Почему ценятся драгоценные металлы
Обновлено: 14.05.2024
Являются ли золото и серебро хорошей инвестицией? У каждого есть свои причины для инвестиций в драгоценные металлы, самая веская причина в том, что держат свою стоимость во времени, особенно в период экономической неопределенности.
Вот пять главных причин, почему многие инвесторы выбирают золото и серебро:
1. Материальный актив
Настоящее физическое золото и серебро можно держать в руке. Какие еще инвестиционные активы могут сказать это о себе?
Драгоценные металлы не могут быть подчищены или выброшены «в мусор» в отличие от цифровых активов, таким как компьютеризированные банковские счета и кредитные карты, которые мы используем в наши дни. Онлайн-хакер не может «стереть» золотую монету Соверен в Вашем кармане — она так там и останется, куда бы вы ни пошли.
Золото и серебро не могут быть легко уничтожены огнем или водой, и они не требуют какого-либо специального обслуживания. Физическое золото — это больше, чем нули и единицы на цифровых счетах или на бумажных деньгах с обещанием ценности, записанной в ее номинале — это реальное, действительное, физическое богатство.
2. Реальные деньги
Давно известно, что физическое золото и серебро являются конечной формой денег. Драгоценные металлы не могут быть созданы из воздуха, как цифровые и бумажные формы денег — золота и серебра много, и используются они очень давно — и они оба признаны деньгами во всем мире дольше, чем любая другая форма валюты в мире. Так остается и по сей день. Все сводится к тому, что драгоценные металлы могут быть мгновенно опознаны и относительно легко перемещены — каждая страна говорит на языке золота и серебра. Цены на золото и серебро могут колебаться, но их стоимость остается вечной.
Бумажные деньги со временем могут терять свою ценность, особенно в период экономической нестабильности, а также когда другие рынки сталкиваются с трудностями, а вот драгоценные металлы обладают удивительной способностью удерживать свою стоимость и даже зачастую — повышаются в цене.
3. Практичность и ликвидность
И золото, и серебро практичны, когда речь идет о покупке и продаже. Оба доступны в виде маленьких монет и слитков, и инвестиции могут быть легко сохранены и / или разбиты для использования по мере необходимости. Золотые и серебряные монеты и слитки могут быть проданы практически в любой точке мира благодаря их мгновенно распознаваемой ценности.
Активы являются отличным способом защиты богатства, но их обратная продажа в случае необходимости ликвидации фондов (их ликвидность) может быть ключевым фактором при инвестировании. Золото и серебро могут быть проданы не только почти мгновенно, но для инвестирования в актив требуется мало знаний о драгоценном металле, и большая часть информации о продукте широко доступна.
4. Увеличение спроса
Мировой спрос на золото и серебро растет. Во многих местах золото ассоциируется с культурой — в настоящее время Индия является одним из крупнейших потребителей золота в мире благодаря своей любви к ювелирным украшениям, особенно во время свадебного сезона. В Китае высокий спрос на золото, поскольку золотые слитки являются традиционной формой сбережений и часто дарятся в качестве подарков. Спрос также растет благодаря инвесторам, так как многие из нас сейчас видят, что это может быть положительным дополнением к инвестиционному портфелю.
Спрос на серебро также растет, отчасти из-за его использования во многих основных отраслях промышленности, таких как медицина и электроника. С ростом населения мира рано или поздно спрос удовлетворяет предложение и, в конечном итоге, может не совпадать.
5. Защита сбережений
Во времена глобальной финансовой или политической нестабильности стоимость жизни имеет тенденцию к росту, и мы видим, что цены на драгметаллы растут и часто используются в качестве средства защиты от инфляции.
Когда мировая напряженность усиливается, люди бегут к безопасности, покупая золото и серебро, поскольку они часто превосходят другие инвестиции. Например, летом 2019 года цены на золото взлетели до рекордных высот. Фунт ослабел, и рынки стали все больше беспокоиться о возможности безрезультатного Brexit. Это, а также снижение процентных ставок и торговые войны в США — все это способствовало снижению доверия к правительствам и привело к тому, что цены на золото в британской ракете достигли самого высокого уровня за всю историю.
Инвесторы используют золото и / или серебро, чтобы защитить богатство для своего будущего. В мире экономической неопределенности и растущего глобального долга они рассматриваются как безопасное убежище, предлагающее много преимуществ, которые не могут другие инвестиции.
Покупка золотых монет и слитков в качестве инвестиции в физическое золото может обеспечить полный контроль над вашим собственным богатством, предлагая вечную защиту от финансового кризиса. Они могут быть способом сохранить богатство для будущего, и часто передаются из поколения в поколение.
Почему золото ценный актив для инвестора
По мнению известного финансиста, Уоррена Баффета, ценность золота трудно объяснить, так как из него нельзя извлечь какой-либо ощутимой практической пользы. Почему же тогда Центробанки ведущих государств хранят и приумножают огромные запасы этого драгметалла, и что делает золото ценным активом для мелких и крупных инвесторов?
Бывший глава Федеральной Резервной Системы США, Бен Бернанке, объясняет высокую ценность золота сложившимися историческими традициями. Так ли это?
Что заставляет миллионы людей добровольно менять имеющиеся денежные средства на драгметалл? Ведь он не приносит никаких ежемесячных дивидендов, его нельзя съесть или сжечь в печи, чтобы согреться. Тем не менее, это настолько ценный актив, что одна его унция, соизмеримая по объему с кусочком сахара, который мы кладем в чай, стоит сегодня примерно $1700. Так почему желтый металл так привлекателен и продолжает уже тысячи лет составлять основу финансово-денежной системы всего мира?
Тому, что золото имеет такую ценность сейчас, и будет еще более ценным активом в будущем, есть пять разумных объяснений, которые мы приведем далее.
Физико-химическое объяснение ценности золота
Ценным активом золото делают, прежде всего, его физические и химические характеристики. Именно они превращают данный металл в оптимальный материал для использования в качестве денег. В древности торговые сделки заключались на основе натурального обмена. С развитием цивилизации и появлением крупных городов возникла необходимость введения в обиход универсального эквивалента стандартной ценности товара, то есть денег.
В качестве денежной единицы можно использовать что угодно. Но некоторые предметы могут быть слишком неудобные, громоздкие, их сложно хранить или они просто неприглядны на вид. Всех этих недостатков лишено золото. Поэтому со временем оно и стало тем самым ценным активом, который превратился в деньги.
Сравним золото по физико-химическим и иным свойствам с другими металлами. Вот основные отличия, определяющие его высокую ценность:
- Промышленное использование золота в сравнении с серебром минимально.
- Золотой металл имеет сравнимую с медью электропроводность, но является гораздо более редким и твердым.
- По отношению к палладию и платине, применяемым сегодня в топливных катализаторах для снижения вредных выбросов автомобилей, золото, наоборот, более распространено в природе.
Выбор человечества в пользу золота, как денег и самого ценного актива, с точки зрения химии объясняется тем, что в отличие от других металлов, его нельзя уничтожить. Оно не ржавеет ни в воде, ни в воздухе. Может храниться в виде чеканных монет тысячи лет, и детали рисунка будут такими же узнаваемыми. Этот металл горит в огне, а плавится лишь при трудно достижимой в быту температуре 1064 ºC.
В отличие от домашнего скота золото не надо кормить. Оно не требует удобрений и полива, как растения, и технического обслуживания и ремонта, как сложная техника.
По своим металлическим свойствам золото является ценным из-за высокой ковкости и гибкости. Его трудно сломать, растянуть или разорвать. Кроме того, его ценность заключается в редкости и красоте. Действительно, весь добытый за всю историю объем желтого металла легко уместится в двух плавательных бассейнах. А о его красоте свидетельствует огромное количество ювелирных изделий, которые приносят своим владельцам эстетическое наслаждение.
Приведенные рассуждения относительно золота, как ценного актива, сложно отнести к разряду традиций или предрассудков. Они базируются на научном подходе и здравом смысле. Золотой металл также идеален для использования в качестве денег, как плутоний для ядерных бомб, сталь для железнодорожных рельсов, а медь для проводов. Никто не станет пускать поезда по мягким медным рельсам, а из плутония делать проводники для электронных плат. Каждое вещество имеет свою ценность и находит свое уникальное применение сообразно свойствам.
Внешняя притягательность золота для человека
Из всех известных людям химических элементов золото обладает наибольшей привлекательностью для человеческого взора. Ничто так не ласкает и не завораживает взгляд, как этот драгоценный металл. Вот еще одна причина, почему он является таким ценным и желанным не только в качестве инвестиционного актива, но и как волшебная, притягательная субстанция. Этим во многом определяется ценность золота в качестве денег.
Эти свойства, а также отношение человека к желтому металлу — остаются неизменными на протяжении тысячелетий! Наверняка, египетская царица Нефертити радовалась своим золотым украшениям так же, как какая-нибудь богатая невеста в наши дни.
Ценность золота сложилась исторически
С утверждением, что золото ценный актив, обычно спорят финансисты, предпочитающие драгметаллу ценные бумаги. У них ошибочно негативное отношение к золотым инвестициям из-за принятия во внимание лишь краткосрочной перспективы.
Давайте проанализируем ценовую динамику золотого рынка Соединенных Штатов в период с начала заката золотого стандарта (1933 год) до полной его отмены (1971 год). Все это время цена золота неуклонно стремилась вверх. Немалым стимулом тому послужило разрешение свободной торговли им.
Чтобы еще лучше понять ценность желтого металла и стабильность его покупательной способности, посмотрим вглубь веков и тысячелетий.
2000 лет назад, в предполагаемое время жизни Иисуса Христа римлянин имел возможность приобрести на золотую унцию добротные сандалии, пояс из кожи и тогу. Сегодня то же количество золота имеет ценность, эквивалентную паре дорогих туфлей, строгому костюму и кожаному ремню.
Еще раньше в Вавилоне при царе Навуходоносоре в IV столетии до Рождества Христова золотая унция менялась на 350 хлебов. Сейчас за 31.1 грамма желтого металла также можно приобрести не менее 350 хлебных булок.
Если рассматривать, насколько ценным активом золото является по отношению к недвижимости, то в 70-х годах прошлого века при стоимости унции драгметалла $193 дом для семьи в США можно было купить за 290 унций. В 2014 году при стоимости унции желтого металла уже $1266 тот же дом стоил 225 золотых унций. А остаток в 65 унций можно было потратить на покупку автомобиля и обустройство бассейна.
Получается, что ценность и покупательная способность золотого металла не только не уменьшилась, но и возросла.
Сегодня бумажные национальные валюты потеснили такой ценный актив, как золото, в борьбе за право считаться настоящими деньгами. Хотя ценность купюр ничем не подкреплена, кроме обещаний ликвидности от эмитента. Даже совсем недавний период истории дает нам массу примеров, насколько подобные обещания могут быть ненадежны. Так стоит ли им слепо доверять?
Ситуация с ценными бумагами обстоит также. Гособлигации и акции компаний столетней давности сейчас с большой долей вероятности утеряли свою ценность. Мы не утверждаем, что инвестировать в них нельзя. Просто различные ценные активы имеют разное предназначение и должны рассматриваться в разной временной перспективе.
Ценность золота заключена в его свойстве сберегать накопления на продолжительном временном отрезке, а также в способности страховать от рисков, связанных с экономическим кризисом и инфляцией. Исторически подтверждено, что данные характеристики желтого металла уже тысячелетия остаются неизменными.
Отсутствие зависимости от обстоятельств и действий третьей стороны
Физическое золото является единственным ценным активом, который не является чьим-то обязательством или обещанием. Оно не зависит от банковской, правительственной или брокерской поддержки. Его ценность не может пострадать от дефолта, денежной инфляции или политической нестабильности.
Если вы владеете желтым металлом, то не испытываете зависимости от кого-то, кто может отказаться от своих обязательств. Так называемый риск контрагента в данном случае отсутствует.
Любые манипуляции и сделки с активами в виде ценных бумаг, инвестиции в биржевые фонды, акции и т.д. всегда обеспечивает некая третья сторона. Наличие в вашем кармане золотых монет или в домашнем сейфе слитков делает вас независимым ни от кого.
Преимущества финансового характера
В качестве ценного актива золото обладает следующими достоинствами:
- оно не исчезает со временем, весь добытый объем продолжает использоваться;
- не подвержено коррозии и ржавчине, отсутствует срок годности;
- не зависит от выполнения контрагентом своих обязательств.
Ценность золота в качестве денег определяется его ликвидностью, возможностью быстрой конвертации в наличность, высокой концентрацией стоимости в малом объеме, независимостью цены от деления на части, прочностью, однородностью и конфиденциальностью.
Желтый металл нельзя напечатать, как банкноты, подделать, девальвировать, произвести в любом, необходимом Центробанку количестве. Он является самым ценным активом именно потому, что имеет отличительные превосходные характеристики в сравнении с другими финансовыми инструментами.
Останется ли золото ценным активом в будущем?
Собственная внутренняя стоимость золота бесспорна и не зависит от внешних обстоятельств. Именно поэтому сохранение ценности желтого металла в будущем не вызывает сомнений.
Уже более трех тысячелетий золото является для людей самым ценным финансовым активом и идеальным воплощением денег независимо от отдельных критических мнений. Такое исторически устоявшееся положение вещей не под силу изменить никаким экономическим, политическим или социальным катаклизмам. Инвестиционная ценность золота остается незыблемой.
Есть хоть одна ценная бумага, валюта или актив, который продержался бы более тысячи лет? Ничто, кроме золота, так оптимально не подходит для накопления и сбережения капитала и диверсификации рисков при инвестициях. Купленные сегодня золотые слитки или монеты переживут вас, ваших детей, внуков, правнуков и не станут за это время менее ценными.
Человечество сделало свой выбор, и его правильность подтверждена историей. Сегодня и вы можете прикоснуться к вечным ценностям. Для этого необходимо лишь воспользоваться имеющимися возможностями и инвестировать в монеты и слитки из золота, как в единственный неизменно ценный и надежный актив.
12 веских причин инвестировать в золото и серебро
Без сомнения, вы видели заголовки об инфляции и падающей стоимости бумажной валюты. В какой-то момент вы, возможно, слышали, что золото и серебро — это «настоящие деньги» и гарантия от будущего экономического коллапса. Но что скрывается за всеми сенсационными заголовками? Стоит ли инвестировать в золото и серебро? Драгоценные металлы — хорошая инвестиция прямо сейчас?
Как и в большинстве случаев, полный ответ слишком сложен для того, чтобы осветить его в одной статье. Ясно одно: инвестиции в золото и серебро полезны и важны.
Однако это не означает, что новичку всегда ясно, как инвестировать в драгоценные металлы. Каждая инвестиционная стратегия включает в себя своего рода кривую обучения. Если вы только начинаете задумываться о драгоценных металлах, у вас наверняка возникнут вопросы.
Начнем с того, почему вы должны серьезно относиться к инвестициям в золото и серебро? Каковы некоторые конкретные причины для инвестирования в серебро и золото?
Перед вами 12 веских причин, почему вы должны добавить драгоценные металлы в свой портфель.
Золото и серебро — частные инвестиции
В нашем технологически продвинутом мире конфиденциальность стала общей заботой. Это особенно важно, когда речь идет о финансовой жизни. Возможно, вы не хотите, чтобы весь мир знал о вашем капитале и желаете сохранить свои сбережения в секрете.
Большинство активов, таких как акции, торгуются через онлайн-брокеров. Любое владение акциями публичной компании считается общедоступной информацией.
Даже ваш сберегательный счет может быть не таким конфиденциальным, как вам хотелось бы. В конце концов, ваши данные хранятся где-то в сети, а это означает, что хакеры и третьи лица могут получить к ним доступ.
С другой стороны, право собственности на золото и серебро является частной информацией. Вы можете держать в секрете сумму, которую вы инвестировали в драгоценные металлы, и маловероятно, что кто-нибудь сможет узнать об этом.
Если вас очень беспокоит конфиденциальность, инвестиции в золото и серебро станут лучшим выбором.
Золото и серебро — материальные ценности
Акции и облигации, криптовалюта и даже цифровые сберегательные счета имеют существенный недостаток: они не являются реальными активами. Их стоимость полностью зависит от того, как незнакомцы на рынке относятся к ним в любой момент времени.
Конечно, стоимость драгоценных металлов тоже растет и падает вместе с рынком, но, в отличие от цифровых активов и наличных денег, драгоценные металлы продолжают оставаться ценными во время экономических спадов, особенно золото.
Даже если вся мировая экономическая система рухнет — а такое может случиться, — золото все равно сохранит ценность.
Золото и серебро — это настоящие активы, которые можно потрогать и почувствовать.
Драгоценные металлы в дефиците
Почему драгоценные металлы вообще считаются «драгоценными»?
Существует две причины: во-первых, потому что они ценятся либо за их эстетическую красоту, либо за их практическую полезность. Например, многие драгоценные металлы являются важными компонентами при изготовлении электроники.
Другая причина — в отличие от бумажной валюты, которую можно печатать в неограниченном количестве, драгоценные металлы имеют ограниченный запас.
Сказать, что в мире «иссякают» золото и серебро, — небольшое преувеличение. В конце концов, неизвестно, сколько новых месторождений может быть открыто в будущем. Но не будет преувеличением сказать, что спрос на драгоценные металлы растет непропорционально предложению.
Чем больше людей и наций будут скупать золото и серебро, находящиеся в обращении, тем труднее будет их достать. Если вы хотите добавить драгоценные металлы в свой портфель, сейчас самое время.
Серебро и золото всегда будут иметь покупательную способность
Если вы когда-нибудь беспокоились о стабильности американского доллара или фиатных валют в целом, вы, вероятно, задавались вопросом, может ли золото быть подходящей альтернативой.
Хотя золото и серебро не так ликвидны, как наличные, это не делает драгметаллы худшим вариантом. Во-первых, в отличие от наличных денег, золото и серебро, как правило, сохраняют свою стоимость (и растут в цене).
И, как мы уже говорили, что бы ни случилось в будущем, золото и серебро по-прежнему будут ценными активами. Кто знает, мы вполне можем оказаться в мире, где единственными общепринятыми валютами будут серебряные и золотые монеты. В конце концов, это случалось раньше.
Серебро и золото пользуются большим спросом
Спрос на драгоценные металлы растет быстрее, чем предложение. Это не значит, что вы не можете их купить — это просто означает, что они будут дорожать. Тем не менее это можно считать плюсом.
Инвестируя в актив, многие также учитывают его будущий потенциал: вырастет ли он в цене в будущем? Люди обычно не покупают акции или криптовалюту только для того, чтобы владеть ими — они покупают их, надеясь в конечном итоге продать по более высокой цене.
Таким образом, золото и серебро отлично подходят для традиционного инвестирования. Хотя их цены немного колеблются, в долгосрочной перспективе они, скорее всего, будут только расти. Драгоценные металлы, которые вы покупаете сегодня, через десять лет могут стоить значительно больше.
Драгоценные металлы — активы-убежища
Такие металлы, как золото и серебро, считаются безопасными активами. Это означает, что инвестирование в них — безопасный шаг, по крайней мере, в том, что касается текущих вариантов.
Дело в том, что большинство типов активов переживают бычий рынок одновременно, а это означает, что их стоимость резко возрастает. Но темпы роста неустойчивы, и в конце концов пузырь лопается.
Многие по-прежнему считают недвижимость безопасным и надежным вариантом для инвестиций. Тем не менее рынок недвижимости имеет высокий барьер для входа. Инвестиции в драгоценные металлы более доступны для большинства людей.
Люди теряют доверие к фиатным валютам
Ни для кого не секрет, что стоимость акций, облигаций и криптоактивов зависит от мнения рынка. Наличные работают почти так же — только до тех пор, пока достаточное количество людей согласны с тем, что они имеют ценность.
В нашем изменчивом мире вряд ли это продлится долго.
Люди во всем мире быстро теряют доверие к фиатной валюте, особенно к доллару США, мировому стандарту. Некоторые считают, что криптовалюты, такие как биткойн, могут быть решением, но золото имеет более сильный исторический послужной список.
Нет никаких сомнений в том, что криптовалюты найдут свое место в завтрашнем мире, но лучше не полагаться на какой-то один тип активов, особенно на полностью нематериальный. Если вы хотите подготовиться к обществу будущего, подумайте о драгоценных металлах.
Золото и серебро пользуются всеобщим уважением
Мировые валюты могут не основываться на золотом стандарте, но драгоценные металлы по-прежнему высоко ценятся. Куда бы вы ни отправились, практически каждое общество на земле ценит золото и серебро.
Золото пользуется особым уважением за его богатую историю, а также за его современную ценность. Драгметалл не подвержен коррозии, его можно легко расплавить, и оно уникально красиво по сравнению с другими металлами. Золото и серебро были вплетены в историю многих культур на протяжении тысячелетий.
В сравнении, бумажная валюта имеет ценность только в стране, где она была напечатана. А, например, акции и криптовалюты можно купить и продать только онлайн (и только в том случае, если мировая экономика выживет).
Ничто не сравнится с золотом и серебром — это настоящие деньги, которые уважают везде.
Фиатные валюты, акции и криптовалюты волатильны в сравнении
Мы уже упоминали, что акции и облигации, криптовалюта и даже наличные деньги не являются материальными активами. Это не только делает их менее ценными по своей сути, но и делает ценность, которую они имеют, довольно изменчивой.
За внимание инвесторов борются сотни новых криптоактивов. Иногда первопроходцам везет, и они становятся богатыми практически за одну ночь. Чаще они теряют деньги из-за криптовалют, которые либо не набрали достаточного оборота, либо были откровенным мошенничеством.
Фондовый рынок — более безопасный и традиционный способ вложения денег. Но это не значит, что он без рисков. Люди, плохо разбирающиеся в акциях и инвестировании, неизменно теряют деньги.
Дело в том, что ни один вариант инвестирования не является полностью безрисковым. Но золото и серебро, вероятно, ближе всего к идеалу.
Золото и серебро имеют долгую историю сохранения ценности
Ранее мы кратко упомянули, что золото имеет более сильный исторический опыт сохранения ценности, чем криптовалюта. Это просто означает, что почти в каждый исторический период золото оставалось ценным сырьевым товаром.
Когда ранние общества и их денежные системы рухнули, золото снова автоматически стало стандартом. Даже в современный период, когда экономики обваливаются, страны возвращаются к золотому стандарту.
Как мы уже говорили ранее, альтернативные активы, такие как криптовалюты, несомненно, будут полезны в будущем. Но если мы хотим по-настоящему извлечь уроки из того, чему нас научила история, мы не должны пренебрегать серебром и золотом.
Мир устремится к золоту, если фиатные валюты обесценятся
Если мировая валютная система рухнет, общества, скорее всего, вернутся к золоту.
Вы уже можете видеть, как это происходит, просто по тому, как много внимания уделяется золоту. Правительства и рынки могут все еще полагаться на фиатные валюты, но обычные люди начинают снова доверять материальным активам.
Драгоценные металлы — защита от инфляции и дефляции
Золото долгое время считалось отличной защитой от инфляции. Это означает, что когда стоимость бумажной валюты падает, стоимость золота естественным образом растет. Таким образом, в то время как деньги на вашем банковском счете могут обесцениваться, любое золото, которым вы владеете, должно расти в цене.
Наличие золота также может защитить вас от дефляции, например, во время депрессий или рецессий. В период Великой депрессии покупательная способность золота резко возросла, а это означало, что люди, у которых было золото, могли покупать на него больше.
Мы живем в изменчивом и неопределенном мире, и один из лучших способов остаться на плаву — инвестировать в традиционно успешные активы, такие как золото и серебро.
Что делает золото таким ценным металлом? Часть первая
Почему золото высоко ценится? В течение тысячелетий желтый металл функционировал в качестве средства сбережения, стоимость которого, как известно, растет во времена экономических и общественных волнений. Золотые ювелирные украшения были популярным предметом роскоши еще на заре первых цивилизаций.
С тех пор ценность золота только увеличивается. В современной экономике отсутствие корреляции золота с акциями и многими другими активами делает его финансовым защитным активом во время экономических спадов или потрясений.
Ценность золота дополняется растущим промышленным и медицинским спросом на него. Физические свойства желтого металла делают его незаменимым элементом во многих приспособлениях, начиная от космических зондов и электроники, а заканчивая медицинскими имплантами и средствами лечения рака.
1. Золотые украшения ценятся за свою красоту
Золото ценилось за свою красоту и редкость с доисторических времен. Есть основания полагать, что именно золото, а не медь, было первым металлом, который наши предки использовали для украшения предметов. Дело в том, что этот металл можно найти в природе практически в чистой форме; он обладает ярким блеском и легко поддается обработке, поэтому не зря он ценится за свою красоту.
С развитием крупных централизованных обществ, золото оказалось популярным не только из-за декоративных качеств, но также и в финансовом контексте. Желтый металл стал одним из первых нескоропортящихся форм богатства человечества и долгосрочным средством сбережения.
Самые первые известные образцы золотых украшений были изготовлены из самородного золота 6500 лет назад, в доисторической цивилизации Варна вдоль Черного моря. Огромное количество золотых украшений, найденных в могилах большого некрополя этой цивилизации, предшествует первым шумерским и египетским золотым украшениям на более чем 1500 лет.
Эти находки показывают, что золото уже в период неолита было символом власти и богатства. Важность ювелирного искусства как символа социального статуса в древнем мире достигла своего апогея в экстравагантных украшениях египетских фараонов.
На данный момент, для создания ювелирных изделий используется большая часть добытого за год золота (согласно данным Всемирного золотого совета, около 49% добытого металла было превращено в украшения в 2018 году).
В развивающихся странах, где миллиарды людей не имеют доступа к банку, покупка золотых украшений по-прежнему считается самым популярным методом сохранения личного богатства. Не случайно, что именно на Китай и Индию, на страны с самым большим количеством сельского населения, приходится более половины мирового спроса на ювелирные изделия.
Одним из недостатков использования модных ювелирных изделий в качестве средства сбережения заключается в том, что вкусы быстро меняются. Но это не заботит сельских жителей развивающихся стран, поскольку они в большей степени воспринимают крупные украшения как средство сбережения, а не как модные приобретения. Дизайн золотых украшений имеет большее значение в условиях города. Когда вкусы относительно ювелирных украшений меняются, то наценка из-за эстетических характеристик украшения сверх стоимости металла и пробы в основном исчезает.
Стоит отметить, что первая серьезная альтернатива золотым украшениям в качестве средства сбережения возникла в западной Турции в шестом веке до нашей эры.
2. Золотые монеты были первой формой надежных денег
Следующим шагом в эволюции золота как средства сбережения (и в развитии цивилизации в целом) было создание золотой монеты.
Сочетание в золоте высокой стоимости и небольшого размера сделало его отличным средством обмена в античности, особенно в торговле на больших расстояниях. Несмотря на это, к золоту относились как к любому другому предмету бартера. У каждого слитка или самородка были свои вес и проба, которые следовало определять каждый раз при его обмене. С золотыми украшениями были те же проблемы.
Знаменитый царь Лидии, Крез, отчеканил первые в мире монеты из чистого золота примерно в 550 году до нашей эры.
Следовательно, впервые в истории были созданы золотые монеты одинакового веса и пробы, у которых был авторитетный эмитент – государство. Эта практика быстро распространилась, укрепив торговлю между городами и царствами, а Лидия превратилась в первую торговую империю.
Вплоть до ХХ-го века монетарное золото обеспечивало беспрецедентный уровень деловой активности и международной торговли.
В то же время золото и обеспеченные драгметаллом валюты принуждали власти к фискальной дисциплине. Вплоть до начала ХХ-го века, люди с подозрением относились к любым бумажным валютам, которые нельзя было обменять на золото или серебро.
1930-е гг.: власти США изымают золото для своих целей
Лишь в 1930-х гг. золото перестало функционировать в качестве денег.
Когда наступила мировая Великая депрессия, люди во многих странах заспешили в банки, чтобы обменять свои бумажные купюры на золотые монеты, обладающие статусом законного платежного средства. Изъятие золотых монет из банков вывело десятки миллионов долларов из обращения, сократив денежную массу, что привело к дефляции. Это усугубило последствия Великой депрессии, потому что власти не могли напечатать большее количество бумажных денег и обеспечить их золотом.
Власти всего мира были вынуждены изъять золотые монеты из обращения, чтобы они не накапливались в сейфах и хранилищах граждан. Затем правительства переплавили их и добавили в свои национальные резервы. Это заставило население использовать бумажные деньги, потому что золотые монеты уже нельзя было обменять на банкноты.
Освободившись от обязательства обеспечивать бумажные валюты золотом, власти с тех пор могут печатать (и тратить) столько денег, сколько пожелают. В результате чего, бюджетные расходы приводят к девальвации валют всех стран, а стоимость золота повышается (в тех странах, где его еще можно было приобрести), что продемонстрировало его способность быть средством страхования от последствий чрезмерного бюджетного финансирования.
В 1933 году власти США не только изъяли из обращения все золотые монеты, но также конфисковали весь желтый металл, который хранился у населения. С тех пор доллар США обесценился примерно на 95%. Это означает, что 100 долларов в 1933 году равны 5 долларам сегодня.
До государственной конфискации золота можно было обменять 100 бумажных долларов на 5 золотых монет «Двойной Орел» с номиналом в 20 долларов, в каждой из которых содержалось 0,9675 тройских унции драгметалла. То есть, в сумме 4,8375 унций золота стоили 100 долларов в 1933 году, а теперь их стоимость составляет 6385 долларов, - это хорошая иллюстрация того, как золото сохраняет богатство от инфляции!
3. Золотые играет роль инструмента хеджирования от нестабильности
Одним из существенных аргументов, подтверждающих ценность золота, является указание на тот факт, что мировые центральные банки продолжают покупать и владеть им в качестве части своих официальных резервов. Темп приобретения желтого металла ускорился за последнее время, поскольку все больше центральных банков готовятся к новому экономическому кризису. Как известно, в 2018 году объем покупок золота достиг 50-летнего максимума.
Роль, которую играет золото на балансе крупнейших финансовых институтов мира, является той же, что и для индивидуального инвестора:
- золото является высоколиквидным активом. Каждый день объем торговли желтым металлом составляет от 85 до 130 млрд. долларов (на спотовом рынке, в форме опционов и фьючерсов). Это позволяет легко покупать и продавать золото при необходимости и желании.
- золото является защитным активом. Физическое золото является единственным активом, который не подвержен риску дефолта (риску контрагента). Золото защищает богатство от инфляции, фискальной и денежно-кредитной политики правительства, а также от внезапных геополитических и экономических потрясений (таких как война или обвал на фондовых рынках). Физическое золото в некоторых случаях предпочтительнее для этих целей, поскольку достаточно сильный шок может помешать держателям фьючерсов на золото, опционов или паев биржевых фондов получить нужные им деньги, если фондовые биржи будут закрыты в течение кризиса. В то же время физическое золото будет пользоваться большим спросом, и его можно будет легко продать с наценкой.
- золото является финансовой страховкой. Желтый металл играет традиционную роль в качестве инструмента диверсификации в портфелях инвесторов, уменьшая потери во время финансовой нестабильности. Отметим, что, как и в случае любой формы страховки, покупка золота может защитить ваше богатство, только если вы приобретете его заранее, а не ожидая, когда наступит кризис.
- золото является эффективным инструментом хеджирования инвестиционного портфеля благодаря его отрицательной корреляции с большинством активов. Например, в период экономического роста, цены на акции и стоимость доллара повышаются. Цены на золото также растут в такой период, но не так сильно, как цены на акции. Повышенный спрос на золото наблюдается во время экономического роста со стороны производителей ювелирных изделий и электроники.
Но в период экономического спада, когда акции и валюты (а иногда даже облигации) падают в цене, курс золота растет быстрее во всех валютах, уменьшая убытки от акций и активов с фиксированной доходностью, обеспечивая относительно высокую совокупную доходность инвестиционного портфеля.
Золото хорошо чувствует себя в период экономического роста, но при этом уменьшает убытки в период спада
Другой формой инвестиционного использования золота является хеджирование валютных рисков, особенно в отношениях между долларом и валютами развивающихся стран. Чрезмерная волатильность валют развивающихся стран и затраты на покупку традиционных инструментов валютного хеджирования могут уменьшить доходность. Золото функционирует как инструмент валютного хеджирования одновременно для нескольких валют, уменьшая необходимость осуществлять хеджирование для каждой отдельной валютной пары.
4. Особые свойства золота делают его полезным для промышленного применения
Неинвестиционные формы использования золота были опробованы еще в начале истории человечества. Позолоченные купола на зданиях в древнем мире защищали крышу от стихий, в то время как потолки, украшенные сусальным золотом, защищали от сажи каминов.
Золото также хорошо взаимодействует со стеклом. В Древнем Риме соли золота использовались для того, чтобы создать красный оттенок стекла, то есть, рубиновое стекло. Невероятно тонкий слой золота, толщиной менее микрона, используется в современных окнах для защиты от солнечного тепла.
Что касается производства энергии, то наночастицы золота значительно повысили эффективность фотоэлектрических элементов, используемых в солнечных батареях, а также улучшили водородные топливные элементы. Это применение имеет огромный потенциал для создания экологически чистой энергии, которая не зависит от солнца и ветра, а также для улучшения выработки электроэнергии для пилотируемых коcмических зондов.
Золото также используется в тяжелой промышленности. Позолота на движущихся частях в агрессивных средах, например, внутри реактивных двигателей, позволяет им работать дольше и лучше. Во всех приведенных выше примерах, желтый металл либо улучшает производственный процесс, либо защищает его необходимые компоненты.
5. Золото является жизненно важным сырьем для различных технологий
Желтый металл все чаще используется для технологий, начиная с момента появления интегральной микросхемы и информационного века. Хотя медь и серебро являются более эффективными проводниками электричества, чем золото, их эффективность снижается по мере того, как соединения тускнеют и ржавеют.
Золотые соединители, однако, не тускнеют и не ржавеют. Это делает золото более подходящим материалом для обшивки электрических разъемов и в интегральных микросхемах. Способность золота защищать металлы от потускнения в электронике особенно ценна для аэрокосмонавтики.
6. Аэронавтика не может существовать без золота
Золото играет важную роль в аэронавтике с самого начала космического века. Покрытые золотом защитные поверхности отражают тепло и радиацию, защищая космический корабль и спутники от солнечного излучения. Эти меры предосторожности необходимы, потому что в космосе нет атмосферы для отвода тепла от поверхности. Золотая фольга защищает материалы в космосе в первую очередь от нагревания.
Даже марсоходы НАСА нуждаются в защите посредством золота, чтобы регулировать температуру чувствительных приборов и аккумуляторных батарей в условиях минимальной атмосферы «красной планеты».
Золотое покрытие отражает вредное инфракрасное излучение, в то же время, позволяя астронавту видеть в своих визорах. Отражающее золотое покрытие на визоре также защищает костюм от перегревания внутри.
Инженеры, разрабатывающие первые спутники и космические аппараты, нуждались в смазке для движущихся частей, которые могли бы выдержать суровый холод, жару и радиацию космоса. Традиционные смазки почти сразу же разрушаются в этой среде. Гибкость и устойчивость золота к «холодной сварке» сделали его полезным материалов для покрытия движущихся частей в местах их соприкосновения.
7. Использование золота в медицинской сфере спасает людей
Использование золота в медицине значительно увеличилось за последнее время, хотя когда-то посредством него делали только пломбы и зубные протезы. Способность золота лечить артрит была впервые обнаружена в 1929 году. Антимикробные свойства желтого металла делают его полезным элементом для покрытия имплантов, особенно в подверженных инфекциям областях, таких как внутреннее эхо.
Золото можно сплавить с титаном, используемом при протезировании, чтобы уменьшить вероятность того, что организм отвергнет протез. Новый золото-титановый сплав, полученный при высокой температуре, в четыре раза тверже титана, и обладает биосовместимостью благодаря желтому металлу.
9 причин того, почему серебро является ценным активом
Золото и серебро использовались в качестве денег испокон веков. В разных культурах на протяжении тысячелетий эти драгметаллы считались ценными предметами.
В современном мире серебро по-прежнему является чрезвычайно важным сырьевым товаром, который используют для промышленных целей, а для инвесторов – это важный актив. Тем не менее, не все инвесторы осведомлены относительно того, что делает этот белый металл таким полезным приобретением.
Прежде чем рассказать историю данного драгметалла, давайте рассмотрим основные аргументы в пользу того, что его необходимо держать в своем инвестиционном портфеле:
- относительная редкость этого металла в природе;
- большое количество разных применений серебра в промышленности;
- всеобщее признание, не знающее пределов во времени и пространстве.
Учитывая наш опыт в деле инвестиций в драгметаллы, мы смогли глубоко понять причины ценности белого металла. Ниже представлен обзор этих причин.
1. Серебро на протяжении всей истории человечества считалось важным активом
История использования золота и серебра в качестве денег скрыта в большей степени под песками времени. Историки до сих пор спорят по этому поводу, наряду с антропологами, археологами и т.п.
Ученые не соглашаются в частностях, но в целом есть одна главная версия. В древнем мире для осуществления торговли оказались наиболее подходящими средствами именно золото и серебро, взамен простым бартерным отношениям.
Историки расходятся во мнениях по поводу места возникновения практики использования драгметалла в качестве денег, и была ли она распространена во всех культурах или же только в отдельных цивилизациях; например, известно, что серебро использовалось для торговли в Индии еще до того, как были установлены контакты этой цивилизации с Грецией.
В любом случае, в период возникновения письменности почти все племена или культуры Центральной Азии использовали золото и серебро для ведения своих экономических дел.
Есть ряд факторов, которые сделали драгоценные металлы идеальными носителями функции денег. Возможно, этот выбор стал результатом счастливой случайности, но также есть вероятность того, что древние знали больше об этих металлах, чем мы предполагаем.
2. Драгоценные металлы обладают особыми химическими и физическими свойствами
Предположение о том, что, возможны, древние народы приняли сознательное решение превратить золото и серебро в универсальное средство обмена (то есть, этот выбор не был случайным историческим обстоятельством) основывается, скорее, на опыте современной науки и промышленности, чем на каких-то исторических свидетельствах.
Должны были пройти тысячи лет после открытия этих металлов, чтобы люди наконец поняли, что это не просто предметы, обладающие исключительным блеском. Да, их отличительные цвета и блеск не являются тривиальными, но есть еще одна причина, согласно которой люди теперь считают эти металлы «драгоценными».
Это обозначение не является случайным: серебро и золото действительно обладают особыми свойствами, которые делают их исключительно полезными для людей.
3. Серебро является промышленным металлом
Около половины всего серебра, которое добывается ежегодно, используется в промышленных процессах. Это отличает белый металл от его желтого собрата, который менее востребован в промышленности (менее 10% добытого золота потребляется в промышленности ежегодно).
Серебро можно встретить в качестве составной части многих промышленных процессов и технологических секторов. Например, экран вашего смартфона работает благодаря серебру. Медицинское оборудование часто покрывается слоем этого металла. Фотоэлементы солнечных батарей вообще не могут без него функционировать.
Многие традиционные отрасли промышленности также полагаются на белый металл. Им покрывают зеркала, чтобы увеличить их отражающие свойства. Серебро является ключевым компонентом в фотографии с момента ее появления. Помимо присутствия во многих электронных приборах, серебро также используется в некоторых батареях с длительным сроком службы.
Это лишь несколько примеров полезности серебра как промышленного металла, и все они относятся к его химическим и физическим свойствам.
Химические свойства серебра
Химический символ серебра в Периодической таблице элементов обозначается так – Ag. Это сокращение от слова argentum, что на латыни обозначает серебро.
Хотя серебро в значительной степени не вступает в реакцию с другими веществами, этот металл, тем не менее, может служить отличным катализатором в некоторых химических реакциях.
Высокая пластичность позволяет серебру довольно легко принимать всевозможные формы, что, безусловно, оказывается полезным свойством при изготовлении ювелирных изделий и других предметов, таких как столовые приборы.
Серебро также обладает хорошей ковкостью, то есть, из него можно создавать даже тонкую проволоку. Более того, это самый эффективный металл с точки зрения электропроводимости, а также один из лучших проводников тепла.
Физические свойства серебра
Самое очевидное физическое свойство серебра, которое бросается в глаза, - это, конечно, его цвет. Иногда серебро заносят в группу, наряду с платиной и палладием, так называемых «белых металлов» из-за сходного внешнего вида. Тем не менее, неповторимый блеск серебра невозможно спутать ни с каким другим металлом.
Это довольно плотный металл, но при этом несколько уступает своим собратьям, палладию, золоту и платине (они перечислены по уровню плотности). Помимо ковкости белый металл имеет не очень большую температуру плавления по сравнению с другими элементами, достигая жидкого состояния при 962 градусах Цельсия.
Одним словом, эти характеристики сделали серебро важным металлом для промышленного использования.
4. Серебро обладает уникальными денежными свойствами
Неудивительно, что серебро (наряду с золотом), обладая подобными, «удобными» характеристиками, стало выполнять функцию денег.
Белый металл является одним из немногих элементов, которые были известны человечеству с древних времен. Так сложилось, что многие химические и физические свойства серебра превратили его в идеальную форму денег, что, видимо, подразумевали люди в Древности.
Ниже указаны основные денежные качества серебра.
Делимость: серебро можно разделить на небольшие единицы эквивалентного состава, в отличие от многих предметов обмена. При этом эти единицы будут взаимозаменяемы.
Долговечность: серебро не подлежит коррозии и поэтому может служить в качестве денег без каких-либо ограничений. Этот металл не изнашивается при его употреблении.
Портативность: благодаря первым двум качествам, серебро можно легко транспортировать на большие расстояния и не опасаться, что оно может пострадать из-за этого.
Узнаваемость: по сути, это означает, что серебро легко распознается в качестве имеющего ценность металла, что позволяет ему быть хорошим средством обмена в любой стране.
Средство сбережения: на протяжении тысячелетий серебро обладает хорошей репутацией, сохраняя свою покупательную способность по сравнению с другими товарами, услугами и сырьем.
Учитывая эти качества, неудивительно, что как минимум в дюжине языков слово «деньги» синонимично или происходит от слова «серебро».
5. Серебро ассоциируется с богатством
В результате того, что серебро обладает этими характеристиками, оно с давних пор ассоциируется богатством. На протяжении истории высшие классы обычно использовали серебро для церемониальных предметов, которые по традиции создавались из менее дорогих металлов.
Связь серебра и богатства прослеживается с самых древних времен. В ранний период Древнего Египта, белый металл был более редким металлом, чем золото, и, следовательно, считался в качестве более ценного. Египтяне полагали, что серебро является божественной субстанцией, из которой, согласно их представлениям, состояли кости божеств.
Материальная природа серебра (в отличие от «бумажных активов») и его неповторимый блеск также считаются показателями богатства. Многие состоятельные люди и члены королевских семей на протяжении веков предпочитали серебро, то есть, материальный предмет, эфемерным финансовым инструментам.
6. Серебро играло ведущую роль в международной торговле
Купцы и торговцы по всему миру не могли представить свою деятельность без серебряных монет по той же причине, что и королевская рать. В течение веков белый металл был одним из немногих надежных форм денег для торговли.
Например, на Ближнем Востоке и в Северной Африке серебряные монеты были основным средством обмена в торговле вплоть до XIX-го века. Арабским купцам особенно нравился серебряный талер Марии Терезии; эта торговая монета чеканилась под патронатом австро-венгерской империи Габсбургов (примечательно, что «доллар» на немецком языке обозначается словом «талер»).
Впоследствии, другие западные страны стали выпускать свои собственные серебряные торговые доллары для использования их на Востоке. Большие серебряные монеты экспортировались в Китай в течение XIX-го и в начале ХХ-го веков. Даже в Северной Америке испанский серебряный доллар (еще его называли монетой в восемь реалов) широко использовался для ведения экономических дел и обладал статусом законного платежного средства в США вплоть до окончания Гражданской войны.
Существует множество примеров, подтверждающих то положение, что серебро занимало центральное место в мировой торговле. Например, когда Британская империя безраздельно господствовала в мировой экономике стерлинговое серебро (0,925 проба) стало основанием для обозначения британской валюты в качестве фунта стерлинга.
Во время Первой мировой войны британцы пообещали заплатить за услуги своих колониальных подданных в Индии серебром. Власти метрополии купили около 270 млн. серебряных долларов в США, чтобы выполнить свои обещания, поскольку серебро (и золото, которое было тогда в дефиците) было единственной общепринятой формой расчета в Индии.
Это лишь малая часть примеров того, как до недавнего времени серебро было идеальным средством обмена для мировой торговли и погашения международных долгов.
Динамика спроса и предложения серебра
За последние полвека серебряные монеты практически не использовались в качестве денег. В 1965 году США сократили на 90% производство серебряных монет для обращения; остальные страны последовали этому примеру.
На данный момент серебро торгуется так же, как и все другие сырьевые товары. Его цена определяется спросом и предложением. Спрос на него приходится на ювелирную индустрию, промышленность и инвестиционный рынок примерно в равных пропорциях.
Что касается инвестиционного спроса, то к серебряным слиткам в настоящее время присоединились инвестиционные монеты, которые выпускаются различными государственными монетными дворами для целей инвестирования и торговли.
Добыча серебра
Ежегодно добывается более 30 тыс. метрических тонн серебра.
Однако при этом лишь небольшая часть этого объема поступает из серебряных рудников. Большая часть белого металла извлекается благодаря побочной добыче других видов сырья, таких как медь, золото и цинк, в месторождениях которого серебро встречается чаще всего.
Это привело к тому, что в секторе добычи серебра произошла небольшая консолидация, то есть, многие компании объединились, чтобы повысить свою экономическую эффективность. Данная стратегия может снизить общие затраты, то есть, расходы на эксплуатацию в расчете на стоимость добычи одной унции серебра.
С этим же связано явление подряда серебра, когда компания соглашается продавать добытую продукцию внешнему дистрибьютору по фиксированной цене.
7. Это альтернативный защитный актив
Несколько классов активов считаются традиционными защитными активами, а это означает, что они, как правило, обладают стабильной ценой в периоды экономических потрясений. Наиболее распространенным защитным активом являются государственные облигации (особенно казначейские облигации США), золото и некоторые резервные валюты (например, доллар и японская иена).
Защитные активы помогают диверсифицировать инвестиционный портфель. Это означает, что совокупный уровень риска снижается за счет сочетания активов, финансовые показатели которых не коррелируют друг с другом.
Золото и серебро могут обеспечить более эффективную диверсификацию, баланс и стабильность вашего инвестиционного портфеля.
Цена на серебро небольшая, что помогает очень легко покупать его по сравнению с другими драгметаллами. Поэтому любой инвестор, независимо от того, каков размер его бюджета, в состоянии приобрести хотя бы немного этого белого металла.
8. Серебро обеспечивает стабильность
В текущих условиях потребность в защитных активах растет.
Есть ряд причин для этого. Мировая экономика вступает в переходный период, поскольку непрерывный рост на фондовых рынках, длившийся почти десятилетие, подходит к концу. Исходя из того, что этот цикл подходит к концу, это заставляет некоторых инвесторов брать на себя больший риск в погоне за уменьшающимся уровнем прибыли.
После финансового кризиса в 2008 году власти прибегли к беспрецедентным мерам для спасения экономики. Меры экономического стимулирования помогли рынкам восстановиться, но отход от этой политики может привести к последствиям, которые трудно предсказать.
В таких обстоятельствах инвесторам необходимо защитить себя посредством эффективного инструмента хеджирования.
Оценка стоимости серебра
Важность серебра как инвестиции подтверждается как долгосрочной исторической перспективой, так и капризами текущей экономической ситуации.
Серебро, несомненно, растет в своей цене с течением времени и тем самым сохраняет собственную покупательную способность в условиях инфляции. По этой причине многие в финансовой индустрии называет его «инструментом хеджирования».
Все дело в инфляции
Дело в том, что мировые валюты ведут себя как раз противоположным образом. Само определение инфляции – рост цен на товары и услуги – предполагает относительную потерю стоимости валюты. Все это усугубляется увеличением с течением времени денежной массы: поскольку в экономику поступает больше валюты, за каждую единицу этой валюты можно купить все меньше товаров, чем раньше.
Возможно, самой простой иллюстрацией этого является почтовая марка. Довольно долгое время марка в США стоила 3 цента. За один доллар можно было купить 33 марки. Со временем цены на марки выросли, несмотря на то, что в самих марках ничего не изменилось. На данный момент марка в США стоит 50 центов. Если посмотреть на эту ситуацию через призму инфляции, можно говорить о том, что именно покупательная способность денег упала, а не «стоимость» марки увеличилась.
Это не только проблема американского доллара. Инфляция разъедает все фиатные, бумажные валюты. Как заметил знаменитый французский просветитель Вольтер, «бумажные деньги, в конечном итоге, возвращаются к своей внутренней стоимости – нулю».
9. Серебро – это долгосрочное средство сбережения богатства
Учитывая все вышесказанное, ценность серебра заключается в сохранении покупательной способности. Его привлекательность в долгосрочной перспективе делает его более похожим на форму сбережений, чем на спекулятивный актив.
Еще одним преимуществом белого металла является высокая ликвидность его рынка. Ликвидность – это показатель того, как быстро и легко какой-либо актив может быть продан без существенного влияния на его цену. Это особенно полезное качество серебра в случае проблем на рынке, оно помогает сохранить платежеспособность даже в случае серьезного спада в экономике или неожиданных событиях в вашей личной жизни.
Спрогнозировать будущее, конечно, невозможно, но серебро – это актив, обладающий низким уровнем риска, для любого инвестора, поэтому он спасет от любых ненастий, которые могут нас ожидать.
Читайте также: