Потребление цветных металлов в мире

Обновлено: 27.03.2024


Металлургическая промышленность состоит из черной и цветной отраслей. Они составляют единый функционирующий организм, являются базовой отраслью для хозяйств многих стран и отличаются высокой капитало- и материалоемкостью.
Сегодня, как и в древние времена, металл – самый важный и основной материал для человечества. В строительстве, машиностроении, изготовлении и развитии микропроцессорных технологий – не обойтись без применения различных металлических сплавов, разных по своему составу и назначению.
Цветная металлургия относится к тяжёлой промышленности и включает в себя добычу и обогащение руды, производство, обработку и плавку цветных металлов, и их сплавов (цветных, редких или благородных).

Промышленный комплекс, относящийся к цветной металлургии, состоит из горнодобывающих предприятий, обогатительных фабрик, переработчиков цветного лома, металлургических заводов.


Сырьевая база цветной металлургии имеет целый ряд важнейших особенностей:
– цветные металлы отличаются наличием разнообразных компонентов в своем составе. К примеру, некоторые уральские металлы отличаются высоким содержанием меди, железа, серебра, серы (число элементов может превышать число 30);
– цветные металлы отличаются высокой топливо- и энергоемкостью в процессе обработки. Топливоемкость характерна для изготовления – никеля, черновой меди, глинозема, а электроемкостью отличаются – алюминий, магний, титан и кальций.

Именно знание этих особенностей позволяет размещать отрасли цветной металлургии в регионах, обеспеченных электрической энергией.

Функциональные характеристики цветной металлургии

Цветная металлургия имеет наибольшее потребление сырья и материалов среди промышленных производств. Для переработки используется руда с низким содержанием ценных компонентов (от 0,3–0,5 до 2,1%). Исключение составляет обработка бокситов для получения алюминия.
Эта отрасль имеет самые значительные показатели электро- и топливопотребления. Также для обеспечения бесперебойной работы предприятиям цветной металлургии требуется большое число трудовых ресурсов, т. е. эта отрасль -трудоемкая.
Предприятия цветмета в основном занимаются переработкой полиметаллических руд.
Отрасль состоит из добычи рудного сырья, его обогащения, металлургического передела, дальнейшей переработки полученного металла. Прохождение всех перечисленных этапов – считается полным производственным циклом.
Предприятия отрасли цветной металлургии располагаются по географическому принципу в зависимости от месторасположения полезных ископаемых. В этом случае природно-сырьевой фактор является решающим.

Процесс извлечения металлов из руды


Алюминиевая руда

Извлечение металлов из руды требует большого количества энергии и характеризуется значительными выбросами парниковых газов в окружающую среду. Первичное производство включает в себя добычу металлов из руды, а вторичное – получение металла из сбора лома. Для вторичной фазы используется электродуговая печь, потребляющая значительно меньше энергии. Такая технология экономии энергии снижает воздействие на окружающую среду.
Переход на чистую энергетику требует экспоненциально большего количества металлов и других материалов для питания батарей, электромобилей, солнечных панелей и ветряных турбин.

Будет ли достаточно сырья, необходимого для эффективного перехода на «зеленые» технологии? Этим вопросом задаются сегодня все экономически развитые страны.

Наиболее популярные цветные металлы

Алюминий, медь, цинк – важны для обрабатывающей промышленности, устойчивости и экономического роста государств. Они незаменимы для автомобильной, аэрокосмической, машиностроительной и строительной отраслей. Их уникальные тепловые, электрические и изолирующие характеристики, в сочетании с бесконечными возможностями вторичной переработки и малым весом, делают их незаменимыми для достижения целей в области энерго- и ресурсоэффективности.
Эти металлы широко используются из-за их малого веса (алюминий), высокой проводимости (медь), устойчивости к коррозии и немагнитных свойств (цинк). Последние два свойства отличают их от черных металлов, к примеру, от стали.
Ведущую роль в мировой цветной металлургии играет алюминиевая промышленность. Основная часть запасов руды с этим ценным металлом сосредоточена в приэкваториальной зоне.

Однако успешное производство алюминия возможно только в странах, которые располагают крупными источниками недорогой энергии:

  • Канада, Норвегия, Россия, Бразилия и США – обладают весомыми гидрологическими ресурсами и мощными ГЭС;
  • Нидерланды, ОАЭ, Ирак, Великобритания – богаты природным газом;
  • Китай, Индия, Австралия – располагают большими запасами каменного угля;
  • В странах с дорогой энергией (Австрия, Венгрия, Франция), где выплавка алюминия считалась традиционным видом промышленности, производство этого цветного металла постепенно исчезает.

По физическим свойствам и назначению цветные металлы подразделяются на:

  • легкие (магний, алюминий, титан);
  • тяжелые (олово, никель, свинец);
  • благородные (золото, серебро, платина);
  • рассеянные;
  • тугоплавкие;
  • редкоземельные;
  • радиоактивные.

Промышленными считаются руды, содержащие медь, никель, свинец – около 1%, олова – менее 1%. К примеру, для получения 1 т меди требуется 100 т руды, 1 т олова – 300 т руды.
Размещение предприятий цветной металлургии происходит под влиянием многих природных и экономических факторов, среди которых особую роль играет сырьевой фактор.
Руды тяжелых цветных металлов отличаются от руд легких с низким содержанием металла.
Другая особенность руд тяжелых цветных металлов – их комплексность. В медных, оловянных, свинцово-цинковых рудах присутствуют десятки других металлов и сера. Поэтому большое значение имеет комплексное производство сырья. Так, на Норильском медно-никелевом комбинате, кроме никеля, меди и кобальта, получают еще более десяти видов продукции.
Особый интерес представляет комбинирование предприятий металлургии тяжелых цветных металлов и основной химии, например, при использовании сернистых газов в процессе производства цинка и меди.
Еще более сложные территориальные сочетания разных производств возникают при производстве легких цветных металлов. Так, при комплексной переработке нефелинов (из этого вида сырья получают глинозем, а затем алюминий), поташ и цемент (т. е. осуществляется комбинирование с предприятиями химической промышленности и производством строительных материалов).
Велико значение благородного металла – золота, по запасам которого Россия занимает третье место в мире (и по добыче которого страна спустилась со второго на шестое место). По официальным данным, ЮАР извлекает из своих недр 583 т золота, а Россия – чуть более 100 т. Месторождения этого металла сосредоточены в Сибири и на Дальнем Востоке. Серебро получают при рафинировании тяжелых металлов. Оно используется и при изготовлении ювелирных изделий, и в промышленности. Без серебра, например, нельзя изготовить кино- и фотопленку.


Обзор рынка цветных металлов

  • Благодаря росту спроса на ресурсы со стороны быстроразвивающихся стран Азии, увеличились объемы мирового производства и международный трафик как необработанной руды, так и продуктов ее обогащения – концентратов. Также повысилась концентрация стран производящих и потребляющих сырьевые ресурсы.
  • С начала XXI в. сырьевая база цветной металлургии пошла по новому вектору развития. Если в 1985-2000 гг. мировое производство сырья для цветной металлургии выросло на 44% (с 35,3 млн т до 50,0 млн т), то в 2000-2019 гг. рост составил 109% (с 50,0 млн т до 104,3 млн т).
  • Этот бум был вызван беспрецедентным ростом спроса на минералы и металлы со стороны Китая, Индии, Южной Кореи.
  • Из сырьевого комплекса цветной металлургии добывается более 70 металлов. Но в 2019 г. 99% всей мировой добычи пришлось на четыре металла – алюминий, медь, цинк, свинец.
  • Доля первичного алюминия составила 62 %, меди – 20%, цинка – 12%, свинца – 5 %. При этом удельный вес производства первичного алюминия и меди имеет тенденцию к постепенному росту на фоне снижения добычи цинка и свинца.
  • Развитие новых отраслей промышленности потребовало использования новых материалов. В частности, рост спроса на электромобили вызвал резкое повышение потребности в сырье для аккумуляторов. Повсеместное применение мобильных устройств, ноутбуков потребовало использования высококачественных аккумуляторных батарей. Ключевыми материалами в технологиях создания различных аккумуляторов стали: литий, кобальт, никель, кадмий, графит.
  • В микроэлектронике, медтехнике, при производстве электроламп, нашел широкое применение – галлий.
  • В период 2000-2018 гг. производство лития возросло на 596%, галлия – на 521%, кобальта – на 265 %.
  • В 2019 г. в мировом сырьевом комплексе цветной металлургии лидировали шесть стран: Китай – на него пришлось 43% валовой добычи объема цветных металлов (или 32% в стоимостном выражении), Россия, Австралия, Чили, Перу, Канада.


Отличительные черты цветной металлургии:

– увеличение производства цинка и свинца за счет вторичной переработки;
– глобальная неравномерность и неравенство развития промышленности демонстрируют то, что добыча, первичная обработка, с одной стороны, и конечное производство, использование металла – с другой, осуществляются в различных странах;
– внешнеторговый оборот сырьевых ресурсов цветной металлургии по своему физическому объему сравним с добычей.
Так, в 2019 г. из 370 млн т добытых алюминиевых руд мировой экспорт (в виде руд и концентратов) составил 132,1 млн т, из 20 млн т добытой меди экспортировано в виде медных руд и концентратов – 36,6 млн тонн, из 13 млн т цинка – 11,9 млн т, из 4,5 млн т свинца – 3,5 млн т руд и концентратов.

Влияние пандемии на отрасль

Медь: баланс рынка, 2016-2023

Ситуация на мировом рынке цветных металлов в пандемийный и постпандемийный период оказалась неоднозначной. Megatrends ожидает, что дефицит на мировом рынке меди сохранится вплоть до 2023 года, так как рост спроса на металл продолжит опережать развитие производственных мощностей. Цена меди в период с 2019–го по 2023 год будет фиксироваться в районе 5 900–6 300 долл./т.

Никель: баланс рынка, 2016-2023

С одной стороны, равно как и рынок чёрных металлов, рынок цветных металлов, начиная со второй половины 2019 года, находился в нестабильном состоянии и характеризовался падением цен на основные металлы (никель, медь, цинк, алюминий и др.).

По оценкам Megatrends, на рынке никеля в 2019 году впервые за долгие годы сформируется профицит, который связан прежде всего с увеличением производства металла из российской руды, а также с запуском проектов в Индонезии, Бразилии и восстановлением производства на Филиппинах. В связи с увеличением профицита до 300 тыс. т мы ожидаем, что цены на никель в 2019–2023 годах будут находиться в диапазоне 12 100–13 000 долл./т.

Цинк: баланс рынка, 2016-2023

Дефицит на рынке цинка продлится до 2023 года, что связано с недостаточными инвестициями в добычу и геологоразведку металла в 2009–2017 годах. Однако стоит отметить, что глобальный дефицит уже не будет способствовать росту цен, поскольку их значительный подъем в 2016–2018 годах во многом объясняется спекулятивными, нежели фундаментальными факторами, влияние которых сошло на нет. Реализуемые проекты по добыче цинка в ЮАР (шахта Гамсберг — 250 тыс. т в год) и Иране (рудник Мехдиабад — 400 тыс. т) в будущем позволят сократить дефицит на рынке. В связи с этим мы ожидаем снижения цен на цинк в 2019–2023 годах до 2 200–2 500 долл./т.

Надо отметить, что влияние пандемии имело разновекторный характер на отдельных рынках. Так, спад на рынке алюминия продолжился, поскольку даже восстановление деловой активности в Китае, начавшееся ранее, чем в остальном мире, не оказало положительного воздействия из-за того, что страна является нетто-экспортёром этого металла. Кроме того, в период пандемии сильно сократились продажи и производство автомобилей, а автомобилестроение – один из ключевых потребителей этого металла. Избыток предложения алюминия повлиял на то, что цены на него продолжали падать.

Алюминий: баланс рынка, 2016-2023

Примечание: рост цен на алюминий в 2018 году позволил большому количеству производителей, в том числе в Китае, на который приходится половина мировых мощностей, увеличить объем производства металла. Суммарное мировое производство алюминия в 2018 году достигло 64,4 млн т, что привело к избытку предложения, который сохранится до 2021 года. Однако в 2022–2023 годах ситуация изменится на противоположную на фоне быстрого роста мирового потребления металла. По мнению Megatrnds, среди потенциальных рисков для рынка – возможность новых санкций против UC Rusal, что может значительно повлиять на уровень мирового предложения алюминия.

Противоположный «пандемический» вектор наблюдался на рынке золота ввиду его инвестиционной привлекательности. В период повышенной экономической неопределённости золото пользовалось повышенным спросом, составляя более стабильную альтернативу другим инвестиционным активам. Нестабильность финансовых рынков из-за негативных изменений в глобальной экономике привела к трудностям на валютных и фондовых рынках, и поэтому даже со стороны центральных банков спрос на физическое золото рос.

Золото: баланс рынка, 2012-2020

Проблемы, стоящие перед сектором

Важными вопросами, влияющими на конкурентоспособность цветной металлургии, являются изменение климата, защита окружающей среды, стоимость энергии, доступ к сырью, исследования, инновации и торговля.

  • Энергия: производство цветных металлов очень энергоемкое, а высокие цены на энергоносители препятствуют инвестированию в первичное производство. Недостаток производства частично компенсируется увеличением использования вторичного сырья и ростом импорта.
    Партнерство: доступ к сырью – зависит от высокого спроса и политических мер в отдельных странах. Так, вопрос о сырье в ЕС рассматривается в специальном акте, принятом в ноябре 2008 года, об европейском инновационном партнерстве.
  • Господдержка: торговые меры, применяемые отдельными странами, часто пользуются государственной поддержкой.
  • Низкая гибкость: отрасль отличается высокой капиталоемкостью и низкой гибкостью. Основными факторами инвестиционных решений, принимаемых производителями металла, являются доступ к сырью и энергии по конкурентоспособным ценам, а также близость к конечным потребителям.
  • Стимулы: размещение производства – близость и размер перерабатывающих отраслей остается самым большим стимулом для сохранения отрасли. В то же время перенос производства в страны с более низкими ценами на энергоносители и небольшими социальными и экологическими издержками бросает вызов статус-кво во всем мире.
  • Инновации: будущее сектора цветных металлов будет зависеть от инноваций, повышения качества продукции, поиска нишевых рынков и новых продуктов для удовлетворения спроса, к примеру, использования антисептических свойств меди или новых передовых сплавов для проводов.
  • Цена: цикличность цен на сырьевые товары, определяемая мировым спросом и предложением, также влияет на сектор цветных металлов. Большинство цветных металлов торгуются на мировом рынке, и их цены устанавливаются Лондонской биржей металлов (LME). Этот ценовой механизм ограничивает способность производителей и переработчиков цветных металлов перекладывать расходы на клиентов.

В заключение подчеркнем, что, в отличие от многих других отраслей, цветная металлургия, как и черная, была в предкризисном состоянии, начиная со второй половины 2019 года, что выражалось в падении цен на основные металлы. Вследствие этого влияние пандемии, хотя и было существенным, не оказало драматически негативного воздействия на отрасль и, более того, способствовало её оживлению в период восстановления мировой деловой активности после прохождения пиков пандемии. С одной стороны, основные показатели рынков чёрных и цветных металлов – производство, потребление и цены, демонстрируют устойчивый рост, начиная со второй половины 2020 года. С другой стороны, воздействие пандемии на организацию бизнес-процессов и операций привело к значительным изменениям в системах управления компаний, занятых в отраслях металлургии, что в долгосрочном периоде приведёт к росту их эффективности, адаптации к реалиям современного мира, которым до этого препятствовала традиционная консервативность отрасли. Таким образом, в целом, можно говорить об оживляющем воздействии пандемии на глобальные рынки цветной металлургии.
Мы планируем продолжить публиковать материалы по отрасли цветной металлургии и ее инвестиционной привлекательности в следующих постах. Поэтому, если вы хотите заработать на отрасли, вам остается только следить за нашими новостями на сайте или в телеграм-канале и быть готовым к диверсификации портфеля. Если же вы хотите первыми получать нашу аналитику, то вам надо всего лишь подписаться на новостную рассылку.

Рынок драгоценных и редких металлов: инновационное сырье, растущие сегменты и прибыльные продукты

К основным цветным металлам относятся – медь, цинк, алюминий, титан, магний, олово, свинец, никель. Добыча цветных металлов обусловлена широким использованием этих элементов в различных отраслях деятельности человека, соответственно, востребована как финансовый продукт

Цветная металлургия: «железный» объект инвестирования


  • Цветные металлы были первыми в области применения их человечеством в металлургии. Золото, серебро и медь существовали в своей естественной кристаллической, металлической форме. К примеру, медь была первым выкованным металлом; она настолько мягкая, что принимает различные формы даже при холодной ковке и ее можно плавить в тигле.
  • Золото, серебро и медь заменили некоторые функции других природных ресурсов, таких как дерево и камень, благодаря способности принимать различные формы для определенных целей. Из-за своей редкости эти золотые, серебряные и медные артефакты рассматривались как предметы роскоши и обрабатывались с большой осторожностью.
  • Использование меди также ознаменовало переход от каменного века к медному. Бронзовый век, пришедший на смену медному, был ознаменован изобретением бронзы-сплава меди с оловом из цветного металла.
  • Сегодняшнюю жизнь невозможно представить без алюминия, широко использующегося в авиастроении, меди – главного элемента для производства электрических кабелей, цинка – употребляющегося в качестве коррозионностойкого слоя в производстве стали, свинца – пластины из которого используются для защиты от проникающего излучения, а химические соединения применяются для производства мощных взрывчатых веществ (нитрат свинца) и детонаторов (азид свинца). Это лишь малая часть отраслей существование которых требует добычи цветных металлов и их обработки. Поэтому цветная металлургическая промышленность широко развита сегодня в мире и представляет немалый интерес для инвесторов.

Алюминий, медь – инвестиционно-привлекательные металлы

  • Производство первичного алюминия в Китае (страна исторически является нетто-экспортером алюминия, в период 2015-2019 гг. объем исходящих поставок составлял в среднем около 515000 т в год.) будет увеличиваться до 2024 г. и достигнет пика потребления металла.
  • В 2020 г. объем производства первичного алюминия в Китае достиг рекордных 37,08 млн. т. За первые четыре месяца 2021 г., по данным International Aluminium Institute (IAI), объем выпуска составил 12,874 млн. т, на 6,9% больше, чем годом ранее. Это соответствует свыше 38,3 млн. т в годовом эквиваленте.
  • Однако правительство КНР намерено ограничить мощности по производству первичного алюминия в стране, чтобы совокупный объем не превышал 45 млн. т в год. Это делается с целью снижения объема выбросов углекислого газа.
  • Ожидается, что объем эмиссии углекислого газа в китайской алюминиевой отрасли достигнет пика в 2025 г., а к 2030 г. сократится на 25,9% за счет более широкого использования возобновляемых источников энергии. В то же время, доля первичного металла в потреблении будет уменьшаться в пользу вторичных сплавов, получаемых путем переплавки лома.
  • Стоит отметить, что в прошлом месяце Китай отменил скидки на экспортные пошлины на 146 стальных изделия.Цель акта – заполнить пробелы на внутреннем рынке, вызванные закрытием неэффективных сталелитейных заводов, и сокращение экспорта, который вызвал серьезную торговую напряженность. Об экспортных скидках на алюминиевую продукцию руководство страны пока молчит, но сейчас – самый подходящий момент для обсуждения с Китаем западными странами его влияния на мировой рынок алюминия.

Алюминий

  • Алюминий – один из наиболее широко используемых цветных металлов в мире. В течение 2019 и 2020 годов цены на алюминий упали до чуть более 1700 долларов США за метрическую тонну. Это падение началось в 2019 году из-за экономической нестабильности и замедления промышленного роста в Китае.
  • Кризис Covid-19 привел к дальнейшему падению общего спроса на металл и цен на него.
  • Продолжающаяся напряженность в отношениях между Россией и США, кульминацией которой стало снятие санкций в январе 2019 года, также повлияла на выручку компаний в 2020 году.

Обзор мирового спроса на алюминий

  • Китай затмил основные рынки алюминия, такие как остальная часть Азии и Океании, Европа, Северная Америка.
  • В мировом масштабе строительный сектор составляет около четверти потребления всего алюминия. За ним следует транспортный сектор. Обе отрасли составляют почти половину от общего числа постоянных конечных потребителей основного металла.

Ключевые игроки рынка алюминия:
Произведя около 6,6 миллионов метрических тонн алюминия, Chinalco была крупнейшей алюминиевой компанией в 2020 году. Хунцяо, Русал и Xinfa также входят в число крупнейших производителей алюминия в мире. Вместе китайская Chinalco и группа Hongqiao представили производство более 12 миллионов метрических тонн.
Ведущие произв одители алюминия в мире:

Медь

  • Медь – незаменима во многих отраслях промышленности. Общее мировое производство меди на рудниках в 2019 году составило около 20 млн метрических тонн.
  • Основные страны-производители – это Чили, Перу и Китай. Чили производит более четверти мировых запасов меди, и является страной с наибольшими запасами меди.

Эта статистика отражает среднегодовые цены на медь с 2014 по 2025 год *. В 2019 году средняя цена на медь составляла $ 6 010 в номинальном выражении за метрическую тонну.

Экономическая динамика медной промышленности

  • Мировое потребление меди неуклонно растет и в настоящее время составляет около 24,4 млн метрических тонн. Прогнозы мирового спроса на медь демонстрируют ту же тенденцию. Цены на медь оставались относительно стабильными в течение последнего десятилетия (на основе среднегодовых цен), достигнув рекордного уровня в 2011 году.
  • Чтобы соответствовать этим тенденциям, использование медного лома для вторичной переработки – в настоящее время является относительно высоким.
  • По состоянию на 2019 год мировое производство вторичной рафинированной меди составляло примерно 4 млн метрических тонн.

Медная промышленность США

  • Соединенные Штаты – четвертый по величине производитель меди в мире.
  • В 2019 году добыча меди на рудниках в США составила примерно 1,3 млн метрических тонн (среди них самые крупнейшие добытчики: Morenci в Аризоне и Bingham Canyon в штате Юта).
  • Около 12 000 человек работают на медных рудниках и заводах США.
  • США зависят от импорта меди для удовлетворения внутреннего спроса на “мягкий” металл.
  • Большая часть импорта меди в США поступает из Чили и Канады.

Лидирующие компании в медной отрасли:

  • Крупнейшей в мире компанией по добыче меди и объему производства – является чилийская государственная компания Codelco.Эта компания сообщила о производстве меди в 1,7 млн метрических тонн в 2019 году.
  • Вторым по величине производителем меди в мире с объемом производства примерно 1,37 млн метрических тонн в 2019 году была Glencore.
  • За ними неустанно следуют другие ведущие горнодобывающие компании – BHP и Freeport.

Инвестирование в драгоценные металлы

  • Такие металлы, как золото, серебро и платина – являются одними из самых ценных товаров во всем мире.
  • В 2020 году в Китае, крупнейшем в мире производителе этого металла, было произведено около 380 метрических тонн золота. Этот объем был стабильным по сравнению с показателями 2019 года, несмотря на падение спроса на металл из-за кризиса, связанного с Covid-19. В том же году в Китае было зафиксировано 2000 метрических тонн золотых запасов. Его золотые запасы превзошли австралийские, которые составляли примерно 10 000 метрических тонн.
  • В 2005 году во всем мире было произведено около 2 470 метрических тонн золота.
  • В 2008 году мировая добыча золота составила 2280 метрических тонн и с 2015 года увеличивалась до более чем 3 000 метрических тонн каждый год.
  • Помимо затрат на добычу, стоимость производства золота в США увеличилась с $ 3,67 млрд в 2005 году до $ 12,6 млрд в 2012 году и с тех пор стабилизировалась на уровне $ 9,6 млрд в 2017 году.
  • Китай в настоящее время возглавляет мировую добычу золота, добывая 420 метрических тонн за 2019 год.
  • Австралия занимает второе место с 330 метрических тонн за этот же год. Золото добывают различными способами: россыпная, промывка, выемка грунта. Драгоценный металл также может производиться как побочный продукт при добыче меди.
  • Спрос на золото во всем мире был самым высоким в инвестиционном секторе, который обогнал ювелирную промышленность в 2020 году отчасти потому, что инвесторы считали золото надежным вложением во время кризиса.
  • Потребление золота достигло 160 метрических тонн в США в 2020 году и 821 метрическую тонну в Китае в 2020 году.
  • Китай использовал золото в первую очередь для ювелирных изделий, потребляя 491 метрических тонн общего объема потребления золота в стране в 2020 году.
  • Соединенные Штаты последовательно возглавляют список стран с крупнейшими запасами золота в размере более 8 000 метрических тонн.
  • Исторически золото было отличным средством защиты от инфляции из-за его тенденции к увеличению стоимости при повышении стоимости жизни. Благодаря своей стабильности и доходности инвестиций, это привлекательный товар. В 2019 году золото занимало третье место по среднедневному объему торгов в мире после казначейских облигаций США и акций S&P 500.
  • Золото широко используется в мировой инвестиционной индустрии. По состоянию на третий квартал 2020 года около 495 метрических тонн золота было использовано в инвестиционных целях.
  • Для сравнения, ювелирные изделия из платины заняли второе место, составив почти 23% рынка в 2020 году. Автомобильный сектор также посодействовал выдвижению платины и палладия на топовые позиции.
  • В 2020 году Европа была крупнейшим производителем палладия с общим объемом производства 88,3 метрических тонны. Большая часть объема произведена в России. Африка – крупнейший в мире регион по производству палладия в 2019 году, занимает второе место с производством 79,2 метрических тонн в 2020 году.
  • Самой крупной страной-производителем платины на сегодняшний день является Южная Африка, где в 2019 году было произведено около 130 метрических тонн платины. Россия является второй по величине страной, производящей платину, где объем производства в 2020 году был значительно ниже – примерно 22 метрических тонны. В Соединенных Штатах, пятой по величине производителе, Stillwater Mining Co. является единственной компанией, производящей платину. В 2019 году Stillwater Mining Co. произвела в США около 593 974 унций металлов платиновой группы. Anglo American Platinum – крупнейшая в мире компания-производитель платины, объем производства которой в 2019 году составил около 2,05 млн унций платины.
    В мировом спросе на платину доминирует Китай, который в 2018 году потребовал 2,18 млн унций из общего мирового объема в 7,88 млн унций. За Китаем по спросу на платину следует Европа, потребовавшая в 2020 году 1,85 млн унций. К 2021 году прогнозируется, что мировой спрос на платину составит около 8,65 млн унций.
  • К основным странам-производителям драгоценных металлов относятся Россия, США, Канада, Южная Африка и Китай.


Кризис спровоцировал рост цен на драгметаллы

  • Цены на драгоценные металлы выросли отчасти из-за экономического спада и нарушения спроса, вызванного пандемией.
  • Политическая неопределенность в Соединенных Штатах и торговая напряженность с Китаем особенно способствовали росту среднегодовой цены на золото, которая в 2020 году достигла чуть менее $ 1770 за тройскую унцию.
  • Это был рост цен 2019 года более чем на 27%. Этот рост цен отразился на средней цене основных производителей золота.
  • Средняя цена реализации золота ведущей мировой корпорации Newmont Corporation в 2020 году достигла $ 1775 за унцию, что близко к среднемировому уровню. Согласно прогнозам, эта тенденция к росту цен на золото продлится до 2022 года. Такое развитие рынка затронуло все драгоценные металлы.
  • Средние мировые цены на палладий выросли с $ 1519 за тройскую унцию в 2019 году до $ 2179 в 2020 году.

Ключевые игроки рынка драгметаллов:
Корпорация Newmont Corporation, расположенная в Колорадо, с объемом производства около 5,91 млн унций была ведущей золотодобывающей компанией в мире в прошедшем году. В том же году мексиканская компания Fresnillo возглавила список производителей серебра, а Anglo American была признана ведущей мировой компанией по производству платины в 2019 году. Несмотря на то, что экономическая неопределенность повлияла на объем производства Anglo American, ее выручка в 2020 году выросла почти до $ 8,5 млн, рост выручки также отразился на Newmont Corporation.

Классификация инвестиций в продукты цветмета: топ редчайших металлов


1. Помимо алюминия и меди, имеет смысл рассмотреть другие металлы в качестве потенциально прибыльных инвестиций. В частности, речь идет о наиболее дорогих металлах. Первое место в этом списке можно отдать калифорнию-252. Мировые запасы этого сверхредкого металла оцениваются всего в 8 граммов. Калифорний-252 создается искусственно, в лабораториях, и процесс его создания, равно как и процесс добычи, требуют огромных затрат и наличия сложного специализированного оборудования. Ценность же этого металла обусловлена его удивительными лечебными свойствами. Поэтому цена на калифорний-252 стабильно растет год от года.

2. Второе после калифорнии-252 место в списке самых дорогих металлов занимает осмий-187. Запасы этого металла найдены пока что только в Казахстане. Один грамм осмия-187 сегодня оценивается более чем в $ 10 000. Добыча осмия-187 также сопряжена с использованием сложнейших технологий, кроме того, это очень длительный и кропотливый процесс. Редкий металл осмий-187 считается одним из наиболее плотных, поэтому очень ценен не только в промышленности, но и в научных исследованиях.


3. Металлом, равным по стоимости золоту, является родий. Залежи родия достаточно велики. Металл используется в автопроме и химической промышленности, служа катализатором различных сложных процессов. Стоимость одного грамма родия на мировом рынке составляет около $ 50, что приблизительно равно стоимости грамма золота.


4. Следующим в списке дорогих металлов значится иридий – его средняя цена составляет около $ 20 за один грамм. Добытчиком иридия является ЮАР.

5. Наконец, не слишком дорогим, но востребованным металлом является – рений (около $ 5 за один грамм). Рений сравнительно редок и его добыча достаточно сложна.

Способы инвестирования в металлы

  • В выборе отрасли/продукта инвестирования в цветмете, следует учитывать, во-первых, что не всегда цена металла определяет выгодность вложений в него. Так, на мировом рынке цветных и черных металлов лидирующие позиции в текущем году уверенно держит цинк – стоимость этого металла выросла более чем на 17%.
  • Среди металлов, демонстрирующих уверенный рост – медь (около 1,5%) и драгоценные металлы (золото, серебро, палладий).
  • Во-вторых, выбирая, в какой металл лучше всего инвестировать, следует учитывать способ вложения. Если это простая покупка металлов с целью их последующей перепродажи, то достаточно будет выбрать металл, который демонстрировал стабильный рост цены в течение последнего года.
  • Однако если вы своей поставили выбор долгосрочных и максимально прибыльных инвестиций, то нужно учитывать и стоимость контрактов в рознице или подключиться к нашим специалистам с соответствующими вопросами. Поскольку цифры могут существенно отличаться. К примеру, в текущем году фьючерсные цены на большинство металлов, включая драгоценные, упали. Зато цена на цинк продемонстрировала рост.

Риски инвестирования в цветные металлы

  • Итак, мы уже отметили, что перед тем, как вложить средства в тот или иной металл, необходимо учесть все плюсы и минусы инвестиций.
  • Ключевое преимущество вложений в черные и цветные металлы – это ликвидность.Ликвидность как свойство отсутствует во многих других типах вложений – к примеру, во вложениях в недвижимость.
  • Вкладываясь в металлы, инвестор получает возможность купить или продать инструменты, с которыми эти инвестиции связаны, без труда и длительных задержек.
  • Еще один плюс инвестиций в металлы – это большой выбор возможных стратегий вложения. Это могут быть как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиции, а также вложения в добычу металла, в его переработку и так далее.
  • Наконец, ключевое преимущество инвестиций в металлы – заключается в открытости рынка, удобстве и простоте его анализа.В любой момент инвестор может получить доступ к графикам и сравнительным таблицам, описывающим цены на черные и цветные металлы, увидеть динамику роста или падения цен и сделать для себя определенные выводы касательно проблем и предполагаемой прибыльности инвестиций.
  • Теперь поговорим о вложениях в металлы с точки зрения рисков. Главное опасение заключается в том, что металлы могут подешеветь или подорожать совершенно неожиданно, и, кроме того, они не способны дать инвестору дополнительный доход (в отличие, к примеру, от недвижимости, которую можно сдавать в аренду и получать стабильную ежемесячную прибыль).
  • Второй существенный минус – это низкий порог входа инвестиций в металлы. Возможно, для начинающих инвесторов этот минус окажется, скорее, плюсом – однако при малом стартовом капитале и доход от вложений в металлы будет достаточно скромным.

Несмотря на риски, вложения в цветные металлы оправдывают себя. По сравнению с рынком драгоценных металлов, рынок цветных металлов демонстрирует стабильный рост в последний год, кроме того, эксперты полагают, что эта тенденция сохранится. Наконец, вложения в цветные металлы являются наименее рискованными – несмотря на возможность падения цены на металл, его стоимость все же подчиняется общей тенденции, и такие скачки, скорее, оказываются исключением, чем правилом. Вложения в цветные металлы способны приносить хоть и небольшую, но стабильную прибыль. Долгосрочные инвестиции в металлы могут стать хорошим дополнительным источником дохода.
Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ или свяжитесь с нашими консультантами.

Цветная и черная металлургия: прогноз показателей и инвестиционные ставки


Металлургия – одна из наиболее надежных и стабильных форм хранения капитала. Долгосрочные вложения в черные, цветные и редкоземельные металлы способны приносить инвестору не слишком высокую, но гарантированную прибыль. Этому будет способствовать значительный рост производства в 2021 году

Обзор индустрии черных и цветных металлов

Черная металлургия

    • Мировое производство нерафинированной стали в 2020 году составило более 1860000000 метрических тонн (объем считается относительно стабильным по сравнению с 2019 годом). Covid-19, безусловно, поспособствовала спаду производства, но виновниками падения цен стали лидеры рынка – ArcelorMittal и Nucor Corporation.
    • В Китае за два месяца, с декабря 2019 года по февраль 2020 года, зафиксировано падение на 11%.
    • Однако после сильного четвертого квартала 2020 года прогнозы на 2021 год оптимистичны: мировой спрос на сырую сталь повысится примерно на 70 миллионов метрических тонн. Мировые цены на горячекатаный рулонный прокат также вырастут до 555 долларов за метрическую тонну до конца 2021 года. , что в 2017 г. четыре страны добывали более половины (51,5%) всех минеральных ресурсов в мире. Этими странами являются – Китай, на который приходилось 23,5% всех ресурсов, США – 11,5%, Россия – 9,2%, Австралия -7,3%.
    • Высокая волатильность на мировом рынке ресурсов в определенной степени объясняется сильной его неравномерностью и высокой степенью концентрации стран-производителей.
    • Развитие процессов интернационализации мировой экономики (и как результат ее глобализация), по сути, ведет к усилению неравномерности мировых рынков. Мировой рынок ресурсов, находящийся под влиянием естественных монополий, отличается чрезвычайно высокой неравномерностью, и чем выше степень концентрации стран-производителей в мировой добыче ресурсов, тем сильнее такая неравномерность.
    • С начала XXI в. роль горнодобывающего комплекса стала быстрыми темпами двигаться вверх. Стимулом к этому, помимо роста «численности населения, урбанизации, социального и экономического развития», стал спрос на альтернативную энергетику, что привело к увеличению потребности в металлах и минералах. Причем здесь надо учитывать «долговременный аспект горнодобывающей промышленности», отличающей ее от других отраслей экономики.
    • Мировая горнодобывающая промышленность отличается неравномерностью, которая имеет в своей основе как объективные (разведанные запасы полезных ископаемых), так и субъективные (социальные, экономические, политические) причины.
    • Рынок ресурсов черной металлургии состоит главным образом из железорудного сырья , марганцевых руд и хромосодержащих руд. Особый класс составляют ферросплавы, которые применяются для создания различных видов стали и других сверхпрочных сплавов. Группа ферросплавов включает: феррованадий, ферровольфрам, ферроникель, ферромолибден и другие сплавы железа с металлами и неметаллами.
    • Добыча железной руды имеет наибольший вес в мировой горнодобывающей промышленности, на нее приходится почти 40% стоимости горнодобывающей металлургии. Резкое повышение спроса на железную руду зафиксировано в начале 2000 г. Так, прирост мировой добычи железной руды в 2017 г. составил 165,4% по сравнению с 2000 г.
    • В 2017 г. в мире было добыто 1,6 млрд тонн железной руды, причем шесть стран произвели 86,9% ее объема. Австралия, на долю которой приходилось 34,4%, занимала первое место в мире, на втором месте разместился Китай (20,8%), на третьем – Бразилия (17,1%). Удельный вес остальных трех стран – Индии, России, ЮАР – в общемировом производстве железной руды был несколько ниже.
    • Особо стоит выделить из отрасли тяжелой металлургии рынок переработки черных металлов. Растущее количество лома потенциально может изменить правила игры для будущего сталеплавильного производства. В среднесрочной и долгосрочной перспективе мы можем ожидать, что сталелитейная промышленность будет все больше замещать природные ресурсы стальным ломом, сохраняя сырье, энергию и сокращая выбросы CO2.
    • В 2019 году мировое потребление стального лома составило около 491 млн метрических тонн.
      • По оценкам Megatrends, в 2017 году мировое наличие лома черных металлов составило около 750 млн тонн, из которых 630 млн тонн были переработаны в мировой сталелитейной и литейной промышленностях.
      • Мы ожидаем, что мировое наличие лома достигнет примерно 1 млрд тонн в 2030 году и 1,3 млрд тонн в 2050 году. Другими словами, в ближайшие 30 лет мы увидим рост одного из основных сталеплавильных материалов более чем на 500 млн тонн.
      • Ожидается, что развивающиеся страны, особенно Китай, продемонстрируют самый сильный рост наличия лома, показав поразительный рост использования стали в 1990-х и 2000-х годах.
      • Предполагается, что доступность металлолома в Китае достигнет примерно 300 млн тонн к 2030 году и 400 млн тонн к 2050 году по сравнению с примерно 200 млн тонн сегодня.
      • По прогнозам, наличие лома в остальном мире будет расти более медленными темпами, чем в развивающихся странах. По нашим оценкам, доступность металлолома в региональной группе НАФТА, ЕС и Японии, прокси-группах развитого мира, в настоящее время составляет около 320 млн тонн, а к 2030 году ожидается около 350 млн тонн.

      Ключевые игроки рынка вторичной переработки металлов:

      Ключевые игроки рынка оборудования вторичной переработки черных металлов:

      Цветная металлургия

      • Мировой рынок сырьевых ресурсов цветной металлургии представлен более широким набором минеральных полезных ископаемых , нежели рынок базовых ресурсов черной металлургии. Но правомерно заметить, что большинство цветных металлов используется также и в технологиях черной металлургии, в частности, в процессах выплавки стали.
      • Степень концентрации стран-производителей на рынке ресурсов цветной металлургии показывает значительно больший разброс, чем на рынке черной металлургии.
      • Низкий и средний уровни концентрации характерны для никеля (997HH1), (здесь и далее HH1 – индекс Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанный сложением квадратов долей от общих продаж фирм), титана (1045 HH1), меди (1155 HH1), цинка (1525 HH1), олова (1762 HH1) и бокситов (1793 HH1). Высокий уровень концентрации наблюдается на мировом рынке молибдена (2474 HH1), свинца (2560 HH1), лития (3507 HH1), кобальта (3845 HH1), сурьмы (4129 HH1), висмута (4770 HH1), и самые высоки позиции по данному показателю занимают мышьяк (5353 HH1), ртуть (6500 HH1), вольфрам (6971 HH1). Объясняется такой разброс не только наличием запасов полезных ископаемых в земной коре, но и спросом, сложившимся на мировом рынке цветных металлов.
      • Быстрый рост горнодобывающего комплекса цветной металлургии начался с 2000-х гг. Прирост мировых объемов добычи цветных металлов составил 99,6% за период 2000-2017 гг. Причем в 2017 г. в отрасли 99,2% совокупного производства приходилось на четыре металла – алюминий, медь, цинк, свинец.
      • К настоящему времени существует проблема истощения месторождений меди с высоким содержанием активного компонента, что привело к повышению экологических стандартов для карьерных разработок.
      • Бокситы (основной вид алюминиевого сырья) – обеспечивают 98% мирового производства глинозема, из которого получают первичный алюминий. Месторождения бокситов распределены в земной коре крайне неравномерно, основные их ресурсы сосредоточены в странах с тропическим климатом.
      • В мировых масштабах в 2017 г. было добыто 311,2 млн тонн бокситов, и 86% их объема приходилось на пять стран: Австралию (28,7%), Китай (22,2%), Гвинею (16%), Бразилию (12,3%), Индию (7,2%).
      • Совокупное производство первичного алюминия из бокситов и другого алюминиевого сырья составило 60,5 млн тонн, причем страны-лидеры по его производству были: Китай, который произвел 55% всего алюминия, Россия и Индия.
      • Цинк в природе находится в составе 66 минералов , соответственно концентрация его производителей на мировом рынке достаточно низкая. В мире в 2017 г. было добыто 12,5 млн тонн цинка. Четыре стран, ставшие лидерами на мировом цинковом рынке, произвели 60,0% – это Китай (34,3%), Перу (11,8%), Австралия (7,7%), Индия (6,2%).
        • Производители свинца остро столкнулись с ужесточением экологических стандартов. В связи с этим только менее половины мирового спроса на свинец может быть удовлетворено за счет добычи из руды, остальные потребности в свинце обеспечивает переработка вторичного сырья (металлолома).
        • В 2017 г. производство свинца из руды составило 5,1 млн тонн , около 70% добычи было распределено между четырьмя странами: Китаем (48,3%), Австралией (9,1%), США (6,2%), Перу (6,1%).
        • Последнее десятилетие мир наблюдает резкое увеличение спроса на кобальт и литий как ключевые ресурсы для производства аккумуляторов. Если в 2007 г. из месторождений извлекалось 60 тыс. тонн кобальта, то в 2017 г. этот показатель поднялся до 135 тыс. тонн. Производство лития в 2007 г. было 59 тыс. тонн, а в 2017 г. увеличилось до 107 тыс. тонн. Добыча лития сконцентрирована в трех странах – Австралии, Чили, Аргентине, на долю которых приходится 91,1% всей мировой добычи.
        • Добыча кобальта на 67,5% сосредоточена в двух странах – Демократической Республике Конго, где добывалось в 2017 г. 60,9% сырья, и Китае, доля которого составляет 6,6% мирового объема.
          • Дефицит никеля вызовет умеренный рост до $ 13 -14 тыс. за тонну к концу 2021 г. Цена может поддерживаться ростом цен на коксующийся уголь, который поддержит затраты производителей никеля на кокс Другие факторы, которые могут повлиять на цены на никель, могут включать дальнейшие ограничения на добычу руды на Филиппинах по экологическим причинам (производство никелевой руды в стране снизилось на 20%).

          Черная и цветная металлургия: прогноз по отраслям

          • Что касается текущей ситуации на мировом рынке, то оценивать вложения в черную и цветную металлургии стоит по отдельности.
          • Стремясь снизить затраты и сделать энергоемкую сталелитейную промышленность экологически чистой, стальной лом собирается из отходов, разбитых автомобилей, демонтированных зданий и других промышленных источников и переплавляется в новые продукты. Сталь имеет одну из самых высоких показателей переработки среди металлов.
          • Начиная с 2009 года сталелитейная промышленность переживает трудные времена, включая потрясения на финансовых рынках США, снижение расходов на строительство в Китае в сочетании с избытком китайской стали, политическую нестабильность в России и Украине, рост торговой напряженности между США и ее партнерами, а также кризис суверенного долга еврозоны.
          • В 2020 году произошло дальнейшее снижение мирового производства в результате пандемии. Кризис в области здравоохранения привел к падению спроса на сталь и росту цен на металлы, что еще больше повлияло на большинство компаний в первых кварталах 2020 года. В целом оптимистичный четвертый квартал 2020 года не компенсировал падение производства.

          Ключевые игроки рынка цветных металлов:

          Сегментация рынка переработки металлов: типы и региональность

          • Рынок переработки металлов сегментирован по типу металла, типу лома, конечному потребителю и регионам. Сегмент типа металла подразделяется на цветные и черные металлы. Сегмент черных металлов занимает ключевую долю рынка, что свидетельствует о высоком уровне потребления и переработки этого металла.
          • Сегмент типа лома подразделяется на новый лом и старый лом. Сегмент старого лома занимает самую большую долю рынка.
          • Сегмент конечных пользователей подразделяется на автомобильный, судостроительный, строительный, упаковочный и другие сегменты. Среди них сегмент строительства занимает самую большую долю рынка из-за роста населения, быстрой урбанизации и увеличения государственного финансирования.
          • Азиатско-Тихоокеанский регион будет доминировать на мировом рынке переработки металлов. Наибольшая доля рынка приходится на рост городского населения, который движет автомобильной и строительной промышленностью. Растущая осведомленность о переработке металла и правительственные инициативы по строительству инфраструктуры влияют на рост рынка переработки металла в регионе.
          • Наличие недорогих процессов переработки и ужесточение экологических норм в таких странах, как Китай, Япония, страны Юго-Восточной Азии и Индия, будут способствовать расширению рынка переработки металлов. Рынок переработки металлов, по оценкам, сохранит свои растущие позиции в ближайшие годы.
          • Северная Америка занимает второе место на мировом рынке по рыночной стоимости переработки металлов. Такие факторы, как прогресс в технологии переработки отходов и повышение осведомленности о преимуществах и сосредоточение внимания на процессе переработки среди государственного и частного секторов, повышают долю рынка переработки металлов.
          • Европа демонстрирует быстрый рост доходов от рынка переработки металлов. Рост регионального рынка в значительной степени поддерживается инициативами Европейского союза по достижению высокого уровня переработки металлов для снижения загрязнения окружающей среды и сочетания круговой экономики с амбициями нулевого загрязнения.
          • Германия занимает ключевую долю рынка и, как ожидается, будет расти быстрее в течение прогнозируемого периода. Кроме того, программы НИОКР и инициативы по прибыльному захвату наибольшей доли переработки металла стимулируют рост рынка в стране.

          Перспективы рынка переработки металла представляются многообещающими в основном из-за быстро распространяющейся осведомленности о преимуществах металлического рециклинга. Кроме того, основные тенденции на рынке вторичной переработки металлов включают озабоченность по поводу истощения редкоземельных металлов, строгие государственные санкции во многих странах и руководящие принципы по охране окружающей среды. Технология переработки металла открывает значительные возможности для участников рынка, инвесторов и экономики в целом.
          Внедрение планов действий по циркулярной экономике в качестве приоритетной задачи в развитых странах обосновывает также доходы от рынка переработки металлов. Благодаря благоприятной государственной политике развивающиеся регионы тоже во всем мире открывают новые возможности как для локальных рынков, так и для международных игроков.
          Игроки отрасли стремятся увеличить свои мощности за счет повышения эффективности затрат и более компактной организации, поддерживаемой новыми возможностями, предлагаемыми цифровизацией.
          С другой стороны, неэффективные процессы переработки выступают в качестве основных сдерживающих факторов на рынке. Например, переработка черных металлов составляет всего 40% от общего объема производства. Неэффективное оборудование и процессы переработки, которые не способны обеспечить получение лома черных металлов из полностью образующихся отходов, влияют на рост рынка. Также колебания цен на сталь создают проблемы для роста рынка.
          Рынок переработки металлов в целом переживает реализацию нескольких стратегических подходов, таких как сотрудничество, слияния и поглощения, расширение и запуск продуктов. Многие крупные игроки активно участвуют в проектах по развитию переработки металлов. Зрелые игроки отрасли делают стратегические инвестиции в научно-исследовательскую и опытно-конструкторскую деятельность и продвигают свои планы расширения. Об этом подробней поговорим в следующих постах. Не пропустите новый обзор, оставайтесь с нами и будьте на пике мегартендов.

          Читайте также: