Почему золото является ценным металлом

Обновлено: 27.09.2024

Как известно, Уоррен Баффет говорил, что у золота «нет никакой пользы».

На вопрос, почему центральные банки хранят и преумножают свои запасы желтого металла, бывший председатель ФРС Бен Бернанке ответил очень просто: «По традиции».

Дело в том, что они оба правы. Золото не приносит доходов или дивидендов*, а многие банки и инвесторы действительно покупают его, в том числе, по традиции.

Несмотря на это, одна единственная унция золота – примерно размером с рафинад – стоит около 1250 долларов. Кроме того, желтый металл был и остается частью многих мировых денежных систем буквально в течение тысяч лет. Что делает его столь ценным?

Существует пять основных причин, по которым золото стало таким ценным с момента его обнаружения, а в будущем сохранит свою ценность. Давайте перечислим их.

Причина № 1. Химические свойства

Первая причина, по которой золото является ценным активом, связана с его физическими свойствами, идеально подходящими для использования его в качестве денег.

В древние времена натуральный обмен был самой распространенной формой торговли. Но как только хижины превратились дома, а деревни выросли в города, возникла потребность в стандартизированной форме денег.

Почти все может быть использовано в качестве денег, но некоторые предметы лучше подходят для этого. Трудно производить обмен посредством вещей, которые людям не нравятся или же которые плохо хранятся. Со временем выбор людей остановился на золоте, и оно с тех пор стало лучшей формой денег.

Может показаться сомнительным, что химические свойства золота превосходят лучше, чем у других металлов. В конце концов, по сравнению с золотом:

- серебро используется во множестве отраслей промышленности;

- медь намного более распространенный металл и имеет превосходную электропроводность;

- платина и палладий являются более редкими и используются для снижения вредных выбросов в атмосферу.

Итак, что же делает золото таким ценным с химической точки зрения? Вот почему человечество выбрало его, а не другие металлы:

Золото нельзя уничтожить…

- водой (не ржавеет и не чернеет);

- временем (монеты остаются узнаваемыми и через тысячи лет);

- огнем (температура плавления - минимум 1064 градуса Цельсия).

Золоту не нужно…

- кормление (например, как в случае с крупным рогатым скотом);

- удобрение (например, в случае кукурузы);

- техническое обслуживание (например, печатные машины).

В качестве металла, золото уникально из-за того, что оно…

- гибкое (не ломается на части);

- ковкое (растягивается не разрываясь);

- красивое (спросите любую невесту);

- редкое (все золото, которое когда-либо было добыто сможет поместиться в два плавательных бассейна для Олимпийских игр).

Это не предрассудки. Это просто здравый смысл. Золото обладает идеальными химическими свойствами для того, чтобы служить в роли денег и быть хорошим средством сбережения – так же, как алюминий хорош для изготовления самолетов, сталь - для строительных конструкций, уран хорош в качестве ядерного топлива, а бумага - для производства книг.

Люди не печатают книги на алюминии и не строят небоскребы из бумаги. Каждый природный элемент имеет свое идеальное применение.

Причина № 2: Привлекательность, не имеющая границ

Из 118 химических элементов в периодической таблице, золото, возможно, наиболее привлекательно для человеческого глаза. Из «благородных» элементов, большинство имеет серебристый цвет (кроме меди, которая ржавеет и обесцвечивается под воздействием влаги).

Это еще одна причина, по которой золото является успешным в качестве денег: оно завораживает.

И эта привлекательность не уменьшилась. Египетский фараон также считал его прекрасным, как и современные невесты.

Причина № 3: История

Негативный взгляд аналитиков на золото часто подкрепляется обретшим популярность мифом: золото, мол, не является хорошим долгосрочным вложением. Это ошибочное представление обычно основывается на рассмотрении золота в краткосрочной перспективе теми критиками, которые предпочитают покупать акции.

Впрочем, давайте проанализируем динамику курса золота в США.

Начиная с завершения золотого стандарта в 1933 году и окончания полной конвертируемости в 1971 году, цена на золото была в долгосрочном восходящем тренде. Стоимость золота выросла, когда было позволено свободно им торговать.

Давайте обратимся к еще более древнему периоду времени для того, чтобы получить лучшую перспективу. Посмотрим на то, как покупательная способность золота сохранилась на протяжении веков.

Во времена Христа за унцию золота римский гражданин мог купить тогу (костюм), кожаный пояс и пару сандалий. Сегодня за унцию золота также можно купить хороший костюм, кожаный ремень и пару туфель.

В IV веке до нашей эры, во время правления царя Навуходоносора, ученые обнаружили, что за унцию золота можно было купить 350 хлебов. Сегодня за унцию золота по-прежнему можно купить около или даже больше, чем 350 хлебов.

В 1978 году средний курс золота составлял 193 долларов, поэтому требовалось 290 унций золота для покупки нового дома в США по невысокой цене. В 2014 году средний курс золота составлял 1266 долларов за унцию, и требовалось всего 225 унций для покупки нового дома по невысокой цене в США. За оставшиеся 65 унций можно было купить бассейн и роскошный автомобиль. Стало быть, золото не только сохранило свою ценность, но и увеличило свою покупательную способность.

Альтернативой использованию золота в качестве денег стали бумажные валюты. Государственные плавающие валюты – те, которые ничем не обеспечены, кроме доверия к эмитирующему их органу – являются относительно новым изобретением. И никто из них не продержался долго! В конце концов, все они потерпели крах.

То же самое относится к акциям и облигациям. Акционерный сертификат или облигация, выпущенная сто лет назад, почти наверняка не будет ничего стоить сегодня. Это не значит, что акции и облигации – плохие инвестиции. Дело в том, что разные активы имеют разные цели и разную продолжительность своего полезного использования.

Цель золота – служить долгосрочным средством сбережения, а также играть роль инструмента страхования от кризиса или инфляции. История показывает, что оно именно это и делает.

Причина № 4: Отсутствие риска контрагента

Золото – единственный финансовый актив, который одновременно не является чьим-то обязательством.

Золоту не требуется поддержка банков, правительства или брокерской фирмы. Золото не может пострадать от дефолта или потерять всю свою стоимость.

Отсутствие риска контрагента означает, что, когда у вас есть физическое золото в собственности, вы не зависите ни от кого другого для того, чтобы выполнить свои обязательства.

Акции, облигации, биржевые фонды, по существу, все бумажные активы требуют существования третьей стороны для обеспечения сделки. Совершенно другое дело - иметь золотую монету в своих руках.

Не забудьте об этом в следующий раз, когда у вас возникнут сомнения относительно долгосрочной стоимости золота.

Причина № 5: Финансовые преимущества

Золото имеет определенные финансовые характеристики, которые делают его очень ценным. Какие другие активы обладают следующими качествами? Например…

- ограничения по времени (большая часть металла до сих пор используется);

- срока годности (никогда не ржавеет, в отличие от серебра);

- риска контрагента (вспомните банковских клиентов из Греции и Кипра!).

В качестве денег, золото является…

- ликвидным (легко конвертируется на наличные);

- переносным (можно хранить 50 тыс. долларов в маленькой монетной тубе);

- делимым (разделение бриллиантов изменяет их стоимость);

- прочным (как долго просуществует пшеница в качестве денег?);

- однородным (одна часть недвижимости всегда отличается от другой);

- удобным (медные монеты с достаточной ценностью будут весить слишком много);

- дорогим (высокая стоимость при небольшом количестве);

- личным и конфиденциальным (вы контролируете то, кто узнает о вашем владении).

- напечатать (10 лет требуется для того, чтобы добыть его и создать из него продукт);

- подделать (можно, конечно, попытаться, но всегда можно технологически обнаружить подделку);

- лишить стоимости (его нельзя воспроизвести по прихоти центрального банка, а стало быть, оно не подвержено инфляции).

Золото ценно, потому что оно обладает определенными финансовыми характеристиками, которых нет у других активов.

Почему золото сохранит свою ценность в будущем?

Золото сохранит свою ценность в будущем по той простой причине, что оно имеет внутреннюю стоимость. Без каких-либо исключений.

Люди ценят золото более 3 тыс. лет. Независимо от того, что заявляют сегодня критики относительно золота, оно будет иметь ценность. Это самая совершенная форма денег. Независимо от социальных, политических или финансовых обстоятельств в мире, золото никогда не потеряет своей ценности и не сможет обмануть инвесторов.

Сколько акций выжило в течение тысяч лет? Золото – отличная форма богатства и средство диверсификации портфеля по причинам, перечисленным выше. Монеты, которые вы покупаете сегодня, переживут вас!

Мы знаем, что золото ценно, потому что человечество выбрало его, история доказало это, а отсутствие контрагентного риска подтверждает это.

Мы рекомендуем диверсифицировать свой портфель посредством одного из самых ценных активов, который только существует в современном мире. Золото не является панацеей, но оно имеет преимущества по сравнению почти с любым другим типом инвестиций или активов.

В чем состоит исключительная роль золота?

Когда дело доходит до анализа золота и цен на драгметалл, кажется, нет предела объяснениям причин и следствий. Количество факторов, которые считаются фундаментальными или связаны с золотом, экспоненциально растет по мере того, как драгметалл привлекает все больше внимания благодаря средствам массовой информации и общественности.

Состояние путаницы, существующее в отношении золота и его цены, усугубляется противоречиями и противоречивыми аргументами почти всех заинтересованных сторон — инвесторов, трейдеров, аналитиков, брокеров, банкиров и т. д.

Вместо желания понять золото и его исключительную роль, большинство инвесторов и других интересуются этим драгметаллом только тогда, когда его цена растет. Они покупают его, а затем ищут причины, чтобы оправдать свои ожидания еще более высоких цен.

Конечно, они также пытаются объяснить и падение стоимости золота, особенно когда это происходит после того, как они заняли длинную позицию. К тому времени обычно уже слишком поздно.

Исключительная роль золота

В отношении золотого драгметалла есть один важнейший фундаментальный принцип: «Золото — это настоящие деньги».

Деньги обладают тремя специфическими характеристиками:

средство обмена;
мера стоимости;
средство сбережения.

Чтобы что-то можно было считать деньгами, оно должно иметь все три этих атрибута. В противном случае это не деньги.

Доллар США — это не деньги, потому что он не обладает всеми тремя необходимыми характеристиками. Это общепринятое средство обмена и мера стоимости, но не средство сбережения.

Золото также является деньгами с исторической точки зрения. Драгметалл выступал в роли денежного средства еще до существования доллара США и всех бумажных валют, которые, по сути, просто заменители реальных денег; другими словами, заменители золота.

За пять тысяч лет письменной истории многие вещи использовались в качестве денег. Только золото выдержало испытание временем.

Чем золото не является

Самый простой и самый точный способ сказать, чем золотой драгметалл не является, — это категорично заявить: «Золото — это только деньги».

Золото — это не вложение; и это не инструмент хеджирования, не страховка, не актив безопасности, не брат-близнец серебра, не варварский реликт, не устаревшая ранняя версия повального увлечения криптовалютой. Золото как деньги — это не идея, время которой прошло.

Его использование в ювелирных изделиях всегда вторично по сравнению с его ролью в качестве денег. Это деньги, которые можно переплавить в украшения, но, тем не менее, это деньги. Всегда.

Ценность золота

Ценность золота заключается в его роли и использовании в качестве денег. Оно делится на дробные единицы для транзакционных целей и является проверенным средством сбережения.

Стоимость золота постоянна и неизменна. На одну унцию сегодня можно купить количество товаров и услуг, примерно эквивалентное тому, что можно было бы приобрести пятьдесят, сто или тысячу лет назад.

Причина, по которой стоимость золота не меняется, заключается в том, что сам драгметалл остается неизменным.

Почему меняется цена на золото?

Логично и разумно спросить: «Если золото неизменяемо, а его стоимость постоянна, почему меняется его цена?»

Изменение цены объясняется только одним: изменением стоимости доллара США.

За последнее столетие доллар США потерял от 98% до 99% своей покупательной способности. Соответственно, цена на золото увеличилась в пятьдесят ($1.050 долларов за унцию) — сто ($2060 долларов за унцию) раз, умноженных на его первоначальную фиксированную и конвертируемую цену в $20,67 долларов за унцию.

График справа отражает столетнюю историю роста цен на золото.

Заключение

Исключительная роль золота — его использование в качестве денег. Оно обладает квалификационными характеристиками денег, в том числе является средством сбережения.

Стоимость золота напрямую связана с его использованием в качестве денег, она постоянна и неизменна. Более высокая цена драгметалла с течением времени является отражением продолжающейся потери покупательной способности доллара США.

Стоимость золота не определяется мировыми событиями, политическими потрясениями или промышленным спросом. Драгметалл не связан с процентными ставками или чем-либо еще. Золото — это не инструмент хеджирования или актив-убежище; и это не инвестиция.

Почему золото ценный актив для инвестора

По мнению известного финансиста, Уоррена Баффета, ценность золота трудно объяснить, так как из него нельзя извлечь какой-либо ощутимой практической пользы. Почему же тогда Центробанки ведущих государств хранят и приумножают огромные запасы этого драгметалла, и что делает золото ценным активом для мелких и крупных инвесторов?

Бывший глава Федеральной Резервной Системы США, Бен Бернанке, объясняет высокую ценность золота сложившимися историческими традициями. Так ли это?

Что заставляет миллионы людей добровольно менять имеющиеся денежные средства на драгметалл? Ведь он не приносит никаких ежемесячных дивидендов, его нельзя съесть или сжечь в печи, чтобы согреться. Тем не менее, это настолько ценный актив, что одна его унция, соизмеримая по объему с кусочком сахара, который мы кладем в чай, стоит сегодня примерно $1700. Так почему желтый металл так привлекателен и продолжает уже тысячи лет составлять основу финансово-денежной системы всего мира?

Тому, что золото имеет такую ценность сейчас, и будет еще более ценным активом в будущем, есть пять разумных объяснений, которые мы приведем далее.

Физико-химическое объяснение ценности золота

Ценным активом золото делают, прежде всего, его физические и химические характеристики. Именно они превращают данный металл в оптимальный материал для использования в качестве денег. В древности торговые сделки заключались на основе натурального обмена. С развитием цивилизации и появлением крупных городов возникла необходимость введения в обиход универсального эквивалента стандартной ценности товара, то есть денег.

В качестве денежной единицы можно использовать что угодно. Но некоторые предметы могут быть слишком неудобные, громоздкие, их сложно хранить или они просто неприглядны на вид. Всех этих недостатков лишено золото. Поэтому со временем оно и стало тем самым ценным активом, который превратился в деньги.

Сравним золото по физико-химическим и иным свойствам с другими металлами. Вот основные отличия, определяющие его высокую ценность:

Промышленное использование золота в сравнении с серебром минимально.
Золотой металл имеет сравнимую с медью электропроводность, но является гораздо более редким и твердым.
По отношению к палладию и платине, применяемым сегодня в топливных катализаторах для снижения вредных выбросов автомобилей, золото, наоборот, более распространено в природе.

Выбор человечества в пользу золота, как денег и самого ценного актива, с точки зрения химии объясняется тем, что в отличие от других металлов, его нельзя уничтожить. Оно не ржавеет ни в воде, ни в воздухе. Может храниться в виде чеканных монет тысячи лет, и детали рисунка будут такими же узнаваемыми. Этот металл горит в огне, а плавится лишь при трудно достижимой в быту температуре 1064 ºC.

В отличие от домашнего скота золото не надо кормить. Оно не требует удобрений и полива, как растения, и технического обслуживания и ремонта, как сложная техника.

По своим металлическим свойствам золото является ценным из-за высокой ковкости и гибкости. Его трудно сломать, растянуть или разорвать. Кроме того, его ценность заключается в редкости и красоте. Действительно, весь добытый за всю историю объем желтого металла легко уместится в двух плавательных бассейнах. А о его красоте свидетельствует огромное количество ювелирных изделий, которые приносят своим владельцам эстетическое наслаждение.

Приведенные рассуждения относительно золота, как ценного актива, сложно отнести к разряду традиций или предрассудков. Они базируются на научном подходе и здравом смысле. Золотой металл также идеален для использования в качестве денег, как плутоний для ядерных бомб, сталь для железнодорожных рельсов, а медь для проводов. Никто не станет пускать поезда по мягким медным рельсам, а из плутония делать проводники для электронных плат. Каждое вещество имеет свою ценность и находит свое уникальное применение сообразно свойствам.

Внешняя притягательность золота для человека

Из всех известных людям химических элементов золото обладает наибольшей привлекательностью для человеческого взора. Ничто так не ласкает и не завораживает взгляд, как этот драгоценный металл. Вот еще одна причина, почему он является таким ценным и желанным не только в качестве инвестиционного актива, но и как волшебная, притягательная субстанция. Этим во многом определяется ценность золота в качестве денег.

Эти свойства, а также отношение человека к желтому металлу — остаются неизменными на протяжении тысячелетий! Наверняка, египетская царица Нефертити радовалась своим золотым украшениям так же, как какая-нибудь богатая невеста в наши дни.

Ценность золота сложилась исторически

С утверждением, что золото ценный актив, обычно спорят финансисты, предпочитающие драгметаллу ценные бумаги. У них ошибочно негативное отношение к золотым инвестициям из-за принятия во внимание лишь краткосрочной перспективы.

Давайте проанализируем ценовую динамику золотого рынка Соединенных Штатов в период с начала заката золотого стандарта (1933 год) до полной его отмены (1971 год). Все это время цена золота неуклонно стремилась вверх. Немалым стимулом тому послужило разрешение свободной торговли им.

Чтобы еще лучше понять ценность желтого металла и стабильность его покупательной способности, посмотрим вглубь веков и тысячелетий.

2000 лет назад, в предполагаемое время жизни Иисуса Христа римлянин имел возможность приобрести на золотую унцию добротные сандалии, пояс из кожи и тогу. Сегодня то же количество золота имеет ценность, эквивалентную паре дорогих туфлей, строгому костюму и кожаному ремню.

Еще раньше в Вавилоне при царе Навуходоносоре в IV столетии до Рождества Христова золотая унция менялась на 350 хлебов. Сейчас за 31.1 грамма желтого металла также можно приобрести не менее 350 хлебных булок.

Если рассматривать, насколько ценным активом золото является по отношению к недвижимости, то в 70-х годах прошлого века при стоимости унции драгметалла $193 дом для семьи в США можно было купить за 290 унций. В 2014 году при стоимости унции желтого металла уже $1266 тот же дом стоил 225 золотых унций. А остаток в 65 унций можно было потратить на покупку автомобиля и обустройство бассейна.

Получается, что ценность и покупательная способность золотого металла не только не уменьшилась, но и возросла.

Сегодня бумажные национальные валюты потеснили такой ценный актив, как золото, в борьбе за право считаться настоящими деньгами. Хотя ценность купюр ничем не подкреплена, кроме обещаний ликвидности от эмитента. Даже совсем недавний период истории дает нам массу примеров, насколько подобные обещания могут быть ненадежны. Так стоит ли им слепо доверять?

Ситуация с ценными бумагами обстоит также. Гособлигации и акции компаний столетней давности сейчас с большой долей вероятности утеряли свою ценность. Мы не утверждаем, что инвестировать в них нельзя. Просто различные ценные активы имеют разное предназначение и должны рассматриваться в разной временной перспективе.

Ценность золота заключена в его свойстве сберегать накопления на продолжительном временном отрезке, а также в способности страховать от рисков, связанных с экономическим кризисом и инфляцией. Исторически подтверждено, что данные характеристики желтого металла уже тысячелетия остаются неизменными.

Отсутствие зависимости от обстоятельств и действий третьей стороны

Физическое золото является единственным ценным активом, который не является чьим-то обязательством или обещанием. Оно не зависит от банковской, правительственной или брокерской поддержки. Его ценность не может пострадать от дефолта, денежной инфляции или политической нестабильности.

Если вы владеете желтым металлом, то не испытываете зависимости от кого-то, кто может отказаться от своих обязательств. Так называемый риск контрагента в данном случае отсутствует.

Любые манипуляции и сделки с активами в виде ценных бумаг, инвестиции в биржевые фонды, акции и т.д. всегда обеспечивает некая третья сторона. Наличие в вашем кармане золотых монет или в домашнем сейфе слитков делает вас независимым ни от кого.

Преимущества финансового характера

В качестве ценного актива золото обладает следующими достоинствами:

оно не исчезает со временем, весь добытый объем продолжает использоваться;
не подвержено коррозии и ржавчине, отсутствует срок годности;
не зависит от выполнения контрагентом своих обязательств.

Ценность золота в качестве денег определяется его ликвидностью, возможностью быстрой конвертации в наличность, высокой концентрацией стоимости в малом объеме, независимостью цены от деления на части, прочностью, однородностью и конфиденциальностью.

Желтый металл нельзя напечатать, как банкноты, подделать, девальвировать, произвести в любом, необходимом Центробанку количестве. Он является самым ценным активом именно потому, что имеет отличительные превосходные характеристики в сравнении с другими финансовыми инструментами.

Останется ли золото ценным активом в будущем?

Собственная внутренняя стоимость золота бесспорна и не зависит от внешних обстоятельств. Именно поэтому сохранение ценности желтого металла в будущем не вызывает сомнений.

Уже более трех тысячелетий золото является для людей самым ценным финансовым активом и идеальным воплощением денег независимо от отдельных критических мнений. Такое исторически устоявшееся положение вещей не под силу изменить никаким экономическим, политическим или социальным катаклизмам. Инвестиционная ценность золота остается незыблемой.

Есть хоть одна ценная бумага, валюта или актив, который продержался бы более тысячи лет? Ничто, кроме золота, так оптимально не подходит для накопления и сбережения капитала и диверсификации рисков при инвестициях. Купленные сегодня золотые слитки или монеты переживут вас, ваших детей, внуков, правнуков и не станут за это время менее ценными.

Человечество сделало свой выбор, и его правильность подтверждена историей. Сегодня и вы можете прикоснуться к вечным ценностям. Для этого необходимо лишь воспользоваться имеющимися возможностями и инвестировать в монеты и слитки из золота, как в единственный неизменно ценный и надежный актив.

Зачем покупать золото?

С тех пор, как 5000 лет назад золото было впервые использовано в качестве валюты, оно оставалось самым узнаваемым символом и средством сохранения богатства. Сегодня редкость золота, его универсальная привлекательность в качестве убежища и постоянно растущий спрос со стороны инвесторов и центральных банков сделали золото разумным включением в любой инвестиционный портфель.

Остается ли золото хорошим вариантом для инвестиций с учетом нынешнего глобального экономического и политический климата? Любой человек, обеспокоенный своей финансовой безопасностью, может спросить, следует ли инвестировать в золото и как лучше это сделать.

Причины покупать золото.
Почему золото делают его хорошей инвестицией или хеджированием?
Каковы текущие предупреждающие знаки, указывающие на то, что золото может значительно вырасти в цене?

Причины для покупки золота

Есть 4 причины, по которым стоит владеть золотом и включить его в свой портфель:

В качестве инвестиций: когда вы инвестируете в любой актив, вы ожидаете возврата от этих инвестиций. Что касается золота, цифры говорят сами за себя: его цена росла в среднем на 8% в год за последние 15 лет, а с начала текущего года к 23 декабря цена золота выросла на 23,44%. Что еще более важно, инвестиции в золото не только приносят высокую прибыль в долгосрочной перспективе, но также могут значительно вырасти в периоды экономической неопределенности.
Как хеджирование от неопределенности: золото имеет отрицательную корреляцию с другими активами. Металл имеет тенденцию расти, когда акции, недвижимость и другие инвестиционные активы падают в цене. Стоимость золота также является внутренней и не привязана к другим активам, что делает его безопасным убежищем во время кризиса. Покупка золота защищает ваше с трудом заработанное богатство, выступая в качестве страховки от неопределенности.
В качестве хеджирования против рисков, таких как:

Инфляция. Инфляция ослабляет валюты и снижает стоимость всех активов, деноминированных в бумаге, таких как акции, облигации и банковские депозиты. С другой стороны, цена золота из-за его конечной природы имеет тенденцию расти при ослаблении валюты, поэтому добавление золота в портфель предотвращает эрозию богатства из-за инфляции. Это делает золото первой и главной финансовой страховкой для всех других инвестиций.

Валютный коллапс. Гиперинфляция может привести к коллапсу в национальной валюте, как было показано в последнее время. Осмотрительные инвесторы, держащие золото, когда их национальная валюта обесценивается, будут защищать свое богатство, ведь золото обладает неотъемлемой ценностью и привлекательностью в качестве убежища.

Какие характеристики золота делают его хорошей инвестицией или инструментом хеджирования от рисков?

Золото — хорошее вложение денег. Золотой металл, в отличие от других активов, представляет собой высшее достижение материального благополучия и финансового успеха. Физическое золото также защищает богатство тех, кто им владеет, и действует как универсальная валюта, не имеющая аналогов.

Следующие характеристики делают золото идеальным компонентом любого инвестиционного портфеля.

Золото редко. Все когда-либо добытое золото поместилось бы в куб высотой 21 метр, который мог бы легко разместиться на центральном корте Уимблдона. Для сравнения: весь золотой объем эквивалентен одному часу мирового производства стали. Новое золото не создается, и надземные запасы золота только увеличиваются со скоростью, с которой вы можете его найти, добыть и усовершенствовать!

Золото — это настоящие деньги. На протяжении тысяч лет золото ценилось как самая ценная форма денег. Сегодня крупнейшими покупателями и держателями золотого запаса являются центральные банки мира.

Золото — доказанная ценность. Хотя цена металла может колебаться, ценность золота никогда не снижалась. Фактически, золото сохраняло свою покупательную способность в течение последних 1000 лет. Как реальный и материальный товар, предложение которого ограничено, ценность золота присуща и не уменьшается со временем.

Золото является проверенным активом-убежищем. Снова и снова во времена экономической, геополитической или системной неопределенности золото доказывает свою способность действовать как актив-убежище, повышая его стоимость. Это было видно на протяжении всей истории, а в последнее время во время глобального финансового кризиса, когда цены на золото росли каждый год до кризиса и в годы во время кризиса.

Золото не зависит от результатов деятельности кого-либо. Акции, облигации, недвижимость и валюта зависят от результатов деятельности руководства, сотрудников, политиков и руководителей центральных банков, чтобы поддерживать или повышать свою стоимость. Золото нет!

На самом деле золото имеет тенденцию работать хорошо, даже когда эти группы людей не выполняют свои обязанности должным образом.

Золото является высоколиквидным. Это означает, что всегда есть доступный вторичный рынок покупателей и продавцов золота. Он так же ликвиден, как и международный рынок облигаций, что означает, что вам не составит труда найти покупателя на свое золото, когда вы захотите продать, в отличие от других активов, таких как недвижимость. Действительно, во время кризиса золото часто становится более ликвидным.

Золото полезно: очень пластично и отлично проводит электричество. Это делает золото чрезвычайно востребованным в электронной продукции от компьютеров до выключателей света.

Спрос на золото растет. Востребованность золотого металла в промышленности и производстве ювелирных изделий значительно выросла с повышением благосостояния в Индии, Китае и других странах с развивающейся экономикой. Более того, поскольку доверие к доллару продолжает падать, Китай, Индия, Россия, Южная Корея и другие новые богатые страны активно накапливают золото для хеджирования от слабого доллара.

Так почему бы не купить золотые монеты и золотые слитки, чтобы защитить свое богатство?

Предложение золота ограничено. Несмотря на периодическое увеличение золотодобычи, предложение золота стабилизируется по мере того, как рудники стареют, а золотые месторождения становятся глубже. В то же время за последние несколько десятилетий у нас не было значительных открытий золота. Поскольку затраты на добычу неуклонно растут, то цена золота в ближайшие годы будет только расти.

Какие есть признаки значительного роста цены золота?

Почему стоит подумать о покупке золота сейчас .

Несмотря на риск углубления торговых войн с Китаем и другими странами, продолжающуюся крайне мягкую денежно-кредитную политику, а также неопределенность и потенциальный хаос из-за Брекзит, многие рынки остаются вблизи рекордных максимумов, поскольку большинство основных активов пережили бум. Зачем покупать физическое золото сейчас, раз металл служит безопасным активом во время социальных, экономических и геополитических кризисов?

Почему бы не подождать, пока разразится стихийное бедствие, а затем бежать в золотые инвестиции, как и все остальные?

Ниже приведены некоторые из текущих предупреждающих сигналов, которые говорят о том, что покупка золота сейчас — это разумный поступок.

Геополитические риски растут. Не вызывает сомнений то, что мир находится на пороге еще большей геополитической нестабильности. Риск войны и террористических атак кажется большим, чем когда-либо прежде, в то время как хаос, вызванный Брекзитом и администрацией Трампа, угрожает нанести ущерб мировой экономике. Возрождающийся Китай и Россия создают дополнительные риски для глобальной экономической и политической стабильности. Преимущества покупки золота для защиты от этих рисков никогда не были так очевидны, как сейчас.

Финансовые рынки и активы на рекордно высоком уровне. За последнее десятилетие почти все категории активов, включая недвижимость, акции и облигации, резко выросли из-за чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политики, проводимой центральными банками.

Как мы все знаем, за переоценкой рынков обычно следует коррекция. Рынки становятся все более нестабильными, и крах вполне возможен.

Хотя спрогнозировать рецессию сложно, мы, несомненно, ближе к медвежьему рынку, чем когда-либо прежде.

Покупка золота сейчас защитит богатство, по-настоящему диверсифицируя портфель инвестора в случае резкого падения финансовых активов или имущества, или даже в случае финансового кризиса.

Системные риски. США и другие ведущие экономики сталкиваются с рекордными уровнями государственного долга, огромным торговым дефицитом, неприемлемым бюджетным дефицитом и стагнацией заработной платы, несмотря на низкий уровень безработицы. Это идеальное топливо для очередного экономического и финансового кризиса.

Так зачем покупать золотые монеты или слитки?

Ответ прост: золото в физическим виде монет и слитков – это лучшая защита от всех системных рисков.

Реальные процентные ставки остаются отрицательными. Это означает, что номинальная ставка за вычетом уровня инфляции, остается отрицательной. Пока это так, цена на золото должна расти, поскольку происходит ослабление базовых валют: доллара, евро, фунта и т. д. Это подпитывает инфляцию. Также низкая или отрицательная доходность по депозитам и облигациям означает отсутствие «альтернативных издержек» владения недоходным золотом.

Дилемма легких денег. Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Японии и другие центральные банки напечатали поразительные суммы денег, чтобы выручить банки и поддержать мировую экономику после кризиса 2008 года.

Эти легкие деньги завышали цены на активы, что привело к буму на рынках.

ФРС сейчас пытается раскрутить свой расширенный баланс; беспрецедентный шаг, который неизбежно напугает рынки и приведет к повышенной волатильности.

Риск от валютных шоков. Снова и снова даже самые надежные мировые валюты резко падают, когда падает доверие к экономике. Из послевоенной Германии, Зимбабве, валютного кризиса в Юго-Восточной Азии, а теперь и из Венесуэлы и Турции, стало ясно одно:

Ни одна фиатная валюта не защищена от рисков гиперинфляции.

Центральные банки покупают золото. С 2011 года центробанки по всему миру, включая Китай, Россию, Корею, Турцию, Казахстан и другие страны, превратились из чистых продавцов в чистых покупателей золота. В настоящее время почти четверть всего когда-либо добытого золота хранится в центральных банках.

Если центральные банкиры покупают золото, чтобы застраховаться от надвигающегося риска, вы должны поступить так же.

Рост населения и изменение климата. Быстрый рост населения привел к значительному увеличению загрязнения окружающей среды, уничтожению естественных лесов, чрезмерному вылову рыбы и чрезмерной эксплуатации всех природных ресурсов в ущерб устойчивому экономическому росту. Наряду с изменением климата, повышением уровня моря, стихийными бедствиями и ростом опустынивания мировая экономика может столкнуться с серьезными потрясениями в будущем.

Роль золота в портфеле и в качестве способа защиты богатства будет незаменима в такие неспокойные времена.

Производство золота находится в застое. Мировое предложение золота не изменилось и в ближайшие годы будет снижаться. На запуск нового рудника уходит несколько лет, и, учитывая растущий спрос и ограниченные золотые запасы, а также рост затрат на добычу золота из недр, цена золота в будущем должна вырасти.

Подходящее ли сейчас время для покупки золота?

Это отличный вопрос, который мы слышим довольно часто. Наш ответ сегодня такой же, как и всегда: мы ответим вопросом: а бывают ли времена, когда владеть золотом не стоило бы?

Бывают ли времена, когда нельзя владеть золотом?

Ответ — нет. Золото всегда играет важную роль в портфеле. Отсутствие золота в портфеле — более высокий риск, чем владение золотом по завышенной цене. Золото является основой диверсифицированного портфеля: оно показывает, что мы принимаем непредсказуемые риски, которые влияют на стоимость наших инвестиций.

Золото следует рассматривать как защиту от непредсказуемости правительств, центральных банков и банков и последствий, которые их действия имеют для финансовых рынков.

Как наиболее важная форма финансовой и инвестиционной страховки, покупка золота сейчас — самое разумное решение, которое вы можете принять. Учитывая растущие риски для мировой экономики, золото выглядит привлекательно недооцененным и представляет собой редкую возможность для покупки. Физическое золото — спасательный круг в бурном финансовом море.

Что делает золото таким ценным металлом? Часть первая

Почему золото высоко ценится? В течение тысячелетий желтый металл функционировал в качестве средства сбережения, стоимость которого, как известно, растет во времена экономических и общественных волнений. Золотые ювелирные украшения были популярным предметом роскоши еще на заре первых цивилизаций.

С тех пор ценность золота только увеличивается. В современной экономике отсутствие корреляции золота с акциями и многими другими активами делает его финансовым защитным активом во время экономических спадов или потрясений.

Ценность золота дополняется растущим промышленным и медицинским спросом на него. Физические свойства желтого металла делают его незаменимым элементом во многих приспособлениях, начиная от космических зондов и электроники, а заканчивая медицинскими имплантами и средствами лечения рака.

1. Золотые украшения ценятся за свою красоту

Золото ценилось за свою красоту и редкость с доисторических времен. Есть основания полагать, что именно золото, а не медь, было первым металлом, который наши предки использовали для украшения предметов. Дело в том, что этот металл можно найти в природе практически в чистой форме; он обладает ярким блеском и легко поддается обработке, поэтому не зря он ценится за свою красоту.

С развитием крупных централизованных обществ, золото оказалось популярным не только из-за декоративных качеств, но также и в финансовом контексте. Желтый металл стал одним из первых нескоропортящихся форм богатства человечества и долгосрочным средством сбережения.

Самые первые известные образцы золотых украшений были изготовлены из самородного золота 6500 лет назад, в доисторической цивилизации Варна вдоль Черного моря. Огромное количество золотых украшений, найденных в могилах большого некрополя этой цивилизации, предшествует первым шумерским и египетским золотым украшениям на более чем 1500 лет.

Эти находки показывают, что золото уже в период неолита было символом власти и богатства. Важность ювелирного искусства как символа социального статуса в древнем мире достигла своего апогея в экстравагантных украшениях египетских фараонов.

На данный момент, для создания ювелирных изделий используется большая часть добытого за год золота (согласно данным Всемирного золотого совета, около 49% добытого металла было превращено в украшения в 2018 году).

В развивающихся странах, где миллиарды людей не имеют доступа к банку, покупка золотых украшений по-прежнему считается самым популярным методом сохранения личного богатства. Не случайно, что именно на Китай и Индию, на страны с самым большим количеством сельского населения, приходится более половины мирового спроса на ювелирные изделия.

Одним из недостатков использования модных ювелирных изделий в качестве средства сбережения заключается в том, что вкусы быстро меняются. Но это не заботит сельских жителей развивающихся стран, поскольку они в большей степени воспринимают крупные украшения как средство сбережения, а не как модные приобретения. Дизайн золотых украшений имеет большее значение в условиях города. Когда вкусы относительно ювелирных украшений меняются, то наценка из-за эстетических характеристик украшения сверх стоимости металла и пробы в основном исчезает.

Стоит отметить, что первая серьезная альтернатива золотым украшениям в качестве средства сбережения возникла в западной Турции в шестом веке до нашей эры.

2. Золотые монеты были первой формой надежных денег

Следующим шагом в эволюции золота как средства сбережения (и в развитии цивилизации в целом) было создание золотой монеты.

Сочетание в золоте высокой стоимости и небольшого размера сделало его отличным средством обмена в античности, особенно в торговле на больших расстояниях. Несмотря на это, к золоту относились как к любому другому предмету бартера. У каждого слитка или самородка были свои вес и проба, которые следовало определять каждый раз при его обмене. С золотыми украшениями были те же проблемы.

Знаменитый царь Лидии, Крез, отчеканил первые в мире монеты из чистого золота примерно в 550 году до нашей эры.

Следовательно, впервые в истории были созданы золотые монеты одинакового веса и пробы, у которых был авторитетный эмитент – государство. Эта практика быстро распространилась, укрепив торговлю между городами и царствами, а Лидия превратилась в первую торговую империю.

Вплоть до ХХ-го века монетарное золото обеспечивало беспрецедентный уровень деловой активности и международной торговли.

В то же время золото и обеспеченные драгметаллом валюты принуждали власти к фискальной дисциплине. Вплоть до начала ХХ-го века, люди с подозрением относились к любым бумажным валютам, которые нельзя было обменять на золото или серебро.

1930-е гг.: власти США изымают золото для своих целей

Лишь в 1930-х гг. золото перестало функционировать в качестве денег.

Когда наступила мировая Великая депрессия, люди во многих странах заспешили в банки, чтобы обменять свои бумажные купюры на золотые монеты, обладающие статусом законного платежного средства. Изъятие золотых монет из банков вывело десятки миллионов долларов из обращения, сократив денежную массу, что привело к дефляции. Это усугубило последствия Великой депрессии, потому что власти не могли напечатать большее количество бумажных денег и обеспечить их золотом.

Власти всего мира были вынуждены изъять золотые монеты из обращения, чтобы они не накапливались в сейфах и хранилищах граждан. Затем правительства переплавили их и добавили в свои национальные резервы. Это заставило население использовать бумажные деньги, потому что золотые монеты уже нельзя было обменять на банкноты.

Освободившись от обязательства обеспечивать бумажные валюты золотом, власти с тех пор могут печатать (и тратить) столько денег, сколько пожелают. В результате чего, бюджетные расходы приводят к девальвации валют всех стран, а стоимость золота повышается (в тех странах, где его еще можно было приобрести), что продемонстрировало его способность быть средством страхования от последствий чрезмерного бюджетного финансирования.

В 1933 году власти США не только изъяли из обращения все золотые монеты, но также конфисковали весь желтый металл, который хранился у населения. С тех пор доллар США обесценился примерно на 95%. Это означает, что 100 долларов в 1933 году равны 5 долларам сегодня.

До государственной конфискации золота можно было обменять 100 бумажных долларов на 5 золотых монет «Двойной Орел» с номиналом в 20 долларов, в каждой из которых содержалось 0,9675 тройских унции драгметалла. То есть, в сумме 4,8375 унций золота стоили 100 долларов в 1933 году, а теперь их стоимость составляет 6385 долларов, - это хорошая иллюстрация того, как золото сохраняет богатство от инфляции!

3. Золотые играет роль инструмента хеджирования от нестабильности

Одним из существенных аргументов, подтверждающих ценность золота, является указание на тот факт, что мировые центральные банки продолжают покупать и владеть им в качестве части своих официальных резервов. Темп приобретения желтого металла ускорился за последнее время, поскольку все больше центральных банков готовятся к новому экономическому кризису. Как известно, в 2018 году объем покупок золота достиг 50-летнего максимума.

Роль, которую играет золото на балансе крупнейших финансовых институтов мира, является той же, что и для индивидуального инвестора:

- золото является высоколиквидным активом. Каждый день объем торговли желтым металлом составляет от 85 до 130 млрд. долларов (на спотовом рынке, в форме опционов и фьючерсов). Это позволяет легко покупать и продавать золото при необходимости и желании.

- золото является защитным активом. Физическое золото является единственным активом, который не подвержен риску дефолта (риску контрагента). Золото защищает богатство от инфляции, фискальной и денежно-кредитной политики правительства, а также от внезапных геополитических и экономических потрясений (таких как война или обвал на фондовых рынках). Физическое золото в некоторых случаях предпочтительнее для этих целей, поскольку достаточно сильный шок может помешать держателям фьючерсов на золото, опционов или паев биржевых фондов получить нужные им деньги, если фондовые биржи будут закрыты в течение кризиса. В то же время физическое золото будет пользоваться большим спросом, и его можно будет легко продать с наценкой.

- золото является финансовой страховкой. Желтый металл играет традиционную роль в качестве инструмента диверсификации в портфелях инвесторов, уменьшая потери во время финансовой нестабильности. Отметим, что, как и в случае любой формы страховки, покупка золота может защитить ваше богатство, только если вы приобретете его заранее, а не ожидая, когда наступит кризис.

- золото является эффективным инструментом хеджирования инвестиционного портфеля благодаря его отрицательной корреляции с большинством активов. Например, в период экономического роста, цены на акции и стоимость доллара повышаются. Цены на золото также растут в такой период, но не так сильно, как цены на акции. Повышенный спрос на золото наблюдается во время экономического роста со стороны производителей ювелирных изделий и электроники.

Но в период экономического спада, когда акции и валюты (а иногда даже облигации) падают в цене, курс золота растет быстрее во всех валютах, уменьшая убытки от акций и активов с фиксированной доходностью, обеспечивая относительно высокую совокупную доходность инвестиционного портфеля.

Золото хорошо чувствует себя в период экономического роста, но при этом уменьшает убытки в период спада

Другой формой инвестиционного использования золота является хеджирование валютных рисков, особенно в отношениях между долларом и валютами развивающихся стран. Чрезмерная волатильность валют развивающихся стран и затраты на покупку традиционных инструментов валютного хеджирования могут уменьшить доходность. Золото функционирует как инструмент валютного хеджирования одновременно для нескольких валют, уменьшая необходимость осуществлять хеджирование для каждой отдельной валютной пары.

4. Особые свойства золота делают его полезным для промышленного применения

Неинвестиционные формы использования золота были опробованы еще в начале истории человечества. Позолоченные купола на зданиях в древнем мире защищали крышу от стихий, в то время как потолки, украшенные сусальным золотом, защищали от сажи каминов.

Золото также хорошо взаимодействует со стеклом. В Древнем Риме соли золота использовались для того, чтобы создать красный оттенок стекла, то есть, рубиновое стекло. Невероятно тонкий слой золота, толщиной менее микрона, используется в современных окнах для защиты от солнечного тепла.

Что касается производства энергии, то наночастицы золота значительно повысили эффективность фотоэлектрических элементов, используемых в солнечных батареях, а также улучшили водородные топливные элементы. Это применение имеет огромный потенциал для создания экологически чистой энергии, которая не зависит от солнца и ветра, а также для улучшения выработки электроэнергии для пилотируемых коcмических зондов.

Золото также используется в тяжелой промышленности. Позолота на движущихся частях в агрессивных средах, например, внутри реактивных двигателей, позволяет им работать дольше и лучше. Во всех приведенных выше примерах, желтый металл либо улучшает производственный процесс, либо защищает его необходимые компоненты.

5. Золото является жизненно важным сырьем для различных технологий

Желтый металл все чаще используется для технологий, начиная с момента появления интегральной микросхемы и информационного века. Хотя медь и серебро являются более эффективными проводниками электричества, чем золото, их эффективность снижается по мере того, как соединения тускнеют и ржавеют.

Золотые соединители, однако, не тускнеют и не ржавеют. Это делает золото более подходящим материалом для обшивки электрических разъемов и в интегральных микросхемах. Способность золота защищать металлы от потускнения в электронике особенно ценна для аэрокосмонавтики.

6. Аэронавтика не может существовать без золота

Золото играет важную роль в аэронавтике с самого начала космического века. Покрытые золотом защитные поверхности отражают тепло и радиацию, защищая космический корабль и спутники от солнечного излучения. Эти меры предосторожности необходимы, потому что в космосе нет атмосферы для отвода тепла от поверхности. Золотая фольга защищает материалы в космосе в первую очередь от нагревания.

Даже марсоходы НАСА нуждаются в защите посредством золота, чтобы регулировать температуру чувствительных приборов и аккумуляторных батарей в условиях минимальной атмосферы «красной планеты».

Золотое покрытие отражает вредное инфракрасное излучение, в то же время, позволяя астронавту видеть в своих визорах. Отражающее золотое покрытие на визоре также защищает костюм от перегревания внутри.

Инженеры, разрабатывающие первые спутники и космические аппараты, нуждались в смазке для движущихся частей, которые могли бы выдержать суровый холод, жару и радиацию космоса. Традиционные смазки почти сразу же разрушаются в этой среде. Гибкость и устойчивость золота к «холодной сварке» сделали его полезным материалов для покрытия движущихся частей в местах их соприкосновения.

7. Использование золота в медицинской сфере спасает людей

Использование золота в медицине значительно увеличилось за последнее время, хотя когда-то посредством него делали только пломбы и зубные протезы. Способность золота лечить артрит была впервые обнаружена в 1929 году. Антимикробные свойства желтого металла делают его полезным элементом для покрытия имплантов, особенно в подверженных инфекциям областях, таких как внутреннее эхо.

Золото можно сплавить с титаном, используемом при протезировании, чтобы уменьшить вероятность того, что организм отвергнет протез. Новый золото-титановый сплав, полученный при высокой температуре, в четыре раза тверже титана, и обладает биосовместимостью благодаря желтому металлу.

Читайте также: