слитков из драгоценных металлов). В таком производстве одним из главных аспектов является соответствие выпущенного слитка стандартам качества, принятым международным сообществом.
Ведение Good Delivery List помогает в совершенствовании процесса заключения сделок с золотыми слитками. Так, например, благодаря слаженной работе и своевременно предоставленной аналитики Good Delivery List золотые слитки организаций, упомянутых в таком списке автоматически принимаются к торговле на таких биржах как:

Стамбульская биржа золота.
Товарная биржа Индии. .
Шанхайская фьючерсная биржа.
Гонконгская биржа драгоценных металлов.

Между тем, Дубайский центр биржевых товаров и вовсе имеет собственную отдельную категорию для тех аффинажных предприятий, которые прошли аккредитацию LBMA.

Лондонский рынок и LBMA

Лондонский рынок золота, безусловно, старается идти в ногу со временем. Он постоянно развивается и добивается полного соответствия своих показателей постоянно изменяющимся мировым стандартам. Однако и в таком контексте можно с уверенностью говорить о том, что Лондонский рынок начинает устаревать. Уровень и объёмы предоставляемой им информации в большинстве случаев уже не удовлетворяют участников рынка.

Это важно! Отсутствие элементарных средств-приспособлений к вызовам современности «убивают» Лондонский рынок в этом аспекте. Ряд авторитетных экспертов уже сегодня говорят о том, что необходимость получения информации из Лондона скоро исчезнет, ею перестанут пользоваться другие региональные рынки, количество которых, к слову говоря, постоянно растёт.

Обновление региональных рынков позволяет им быстрее приспосабливаться к тем реалиям, которые складываются на рынке, и тем самым они способны предоставлять больше информации для потенциальных клиентов рынка, чем «задвигают» Лондон.

Выводы

Таким образом, подводя итог данной обзорной статье о компании LBMA, хотелось бы, прежде всего, отметить такие основные направления её развития и становления:

Эволюция лондонского рынка золота

В этой статье вы познакомитесь в краткой форме с историей самого крупного в мире рынка золота в Лондоне, который насчитывает почти 350-летнюю историю.

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, LBMA) опубликовала в наглядной форме историю рынка золота в Лондоне, чтобы показать всем любителям этого драгметалла, как на протяжении времени менялась торговля золотом.

1676

В этом году происходит переезд еврейской семьи Mocatta из Амстердама в Лондоне, где заключается партнёрство с компанией East India Co. для транспортировки золота в Индию. Глава семьи Moses Mocatta построил компанию, которая стала первым и старейшим участником лондонского рынка золота. Сегодня эта компания называется Scotia Mocatta и является частью Bank of Nova Scotia.

1717

В этом году глава монетного двора Англии Isaac Newton установил стоимость одной унции золота на уровне 4,75 фунта стерлингов. Эта стоимость оставалась без изменений на протяжении двухсот лет. Сейчас одна тройская унция золота стоит примерно 1033 фунта.

1732

По мере роста количества золота в Лондоне в 1732 году Банк Англии открыл первое в городе хранилище жёлтого драгметалла. В то время около 2/3 мирового производства золота было связано именно с Лондоном.

1817

В этом году монетный двор Англии выпустил первые золотые соверены, которые заменили гинею — золотую монету массой 1/4 унции. (Гинея - золотая монета, бывшая в употреблении в Великобритании. Она чеканилась из золота, ввозимого из Гвинеи).

1871

Банк Англии начинает принимать золотые слитки весом 400 унций (до этого момента принимались только слитки массой 200 унций). Теперь вес слитка 400 унций (12,4 кг) является международным стандартом (Good Delivery) и принимается во всех странах мира. Увеличение массы слитков было связано с ростом потребности на золото со стороны Центральных банков Европы.

1897

Первый фиксинг на серебро прошёл в офисе компании Sharps & Wilkins при участии следующих дилеров: Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell и Samuel Montagu & Co. Ежедневный фиксинг на серебро стал ориентиром для установления стоимости драгметалла среди брокеров, добывающих компаний и ювелиров. Фиксинг на серебро оставался по своей сути без изменений на протяжении почти ста лет.

1919

Именно в этом году начал свою работу знаменитый Лондонский фиксинг на золото. Он проходил в лондонском офисе компании N.M. Rothschild & Sons Ltd., а в 2004 г. фиксинг стал проходить в форме телефонной конференц-связи. Каждый член фиксинга держал в руке маленький британский флаг (Union Jack) и с его помощью сигнализировал о необходимости изменить заказы.

1934

В США установлена стоимость одной унции золота на уровне 35 долларов. Также в этом году появился список аффинажных компаний и монетных дворов, которые могут поставлять золото по стандарту Good Delivery. В начале в этом списке было представлено восемь стран.

1985

Три года спустя Лондонская биржа металлов (LME) перестала торговать фьючерсами на золото из-за отсутствия инвесторов на этот инвестиционный продукт.

1987

Банк Англии основал LBMA (Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов). Это международная ассоциация, которая представляет интересы участников рынка золота и серебра и следит за его правильным функционированием.

2014 и 2015

Фиксинг на серебро стал впервые проводиться в виде электронного аукциона. Это случилось после того, как немецкий Deutsche Bank покинул рынок сырьевых товаров. К тому же он попал под обвинения в манипуляциях ставкой Libor. Затем и другие фиксинги (золото, платина, палладий) стали рассчитываться в электронном виде.

2016

Лондонская биржа металлов, Всемирный совет по золоту и группа банков решили запустить в следующем 2017 году централизованный сервис по торговле фьючерсами на золото и серебро. В это же время LBMA планирует запустить информационный центр по торговле драгметаллами, чтобы сделать этот рынок более прозрачным и понятным для инвесторов.

Читайте также: