Торговля драгоценными металлами на бирже

Обновлено: 18.05.2024

Рынок драгоценных металлов приобретает всё более биржевой характер. В декабре 2019 г. в ст. 3 «Брокерская деятельность» Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ в качестве объекта для оказания услуг были добавлены драгоценные металлы. После этого торговля ими на организованном рынке стала доступна брокерским компаниям без получения банковской лицензии для операций с драгоценными металлами.

Фактически брокеры были допущены к спотовым торгам драгметаллами, осуществляемыми на технической платформе валютного рынка Московской биржи. В настоящее время торговля золотом и серебром на Мосбирже стала доступна большинству частных инвесторов через осуществление операций с единого брокерского счёта.

Что такое спотовый рынок драгоценных металлов?

Спотовый рынок драгоценных металлов предполагает торговлю физическим металлом — золотом и серебром. Минимальный объём золота, торгуемый на бирже, составляет 1 грамм, а для серебра — 100 граммов.

В чём отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков?

В ответ на вопрос, зачем покупать золото и серебро на бирже, если можно купить прямо в банке, мы можем сказать, что это удобнее и дешевле. Выделяются несколько классических преимуществ биржевой торговли.

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро на Московской бирже номинированы в рублях. Инвестиции в золото и серебро позволяют диверсифицировать портфель любого инвестора, добавляют ему стабильности, обычно обеспечиваемую защитными активами.

В частности, золото может улучшить портфель несколькими основными способами:

генерирует долгосрочную защиту от инфляции;
эффективно диверсифицирует портфель;
уменьшает убытки во время рыночного стресса;
обеспечивает ликвидность без кредитного риска;
повышает общую эффективность инвестиций.

Мы рекомендуем выделять под драгоценные металлы около 5–15% средств от общего объёма инвестиционного портфеля.

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

К торговле допускаются все клиенты «Открытие Брокер». Иметь для этого статус квалифицированного инвестора не требуется.

Торговлю золотом и серебром могут осуществлять и юридические, и физические лица, являющиеся клиентами брокера. Причём возможность совершать операции с драгоценными металлами предоставляется как резидентам, так и нерезидентам.

Что нужно, чтобы начать торговать?

Во-первых, необходимо желание и интерес к рынку драгоценных металлов.

Во-вторых, нужно определиться, какую часть портфеля выделить под данный класс активов.

Чтобы получить доступ к торгам, клиенту брокера необходимо:

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Приобретение драгоценных металлов на бирже — относительно недорогой способ осуществлять вложения в золото и серебро. Комиссия биржи составляет для сделок спот для продавца золота — 0,015%, для покупателя золота — 1 руб. при любом объёме сделки. Комиссия «Открытие Брокер» в среднем составляет 0,0036% от суммы сделки, но также может отличаться в зависимости от выбранного вами тарифа. Плата за хранение, управление и НДС при покупке золота/серебра на бирже для наших клиентов отсутствуют.

Более того, драгметаллы на бирже можно купить всегда и почти в любом количестве, так как в биржевых торгах принимает участие широкий круг банков и производителей золота.

Как можно купить золото и серебро на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро торгуются на валютной секции Московской биржи. Контракт на золото имеет тикер GLDRUB_TOM, на серебро — тикер SLVRUB_TOM. Исполнение сделки происходит со сроком «завтра». По тикерам инструменты легко найти в программе QUIK и в личном кабинете «Открытие Брокер».

Время проведения торгов золотом и серебром в основном режиме со сроком исполнения «завтра» (TOM) — c 10:00 до 23:50. Обязательства по сделкам с наступившим сроком исполнения должны быть исполнены (прекращены) до 20:00.

Столь длительное время проведения торговой сессии очень удобно для клиентов, так как покрывает время биржевой торговой сессии драгметаллами как в Европе — Цюрихе и Лондоне, так и в Азии. Это особенно важно для осуществления крупных сделок, потому что позволяет своевременно реагировать на резкие ценовые колебания, которые часто происходят во время азиатских торговых сессий.

В чём отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы?

В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, потому что не имеют срока исполнения. Вы можете приобрести драгоценный металл на бирже и держать его на счёте сколь угодно длительное время.

Эти контракты не привязаны к международному бенчмарку. Они призваны отражать ситуацию со спросом и предложением на формирующемся внутреннем российском рынке драгметаллов. При этом цены на драгоценные металлы тесно коррелируют с мировыми, так как признанным центром ценообразования для рынка драгоценных металлов является Лондон, где через London Bullion Market Association (LBMA) формируется их спотовая стоимость. На цены этой организации ориентированы все торговые площадки, а в случае резкого отличия цен возникает арбитраж, который вновь приводит рынки в равновесие.

Кроме этого, у торговли спотовыми контрактами отсутствуют традиционные признаки фьючерсов: срочность, необходимость гарантийного обеспечения, процентная ставка форвардной кривой и так далее. Также существует разница в тарифах и сборах со стороны биржи и брокера.

С помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами можно осуществлять различные торговые стратегии, например, хеджировать спотовые поставки и прочие.

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов реализован общий клиринг и риск-менеджмент, включая общие принципы регулирования ситуаций, связанных с неисполнением обязательств по сделкам.

Биржа и брокер предоставляют инвесторам возможность использования единого обеспечения в рублях, иностранной валюте (USD, EUR, CNY) и драгоценных металлах при заключении любых сделок с частичным обеспечением на биржевых торгах в разрезе существующих или новых расчётных кодов.

НКО «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ, входит в группу «Московская биржа») осуществляет клиринг и выполняет функции центрального контрагента на рынке драгметаллов. Требования по биржевым сделкам с НКО НКЦ в роли ЦК и внебиржевым сделкам с участием квалифицированного ЦК могут учитываться с коэффициентом риска 5% вместо 20%.

Какие есть налоги?

При торговле драгоценными металлами у частного инвестора возникает налог на доход (НДФЛ) в размере 13%. В отличие от торговли на фондовом рынке, брокер не выступает налоговым агентом для инвестора при операциях с драгоценными металлами, но предоставляет всю необходимую документацию для подачи налоговой декларации формы 3-НДФЛ.

Доход, полученный от владения металлом в период более трёх лет, подлежит имущественному вычету. В соответствии с п. 17.1 ст. 217 НК РФ при нахождении драгоценного металла на банковском счёте более трёх лет доход освобождается от уплаты НДФЛ. Нормы НК РФ по НДФЛ в отношении реализации драгоценных металлов, числящихся на банковских счетах, аналогичны нормам, которые применяются при реализации прочего имущества.

Какие перспективы у драгметаллов?

Рынок драгоценных металлов в России формируется, а значит, будут происходить позитивные для инвесторов перемены. С 1 января 2021 г. торговля физическим золотом и серебром станет доступна на ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). По этому поводу уже внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ.

Кроме того, обсуждается проект изменений в законы «О негосударственных пенсионных фондах» и «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии». Это может предоставить возможность размещения пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в драгоценные металлы.

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Кризисный 2020 год особенно ярко подчеркнул необходимость вложений части капитала в золото и серебро. Мировой инвестиционный спрос на паи ETF-фондов, обеспеченных золотом, вырос за III квартал текущего года на 172% к аналогичному периоду 2019 г. Спрос на инвестиционные монеты и слитки в мире за этот период вырос на 62,5%, по данным World Gold Council, или WGC.

Благодаря защитным свойствам драгметаллов инвесторы смогли не только сохранить капитал, но и значительно преумножить. Стоимость золота в долларах с начала января до середины ноября 2020 г. увеличилась на 23,4%, а серебра — на 36,4%. При этом локальные значительные падения цен, например, в марте 2020 г. после объявления локдауна по всему миру, очень быстро были выкуплены.

Но самую большую прибыль драгоценные металлы приносят при инвестировании на длительный период. Например, в начале 70-х годов ХХ века стоимость золота составляла всего 40 долл. за тройскую унцию, а в 2020 г. его стоимость превышала 2000 долл. за тройскую унцию. Кто-то возразит, что не слишком интересно удерживать металл так долго. Но даже в течение последних десяти лет средняя стоимость золота и серебра в долларах США выросла на 81% и 36% соответственно.

Стоимость золота и серебра в рублях (учётные цены ЦБ РФ) с начала текущего года выросла на 51% и 69% соответственно. Таким образом, покупка драгоценных металлов в инвестиционный портфель надёжно защитит его от девальвации валюты.

Аналитика по рынкам золота и серебра как от международных компаний, например, Всемирного золотого совета (WGC), так и от команды «Открытие Брокер» находится в свободном доступе. С нами вы всегда сможете быть в курсе последних событий, происходящих на рынках.

Обновлено 10 марта 2022 г. Уплата НДС по ставке 20% физлицами при покупке драгоценных металлов в слитках была отменена с 1 марта 2022 г., согласно Федеральному закону «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» № 47-ФЗ от 09.03.2022 г.

Как торговать драгоценными металлами на бирже

Значение для экономики

Цветная металлургия в значительной мере определяет индустриальную мощь любого государства, служит основой для успешного развития машиностроения, научно-технического прогресса, экономики в целом.

Цветные металлы используются при производстве станков и оборудования, автомобилей, самолетов и кораблей, в том числе военных, при строительстве жилых домов и производственных зданий. Они широко применяются в авиационном производстве и машиностроении, радиоэлектронике, ракетной и атомной технике, сфере высоких технологий, в быту.

Финам.Знания запустил бесплатный курс по финансовой грамотности. Узнайте, как устроена мировая экономика и какие инструменты помогут спасти личный бюджет в нестабильном 2022 году.

В последние годы спрос на цветмет только увеличивается, превращая нежелезные металлы в растущий, выгодный, высоколиквидный актив.

Мировые центры по торговле цветными металлами

Исторически сложилось, что самой индустриально развитой промышленной державой до начала XX века являлась Англия, именно ей в процессе промышленной революции требовалось больше всего цветных металлов. Поэтому главная мировая площадка, где до сих пор осуществляется их купля-продажа, находится в Лондоне.

Лондонская биржа цветных металлов (LME)

Является ведущей мировой товарной биржей, специализируется исключительно на торговле металлами, действует с 1877 года. На LME торгуются шесть основных видов: алюминий, медь, цинк, никель, свинец, титан и серебро, а также сплавы алюминия.

Именно здесь в соответствии с соотношением спроса и предложения формируется цена на металл по всему миру. Графики изменения цен, фьючерсные и опционные контракты можно увидеть в онлайн-режиме.

LME традиционно гарантирует исполнение всех сделок по биржевым контактам. Это обеспечивается наличием множества складов с реальным товаром в разных точках планеты.

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX

Является самой крупной торговой площадкой по объему всех торгов, включена в десятку крупнейших бирж, торгующих фьючерсами, в том числе на золото, серебро, медь, цинк и алюминий.

Крупные биржевые центры торговли металлами находятся в Токио, Сиднее, Цюрихе, Гонконге, Шанхае.

Важно! Львиная доля всех сделок осуществляется в форме фьючерсных контрактов и опционов.

Торговля цветными металлами на зарубежных рынках

Торговать в онлайн-режиме могут люди во всем мире - и в Москве, и в Лондоне, и в Нью-Йорке.

Однако простому трейдеру не всегда удается получить достоверную оперативную информацию о конкретном металле, к тому же высокие спреды и комиссии негативно отражаются на результатах торговли. Поэтому большинство из инструментов, связанных с цветными металлами, лучше использовать только для диверсификации портфеля.

Биржевая торговля цветными металлами в России

Специальной торговой площадки для торговли цветными металлами в России не существует. Реальных торгов по цветмету с реальными поставками товара не проводится.

Московская биржа

С 24 октября 2018 года на МосБирже в товарной секции срочного рынка проводятся фьючерсы на медь, никель, алюминий, цинк. Таким образом, российские участники рынка получили возможность инвестировать в глобальные товарные инструменты на российском финансовом рынке.

Однако торговать физическим цветметом не получится. Другое дело - драгоценные металлы:

в валютной секции их можно купить в физическом выражении;
на фондовом рынке можно инвестировать в ETF, ПИФы и акции;
на срочном рынке заключить фьючерсный контракт на драгметалл.

Санкт-Петербургская биржа

В 2019 году на Санкт-Петербургской бирже впервые была заключена сделка в отделе "Драгоценные металлы", предметом продажи которой стал лом с содержанием золота. Сейчас на бирже среди инструментов можно найти лом цветных и черных металлов, медь.

Итак, мировой спрос на цветные металлы непрерывно растет, растут и котировки. Заработать на торговле металлом получится, если:

вы являетесь опытным трейдером;
имеете достаточные финансовые ресурсы;
имеете доступ к зарубежным биржам.

Инвестировать в данный актив безопаснее и выгоднее с целью диверсификации портфеля. Для трейдеров представляют интерес фьючерсы на золото как наиболее ликвидные активы.

Какие стратегии можно применять на рынке драгметаллов

Драгоценные металлы используются как инструмент инвестирования значительно дольше, чем ценные бумаги и любые другие активы. Не утратили они своей инвестиционной привлекательности и сегодня. Однако все они обладают некоторой спецификой, которая определяет подходы к вложениям, несколько отличающиеся от привычной работы с акциями и облигациями. Чтобы получить от драгметаллов максимальную отдачу, следует тщательно подойти к выбору стратегии инвестирования.

Основные отличия драгоценных металлов от инструментов фондового рынка

Направляя часть инвестиций в драгоценные металлы, следует учитывать ключевые особенности этого класса активов.

Вложения в драгметаллы можно считать стратегическими

Главное отличие этих инструментов от ценных бумаг – они всегда имеют стоимость. Это означает, что купленные физическое золото, серебро или платина при любых кризисах в мировой экономике никогда не подешевеют до 0, в то время как акции или облигации в некоторых негативных сценариях вполне способны потерять всю стоимость.

Это обусловлено, прежде всего, исторически сложившимся отношением к драгметаллам (прежде всего, золоту и серебру) как к мерилу достатка. Сыграло здесь свою роль и длительное использование этих металлов в качестве материалов при изготовлении денег. Кроме того, природные запасы этих материалов ограничены и с развитием человечества за счет увеличения спроса их стоимость только растет. Естественно, такое отношение было перенесено в дальнейшем и на другие благородные металлы, имеющие схожие физические и химические свойства. В последнее время (речь идет о достаточно длительном промежутке в несколько десятилетий) их ценность еще увеличилась за счет расширения спроса со стороны промышленности.

Конечно, сравнение остаточной стоимости драгметаллов и ценных бумаг в кризисных ситуациях несколько утрировано. Вполне возможен, например, вариант развития событий, когда стоимость золота или платины упадет на порядки. В то же время даже при ликвидации эмитента держатели акций и облигаций могут претендовать на некоторое (пусть и неполное) возмещение стоимости бумаг. Но в теории это различие работает именно так – благородные металлы будут цениться всегда, в то время как ценные бумаги могут превратиться в обычные, ничего не стоящие бумажки.

Активы-убежища

Для основных драгметаллов спрос формируется из трех составляющих:

инвестиционный – со стороны банков, хедж-фондов и других институциональных, а также частных инвесторов;

Соотношения между ними могут быть разными, однако, в общем, это приводит к более низкой волатильности драгоценных металлов в сравнении с ценными бумагами и другими инвестиционными активами. В результате многие инвесторы рассматривают драгметаллы как активы-убежища, в периоды кризисов предпочитая сокращать в их пользу вложения в высокорисковые инструменты.

Это формирует особое поведение графиков котировок драгоценных металлов, которые в моменты падений фондового рынка могут двигаться в противофазе к нему. В то же время во времена устойчивого роста экономики цены на драгметаллы могут длительное время падать или находиться в боковом движении, поскольку интерес к их покупкам значительно сокращается.

Именно эти особенности определяют несколько вариантов инвестиционных стратегий при работе с драгметаллами.

Стратегии инвестирования на рынке драгметаллов

Использование стратегий инвестирования в драгметаллы зависит не только от особенностей самого инструмента. Как и при работе с другими активами обязательно учитывать такие факторы, как инвестиционная цель, горизонт инвестирования, размер стартового капитала и регулярных довложений. Исходя из этого выбор стратегий также довольно обширен.

Долгосрочное пассивное инвестирование или "купи и держи"

Эта стратегия применима не только на фондовом рынке, но и для инвесторов, вкладывающих в драгоценные металлы. Основная ее цель – сохранение капитала, защита от обесценивания из-за инфляционных процессов и в кризисные периоды. Работает только при значительных (больше 5 или 10 лет) инвестиционных горизонтах. Именно на таких отрезках времени проявляется растущий характер рынка драгметаллов. На более мелких временных интервалах возможны локальные падения или боковые тренды из-за общей специфики – как говорилось, в периоды роста экономики интерес к этим активам падает, и восходящий тренд может быть неярко выраженным или вообще уступить место боковому движению. В результате и высокой доходности инвесторам ждать не следует.

На заметку! Интересный вариант такой стратегии – вложения не в один актив, а формирование "металлического" портфеля. В нем следует распределить доли между инвестиционными металлами (золотом и серебром, где доля инвестспроса составляет более 50 % и 40 %) и промышленными (например, платиной, палладием и родием). Первые дадут отличную страховку на время кризисов, вторые за счет увеличивающегося спроса при позитиве в промышленности – рост, коррелирующий с движением фондового рынка. Для формирования корзины драгметаллов вполне можно воспользоваться положениями портфельной теории Марковица и ее модификаций. Единственное важное замечание – для анализа нужно брать длительный исторический отрезок не менее 10 лет.

При использовании этой стратегии следует учитывать, что в некоторых способах инвестирования издержки могут существенно превосходить потери, характерные для инвестиций в ценные бумаги. Речь не идет о металлических ETF – в этом случае издержки могут быть, наоборот, несколько меньше. Тщательный их расчет потребуется при:

Покупке физического металла в слитках или монетах. В этом случае возникают дополнительные затраты на безопасное хранение – при использовании банковских ячеек появляется дополнительная комиссия, а при оборудовании надежного хранилища дома – значительные разовые расходы. Кроме того, покупка металла в слитках в России облагается НДС, а обратный выкуп и слитков, и монет банки производят с солидным дисконтом, который порой доходит до 30 %.

Открытии обезличенных металлических счетов. Здесь также следует учитывать спреды между ценами покупки и продажи металла – они могут превышать 10 % у различных банков.

Важно! В работе с ОМС следует также внимательно отнестись к выбору банка. Такие вложения в России не попадают под действие защиты вкладов физлиц, и при проблемах у финансовой организации может быть потерян весь капитал, который вложен в драгметаллы.

Активное долгосрочное инвестирование

Активное долгосрочное инвестирование в драгоценные металлы предполагает значительное количество сделок по спотовым ценам на драгметаллы или соответствующим ETF. Такой подход использует алгоритм, который включает:

Покупку металла при первых признаках роста после окончания падения.

Усреднение позиций за счет дополнительных покупок по лучшим ценам, если цены движутся в направлении противоположном открытой позиции.

Продажи актива после завершения тренда – смены его направления или перехода в боковое движение.

Решение о заключении сделок принимают на основании фундаментального и/или технического анализа.

В фундаментальном анализе основное внимание уделяют:

Показателям инфляции и ставкам. При их росте традиционно повышаются цены на драгметаллы.

Состоянию дел в отраслях промышленности, являющихся основными потребителями того или иного драгметалла. Например, для золота это электронная промышленность, для платины – автомобильная и нефтепереработка. Рост в отраслях способствует повышению цены металлов.

При работе с инструментами технического анализа их параметры выбирают таким образом, чтобы отсечь рыночный шум. Выбор определяется горизонтом инвестирования. Так, при планируемом сроке инвестиций 1–2 года хорошо подойдет работа с дневными таймфреймами и периодами индикаторов от 8 до 12. Из аналогичных соображений для инвестиций 2–5 лет работают с недельными графиками, 5–10 лет и более – с месячными.

Практическое замечание! В этой стратегии можно использовать и некоторые специфические зависимости. Так, многие инвесторы работают по соотношению цен золото/серебро (Gold/Silver Ratio). В простейшем варианте, когда оно растет, докупают золото и частично продают серебро, в противном случае поступают наоборот – увеличивают долю серебра и уменьшают золота. В более сложных определяют диапазон изменения Gold/Silver Ratio и заключают сделки на прогнозах отскоков при приближении к границам.

Стратегия может стать более прибыльной, если вместо сделок на рынке спот использовать фьючерсные контракты, что позволит работать с кредитным плечом и заключать необеспеченные короткие сделки. Однако следует помнить, что при этом пропорционально возрастают и риски, а потенциальные убытки оказываются неограниченными.

Краткосрочные стратегии

В краткосрочных стратегиях на первый план выходят не соображения безопасности инвестиций, а стремление получить максимум прибыли от спекулятивных операций. Все они базируются на еще одной особенности поведения ценовых графиков драгметаллов – на длительных периодах общая их волатильность ниже, чем на фондовом рынке, а в краткосроке (например, внутри дня) может превосходить ее в разы.

В таких стратегиях используют младшие таймфреймы и технический анализ, данные фундаментального выступают в роли дополнительных фильтров, Предпочтительный инструмент – срочные контракты, сделки заключаются как длинные, так и короткие. Особое внимание уделяют управлению рисками, в частности, в определении объемов и уровнях размещения стоп-приказов.

Хеджирование

Здесь речь идет не о самостоятельной стратегии для рынка драгметаллов, а об использовании этих активов в качестве хеджирующих для портфелей ценных бумаг. Используют для этих целей также срочные контракты, наилучший выбор среди активов – золото. Именно оно наиболее ярко демонстрирует свойства убежища и противоход фондовому рынку во время кризисов.

В целом же частным инвесторам с небольшим капиталом и без опыта работы на рынках не стоит рассматривать драгоценные металлы как доходные инструменты и единственный вариант для вложений. Для них лучше сосредоточить внимание на фондовом рынке, выбрать подходящую стратегию для него, а драгметаллы использовать в качестве защитного актива для портфеля, выделив на эти цели не более 7–10 % общего инвесткапитала.

Торговля золотом и серебром на Московской бирже – инструкция по применению

Рынок драгоценных металлов приобретает все более биржевой характер. В декабре 2019 г. в статью 3 «Брокерская деятельность» Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» в качестве объекта для оказания услуг были добавлены драгоценные металлы. После этого торговля ими на организованном рынке стала доступна для брокерских компаний без необходимости получения банковской лицензии для операций с драгоценными металлами.

Фактически брокерские компании были допущены к спотовым торгам драгоценными металлами, осуществляемыми на технической платформе валютного рынка Московской биржи. В настоящее время торговля золотом и серебром на Московской бирже стала доступна большинству частных инвесторов через осуществление операций с единого брокерского счета.

«Открытие Брокер» предоставляет доступ клиентам к торговле этими биржевыми инструментами с единого брокерского счета. В связи с этим отвечаем на ваши наиболее часто задаваемые вопросы.

Что такое спотовый рынок драгоценных металлов?

Спотовый рынок драгоценных металлов предполагает торговлю физическим металлом. В нашем случае — это осуществление покупки или продажи золота и серебра в граммах. Минимальный объем золота, торгуемый на бирже, составляет 1 грамм, а для серебра — 100 грамм.

Отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков

удобный способ осуществления сделок — не нужно искать офисы банков, которые продают физический металл и открывают обезличенные металлические счета (ОМС), обычно все под рукой в личном кабинете клиента «Открытие Брокер»
более узкий спред между покупкой и продажей, чем у банков, т. к. биржевая торговля предполагает конкуренцию между заявками на покупку и продажу в «стакане»
использование единого брокерского счета делает торговлю удобной для тех, кто инвестирует и в другие биржевые инструменты, позволяя использовать единое обеспечение для сделок, в том числе металл
возможность осуществлять торговлю «с плечом», т. е. на заемные средства
возможность осуществлять сделки без покрытия или «шортить» металл также предоставляется через работу с биржевыми спотовыми контрактами на золото и серебро

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро на Московской бирже деноминированы в рублях. Это позволяет застраховать капитал как от инфляции в России и мире, так и от девальвации рубля. Инвестиции в золото и серебро позволяют диверсифицировать портфель любого инвестора, добавляют ему стабильности, обычно обеспечиваемую защитными активами.

генерирует долгосрочную защиту от инфляции
эффективно диверсифицирует портфель
уменьшает убытки во время рыночного стресса
обеспечивает ликвидность без кредитного риска
повышает общую эффективность инвестиций

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

К торговле допускаются все клиенты брокерских компаний, в том числе компании «Открытие Брокер». Для этого необязательно иметь статус квалифицированного инвестора.
Торговлю золотом могут осуществлять и юридические, и физические лица, являющиеся клиентами брокера. Причем возможность совершать операции с драгоценными металлами предоставляется как резидентам, так и нерезидентам.

Что нужно, чтобы начать торговать?

Во-первых, необходимо желание и интерес к рынку драгоценных металлов.
Во-вторых, нужно определиться, какую часть портфеля выделить под данный класс активов.

Определиться и заключить брокерский договор с брокером (если он еще не заключен)
Согласовать схему расчетов
Получить технический доступ к торгам через систему QUIK или личный кабинет клиента «Открытие Брокер».

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Приобретение драгоценных металлов на бирже — это относительно дешевый способ осуществлять вложения в золото и серебро. Комиссия биржи составляет для сделок спот для продавца золота — 0,015%, для покупателя золота — 1 руб. для любого объема сделки. Комиссия «Открытие Брокер» в среднем составляет 0,0036% от суммы сделки, но также может отличаться в зависимости от выбранного вами тарифа. Плата за хранение, управление и НДС при покупке золота/серебра на бирже для наших клиентов отсутствуют.
Более того, металл на бирже можно купить всегда и почти в любом количестве, т. к. в биржевых торгах принимает участие широкий круг банков и производителей золота.

Как можно купить золото и серебро на бирже?

Спотовые контракты на золото и серебро торгуются на Валютной секции Московской биржи. Контракт на золото имеет тикер GLDRUB_TOM, а контракт на серебро — тикер SLVRUB_TOM. Исполнение сделки происходит со сроком «завтра». По тикерам инструменты легко находятся в программе QUIK и в личном кабинете клиента «Открытие Брокер».

Длительное время проведения торговой сессии очень удобно для клиентов, т. к. покрывает время биржевой торговой сессии драгметаллами как в Азии, так и время торговой сессии драгметаллами в Европе — Цюрихе и Лондоне. Это особенно важно для осуществления крупных сделок, т. к. позволяет своевременно реагировать на резкие ценовые колебания, которые часто происходят во время азиатских торговых сессий.

Отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы

В отличие от фьючерсных контрактов на золото и серебро, спотовые контракты более удобны для долгосрочных инвесторов, потому что не имеют срока исполнения. Вы можете приобрести драгоценный металл на бирже и держать его на счете сколь угодно длительное время.

Эти контракты не привязаны к международному бенчмарку. Они призваны отражать ситуацию со спросом и предложением на формирующемся внутреннем российском рынке драгоценных металлов. При этом цены тесно коррелируют с мировыми ценами на драгоценные металлы, т. к. признанным центром ценообразования для рынка драгоценных металлов является Лондон, где через London Bullion Market Association (LBMA) формируется спотовая стоимость драгоценных металлов. На цены этой организации ориентированы все торговые площадки, а в случае резкого отличия цен возникает арбитраж, который вновь приводит рынки в равновесие.

Кроме этого, у торговли спотовыми контрактами отсутствуют традиционные признаки фьючерсных контрактов — срочность, необходимость гарантийного обеспечения, процентная ставка форвардной кривой и т. п. Также существует разница в тарифах и сборах со стороны биржи и брокера.
С помощью комбинации торговли спотовыми и фьючерсными контрактами можно осуществлять различные торговые стратегии, например, хеджировать спотовые поставки и т. п.

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

На валютном рынке и рынке драгоценных металлов реализован общий клиринг и риск менеджмент, включая общие принципы урегулирования ситуаций, связанных с неисполнением обязательств по сделкам.
Биржа и брокер предоставляют инвесторам возможность использования единого обеспечения в рублях, иностранной валюте (USD, EUR, CNY) и драгоценных металлах при заключении любых сделок с частичным обеспечением на биржевых торгах в разрезе существующих или новых расчетных кодов.

Какие есть налоги?

Доход, полученный от владения металлом в период более трех лет, подлежит имущественному вычету. В соответствии п. 17.1 ст. 217 НК РФ при нахождении драгоценного металла на банковском счете более 3 лет доход освобождается от уплаты НДФЛ. Нормы НК РФ по НДФЛ в отношении реализации драгоценных металлов, числящихся на банковских счетах, аналогичны нормам, которые применяются при реализации прочего имущества.

Перспективы

Рынок драгоценных металлов в России формируется, а это значит, что будут происходить позитивные для инвесторов перемены. С 1 января 2021 г. торговля физическим золотом и серебром станет доступна со счетов ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). По этому поводу уже внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Кроме того, обсуждается проект изменений в закон «О негосударственных пенсионных фондах» и в «Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии». Это может предоставить возможность размещения пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов в драгоценные металлы.

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Кризисный 2020 год особенно ярко подчеркнул необходимость вложений части капитала в золото и серебро. Мировой инвестиционный спрос на паи ETF-фондов, обеспеченных золотом, вырос за 3 квартала текущего года на 172% к аналогичному периоду 2019 г. Спрос на инвестиционные монеты и слитки в мире за этот период вырос на 62,5% (данные World Gold Council или сокращенно WGC).

Благодаря защитным свойствам драгметаллов инвесторы смогли не только сохранить капитал, но и значительно преумножить. Стоимость золота в долларах с начала января по середину ноября 2020 г. увеличилась на 23,4%, а стоимость серебра — на 36,4%. При этом локальные значительные падения цен, например, в марте 2020 г. после объявления локдауна по всему миру, очень быстро были выкуплены.
Но самую большую прибыль драгоценные металлы приносят при инвестировании на длительный период. Например, в начале 70-х годов 20 века стоимость золота составляла всего $40 за тройскую унцию, а в этом году его стоимость превышала $2000 за тройскую унцию. Кто-то возразит, что не слишком интересно удерживать металл так долго. Но даже в течение последних 10 лет средняя стоимость золота и серебра в долларах США выросла на 81% и 36% соответственно.

Стоимость золота и серебра в рублях (учетные цены ЦБ РФ) с начала текущего года выросла на еще более впечатляющие 51% и 69% соответственно. Таким образом, покупка драгоценных металлов в инвестиционный портфель надежно защитит его от девальвации валюты.

Рынок драгоценных металлов интересный, увлекательный. Вы получите настоящее удовольствие от торговли металлами, а также причастность к огромному миру «золотых жуков».

Аналитика по рынкам золота и серебра как от международных компаний, например, Всемирного золотого совета (WGC), а также от команды «Открытие Брокер» находится в свободном доступе в сети интернет. С нами вы всегда сможете быть в курсе последних событий, происходящих на рынках.

Итак, друзья, надеемся, что мы вас убедили в важности и необходимости включения драгоценных металлов инвестиционный портфель. Включайтесь, торгуйте, зарабатывайте, а если будут вопросы, то продолжайте задавать.

Читайте также: